Ethereum 2.0 se lance alors que yearn.finance fait des fusions et que l’exploit d’Oracle nuit à Compound

DeFi Digest d’OKEx Insights est un examen hebdomadaire du secteur financier décentralisé.

Aperçu du marché DeFi

Le marché financier décentralisé s’est rapidement remis de la baisse de jeudi dernier. Plusieurs jetons du secteur ont atteint de nouveaux sommets cette semaine. Dans l’ensemble, la valeur totale bloquée dans les produits DeFi a augmenté de 15% d’une semaine à l’autre pour atteindre 14,44 milliards de dollars. Maker dominé avec 19% de la capitalisation boursière totale.

Le volume hebdomadaire moyen des échanges des bourses décentralisées a diminué de 10%, ce qui était en partie dû à une forte baisse de volume suite à l’exploit d’oracle dans le protocole DeFi Compound. La domination du volume des transactions d’Uniswap a chuté de 3% à 36%, le concurrent SushiSwap ayant vu un rebond à la fois de sa valeur totale verrouillée et de son prix symbolique après le nouvelle d’une fusion avec yearn.finance.

La valeur totale bloquée dans la sphère DeFi a bondi cette semaine parallèlement à une reprise rapide des prix des jetons. La source: DeFi Pulse et DeBank

Ethereum 2.0 lance avec succès Beacon Chain

Le premier jour de décembre, la mise à niveau tant attendue d’Ethereum 2.0 a finalement été mise en service avec le lancement du Chaîne de balise. La mise à niveau introduit la preuve d’enjeu dans l’écosystème Ethereum et établit des chaînes de fragments pour augmenter la capacité du réseau et améliorer les vitesses de transaction.

Selon les données de BitInfoCharts, le volume quotidien de transactions sur Ethereum est resté supérieur à 1 million pendant une période prolongée après le boom de l’extraction de liquidités en juillet. Il a atteint un niveau record de 1,4 million de transactions le 17 septembre.. 

Alors que les activités des utilisateurs sur Ethereum montaient en flèche, le réseau a connu des goulots d’étranglement. Les frais de gaz ont augmenté, entraînant une augmentation des frais de transaction à plus de 14 $ par transaction pour un simple transfert, réduisant ainsi l’accessibilité de DeFi à une population plus large. Ainsi, Ethereum 2.0 est crucial dans l’expansion de la capacité du réseau.

Le nombre de transactions quotidiennes sur Ethereum est resté supérieur à 1 million pendant cinq mois. La source: BitInfoCharts

Yearn.finance annonce une cinquième fusion avec SushiSwap

Le premier jour de décembre, le fondateur de yearn.finance, Andre Cronje, a annoncé que son équipe avait conclu une fusion avec SushiSwap pour combiner ses ressources de développement. De plus, Sushiswap aidera yearn.finance à lancer son prochain projet, Deriswap, qui combinerait swaps, options et prêts en une seule plateforme..

Yearn.finance a récemment annoncé quatre autres fusions ou partenariats – avec Pickle Finance, Cream Finance, Cover Protocol et Akropolis.

Yearn a annoncé cinq partenariats et fusions en une semaine. Source: TradingView, OKEx

Après avoir réalisé ces fusions, yearn.finance aura l’opportunité de créer des produits plus complexes dans le monde DeFi grâce à plusieurs stratégies d’investissement automatisées, le market maker automatisé de SushiSwap, le système de prêt et d’emprunt de Cream Finance et les produits d’assurance de Cover Protocol..

Le marché semble acheter les mouvements agressifs d’André, comme en témoigne la performance des prix des jetons associés. Plusieurs d’entre eux ont atteint de nouveaux sommets inédits depuis octobre, alors que YFI atteignait à nouveau des prix autour du niveau de 30000 $.

Les prix des jetons montrent que le marché est positif à propos de la campagne de partenariat agressive de yearn.finance. La source: CoinGecko

Le composé a rencontré un exploit oracle

Les données de DeBank montrent que Compound, le leader des prêts DeFi, liquidé près de 9 millions de dollars le 26 novembre. L’énorme liquidation a en fait été causée par des fluctuations extrêmes du prix du DAI, un stablecoin indexé sur l’USD, sur Coinbase Pro. Le prix du DAI a commencé à augmenter vers 8h30 UTC ce matin-là et a culminé autour de 1,30 $. En conséquence, le prix du DAI sur composé a été impacté et a conduit à des liquidations, puisque l’oracle du protocole a directement cité le prix du DAI de Coinbase Pro..

Le prix de DAI a fortement fluctué pendant une courte période sur Coinbase Pro. La source: Coinbase Pro

La manipulation des prix à court terme peut être réalisée en interférant avec les sources d’information de l’oracle et en trompant le prix en chaîne. La forte fluctuation du prix du stablecoin a entraîné une baisse significative du ratio de garantie. Cela a ensuite déclenché un processus de compensation. Le ratio de garantie minimum de DAI sur composé est généralement de 75%.

Dans le mécanisme de compensation de Compound, il existe un intermédiaire spécial, appelé liquidateur, et n’importe qui peut devenir liquidateur. Chaque fois que le liquidateur constate qu’un taux de garantie est trop bas, le processus de liquidation peut être déclenché. Le liquidateur est alors en mesure de prendre les actifs de garantie de l’emprunteur avec une décote en remboursant le prêt pour la plateforme.

Dans ce cas, le liquidateur ou l’attaquant a été incité par une décote de 5% sur la valeur des actifs garantis, ce qui est un mécanisme de Compound pour motiver les personnes à devenir liquidateurs..

Les utilisateurs de Compound ont vu des liquidations totalisant environ 90 millions de dollars en raison d’un exploit d’oracle. La source: DeBank

Il y a un problème permanent de confiance en ce qui concerne les oracles de prix. Dans le cas de Compound, la raison des liquidations était peut-être que l’utilisation d’une source de données centralisée unique comme oracle des prix est risquée – bien que l’inventeur d’Uniswap, Hayden Adams, ne pense pas.

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