Πώς το OKEx φέρνει επανάσταση στον υπολογισμό του περιθωρίου με νέο σύστημα ενοποιημένου λογαριασμού

Ένα νέο εργαλείο κρυπτογράφησης για ένα νέο πρότυπο κρυπτογράφησης

Το OKEx δεσμεύεται στην αρχή ότι οι χρήστες έρχονται πρώτοι. Γι ‘αυτό ανακαλύπτουμε τα υπάρχοντα τεχνικά σημεία συμφόρησης και βελτιώνουμε το μοντέλο υπολογισμού περιθωρίων σε μια προσπάθεια να φέρουμε τους χρήστες ένα καινοτόμο νέο σύστημα συναλλαγών: Ενοποιημένοι λογαριασμοί.

Το σύστημα ενοποιημένου λογαριασμού του OKEx χωρίζεται σε τρεις λειτουργίες:

  • Απλή λειτουργία συναλλαγών
  • Λειτουργία περιθωρίου ενός νομίσματος
  • Λειτουργία περιθωρίου πολλαπλών νομισμάτων

Κάθε ένας από αυτούς τους τρόπους ικανοποιεί τις ανάγκες συναλλαγών διαφορετικών χρηστών και επιτρέπει συναλλαγές με διαφορετικά επίπεδα κινδύνου. Ο στόχος είναι οι χρήστες να προσαρμόζουν εύκολα την εμπειρία τους στις συναλλαγές, ανάλογα με τον τύπο των μέσων που θέλουν να ανταλλάξουν και να διακινδυνεύσουν να διατεθούν.

Τρεις λειτουργίες λογαριασμού στο νέο σύστημα ενοποιημένου λογαριασμού του OKEx

Οι αρχάριοι χρήστες μπορούν να επιλέξουν τον απλό τρόπο διαπραγμάτευσης, ο οποίος δεν υποστηρίζει τη μόχλευση. Ως εκ τούτου, απομονώνει τον κίνδυνο για νέους χρήστες και διευκολύνει τις συναλλαγές σε επιτόπιες αγορές και επιλογές αγοράς. Οι χρήστες με κάποια εμπειρία συναλλαγών μπορούν να επιλέξουν τη λειτουργία περιθωρίου ενιαίου νομίσματος, ενώ οι προχωρημένοι χρήστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τη λειτουργία περιθωρίου πολλαπλών νομισμάτων.

Εκτός από την απλοποίηση των λογαριασμών διαπραγμάτευσης και την υποστήριξη της κατανομής περιθωρίων, το σύστημα Ενοποιημένου Λογαριασμού επιτρέπει επίσης τον διακανονισμό σε πραγματικό χρόνο για διαπραγμάτευση παραγώγων – επιτρέποντας στους χρήστες να αποσύρουν κέρδη μετά το κλείσιμο των θέσεών τους, χωρίς να χρειάζεται να περιμένουν την καθημερινή διευθέτηση των UTC στις 8:00 π.μ. Αυτή η νέα δυνατότητα βελτιώνει σημαντικά τη χρήση κεφαλαίου.

Ενοποιημένοι λογαριασμοί, εξήγησε

Πρέπει να τονιστεί ότι ο Ενοποιημένος Λογαριασμός δεν είναι απλώς ένας συνδυασμός διαφόρων λογαριασμών συναλλαγών σε έναν κύριο λογαριασμό. Αντίθετα, είναι μια τεράστια βελτίωση στην ευελιξία των συναλλαγών μεταξύ νομισμάτων, καθώς και στην κλίμακα των διαπραγματεύσιμων θέσεων.

Λόγω τεχνικών περιορισμών και περίπλοκων υπολογισμών, οι λογαριασμοί διαφορετικών σειρών προϊόντων στην πλατφόρμα συναλλαγών OKEx ήταν προηγουμένως ανεξάρτητοι και υπήρχαν έξι κύριες κατηγορίες λογαριασμών: λογαριασμοί χρηματοδότησης, λογαριασμοί spot, λογαριασμοί μελλοντικής εκπλήρωσης, λογαριασμοί περιθωρίου, λογαριασμοί διαρκούς ανταλλαγής και λογαριασμοί επιλογών . Δεδομένου ότι δεν ήταν δυνατή η κοινή χρήση των περιθωρίων για κάθε τύπο λογαριασμού, το ποσοστό χρησιμοποίησης κεφαλαίου ήταν χαμηλό.

Με το νέο σύστημα ενοποιημένου λογαριασμού, το OKEx υποστηρίζει πλέον όλους τους τύπους συναλλαγών σε έναν λογαριασμό – εξαλείφοντας την ανάγκη μεταφοράς χρημάτων μεταξύ πολλαπλών λογαριασμών και μειώνοντας την πολυπλοκότητα των λειτουργιών για τους χρήστες.

Η λειτουργία μεμονωμένου νομίσματος τοποθετεί τις συναλλαγές στο ίδιο νόμισμα διακανονισμού σε έναν μόνο λογαριασμό. η λειτουργία πολλαπλού νομίσματος μετατρέπει τα περιουσιακά στοιχεία σε διαφορετικά νομίσματα σε τιμή USD και όλοι οι τύποι συναλλαγών spot και derivative σε όλα τα νομίσματα τοποθετούνται κάτω από αυτόν τον λογαριασμό.

Ανάλυση υπολογισμού περιθωρίου

Για να κατανοήσουμε καλύτερα τον τρόπο με τον οποίο η δυνατότητα Ενοποιημένοι λογαριασμοί στο OKEx μπορεί να κάνει αποτελεσματικότερη συναλλαγή και αξιοποίηση κεφαλαίου, ας αναλύσουμε ένα συγκεκριμένο παράδειγμα. Κοιτάζοντας το παλαιό σύστημα συναλλαγών OKEx, ας υποθέσουμε ότι ένας χρήστης έχει υπόλοιπο 3 BTC στον λογαριασμό του διαρκούς ανταλλαγής και κατέχει μια μακρά θέση σε μια διαρκή ανταλλαγή με κέρμα BTC με αρχικό περιθώριο 1 BTC και μη πραγματοποιημένο κέρδος 2 BTC ; ταυτόχρονα, ο χρήστης έχει υπόλοιπο 1 BTC στο λογαριασμό του. Ακολουθεί μια ανάλυση των επόμενων βημάτων του χρήστη και μια σύγκριση της προκύπτουσας αξιοποίησης κεφαλαίου χρησιμοποιώντας το παλαιό σύστημα συναλλαγών και το νέο σύστημα ενοποιημένου λογαριασμού στο OKEx:

Σημειώσεις
Απαιτήσεις συναλλαγών Ένας χρήστης θέλει να προχωρήσει πολύ στο τριμηνιαίο μέλλον του BTCUSD με κέρμα με μόχλευση 10x.
Τιμή Όταν η τιμή δείκτη του BTC είναι 10.000 $.
Με το σύστημα συναλλαγών παλαιού τύπου OKEx Ο μέγιστος αριθμός συμβολαίων που θα μπορούσαν να ανοιχτούν είναι 1.000 συμβάσεις.

Αρχικό περιθώριο * μόχλευση * τιμή σήματος / ονομαστική αξία ανά συμβόλαιο = 1 BTC * 10x * 10.000 $ / 100 $ = 1.000 συμβόλαια

Με τον νέο ενοποιημένο λογαριασμό της OKEx Σύστημα Εάν ο χρήστης επιλέξει τη λειτουργία μεμονωμένου νομίσματος, το υπόλοιπο του λογαριασμού του χρήστη θα είναι 4 BTC (3 BTC + 1 BTC). Εν τω μεταξύ, θα υπάρχουν 2 BTC στα μη πραγματοποιηθέντα διαρκή κέρδη ανταλλαγής.

Το πραγματικό περιθώριο στο λογαριασμό νομίσματος BTC είναι 5 BTC. Υπόλοιπο περιουσιακού στοιχείου νομίσματος BTC + κέρδος / ζημία – περιθώριο = 4 BTC + 2 BTC – 1 BTC = 5 BTC

Ο μέγιστος αριθμός συμβολαίων που μπορούν να ανοίξουν είναι 5.000 συμβάσεις. Αρχικό περιθώριο * μόχλευση * τιμή σήματος / ονομαστική αξία ανά συμβόλαιο = 5 BTC * 10x * 10.000 $ / 100 $ = 5.000 συμβόλαια

συμπέρασμα Με το σύστημα ενοποιημένου λογαριασμού, το ποσοστό χρήσης κεφαλαίου ενός χρήστη αυξάνεται κατά 5 φορές

Επιπλέον, σύμφωνα με το παλαιό σύστημα συναλλαγών, τα κέρδη και οι ζημίες μεταξύ διαφορετικών κατηγοριών λογαριασμών δεν μπορούν να αντισταθμιστούν. Για παράδειγμα, η απώλεια στο λογαριασμό μόχλευσης ενός χρήστη δεν μπορεί να αντισταθμιστεί από το κέρδος στον λογαριασμό του διαρκούς ανταλλαγής. Αυτό εκθέτει τους ζημιογόνους λογαριασμούς σε μεγαλύτερους κινδύνους εκκαθάρισης.

Στο νέο σύστημα ενοποιημένου λογαριασμού στο OKEx, το κέρδος και η απώλεια κάθε λογαριασμού – και ακόμη και οι θέσεις σε διαφορετικά νομίσματα διακανονισμού – μπορούν να αντισταθμιστούν και το περιθώριο μοιράζεται. Αυτά τα χαρακτηριστικά μειώνουν σημαντικά τον κίνδυνο εκκαθάρισης μιας θέσης.

Τέλος, στην κατάσταση πολλαπλού νομίσματος με τη λειτουργία αυτόματου δανεισμού, όταν υπάρχει επαρκές περιθώριο σε αξία USD, οι χρήστες μπορούν να ανταλλάσσουν παράγωγα με ανεπαρκή υπόλοιπα σε αυτό το νόμισμα. Για παράδειγμα, εάν ένας χρήστης έχει 500 $ επιπλέον περιθώριο, αυτός ή αυτή μπορεί να ανοίξει μια θέση σε ένα συμβόλαιο BTC με κέρμα χωρίς πρώτα να αγοράσει BTC. Αυτό ενισχύει περαιτέρω την ευκολία των συναλλαγών.

Ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα των ενοποιημένων λογαριασμών

Ενώ άλλα μεγάλα χρηματιστήρια κρυπτονομισμάτων έχουν αναγνωρίσει τα οφέλη της διασταυρούμενης περιθωριοποίησης, συνήθως επιλύουν τη ζήτηση για αυτήν τη δυνατότητα παρέχοντας πιστωτικές γραμμές εκτός του βιβλίου ή εξασφαλισμένα δάνεια – κυρίως λόγω της πολυπλοκότητας της διαχείρισης κινδύνου και των τεχνικών προκλήσεων για την ανταλλαγή.

Το OKEx είναι ένα από τα πρώτα μεγάλα χρηματιστήρια κρυπτονομισμάτων που παρέχουν στους επαγγελματίες εμπόρους τη δυνατότητα να απολαμβάνουν τα ίδια οφέλη περιθωρίου χαρτοφυλακίου με αυτά που θα έκαναν με τους προνομιακούς μεσίτες. Το OKEx επιτρέπει την αντιστάθμιση περιθωρίου για αντίθετες θέσεις, η οποία συνήθως προσφέρεται αποκλειστικά σε πελάτες υψηλού επιπέδου στον παραδοσιακό κόσμο των χρηματοοικονομικών.

Για να κατανοήσουμε καλύτερα τα πλεονεκτήματα της διαπραγμάτευσης μέσω του ενοποιημένου λογαριασμού στο OKEx, ρίξαμε μια ματιά σε παρόμοια χαρακτηριστικά διαπραγμάτευσης σε δύο μεγάλες ανταλλαγές ανταγωνιστών – Binance και FTX. Το OKEx έχει ένα σαφές πλεονέκτημα στην αποδοτικότητα κεφαλαίου και στην ποικιλία των μέσων που μπορούν να μοιραστούν στο περιθώριο.

Όσον αφορά τους τύπους νομισμάτων που μπορούν να δανειστούν, το OKEx υποστηρίζει όλα τα αντίστοιχα νομίσματα στο χρηματιστήριο. Το Binance, από την άλλη πλευρά, υποστηρίζει μόνο BUSD, BTC και ETH ως εξασφάλιση δανεισμού USDT. Εν τω μεταξύ, το FTX υποστηρίζει μόνο το δανεισμό σε USD. Επιπλέον, το Binance απαιτεί από τους χρήστες να βρουν εξασφαλίσεις για να προσδιορίσουν το ποσό των δανειακών περιουσιακών στοιχείων.

Οι Ενοποιημένοι Λογαριασμοί της OKEx υποστηρίζουν την κατανομή περιθωρίων μεταξύ spot spot, leveraged trading, futures trading, perpetual swaps και options. Από την άλλη πλευρά, το FTX υποστηρίζει μόνο το ίδιο χαρακτηριστικό σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και ανταλλαγές σε δολάρια ΗΠΑ, ενώ το Binance υποστηρίζει μόνο περιουσιακά στοιχεία ως ασφάλεια για να δανειστεί USDT ως περιθώριο για συμμετοχή σε διαπραγματεύσεις μελλοντικής εκπλήρωσης.

Επιπλέον, το FTX χρησιμοποιεί μόνο cross-leveraging από προεπιλογή – δηλαδή, όταν ανοίγει μια θέση μεμονωμένου περιθωρίου, οι χρήστες πρέπει να δημιουργήσουν έναν δευτερεύοντα λογαριασμό και να εκχωρήσουν συγκεκριμένη ασφάλεια στην αρχή.

Σύγκριση μεταξύ ανταλλαγών

Spot spot

Σημειώσεις
Απαιτήσεις συναλλαγών Ένας χρήστης έχει 100 USDT και 20.000 UNI και θέλει να αγοράσει 100 LTC με USDT.
Τιμή Η τιμή του UNI είναι 3 USDT και η τιμή του LTC είναι 100 USDT.
Συναλλαγές στις Εντάξει Στην κατάσταση αυτόματου δανεισμού πολλαπλών νομισμάτων στους Ενοποιημένους λογαριασμούς, ένας χρήστης μπορεί να πληρώσει 10.000 USD για να αγοράσει 100 LTC απευθείας μέσω του ζεύγους LTC / USDT, το οποίο φέρει υποχρέωση 9.900 USDT. (Η υποχρέωση 9,900 USDT βρίσκεται εντός του άτοκου δανεισμού, οπότε δεν θα καταβληθεί τόκος.)
Συναλλαγές σε Binance / FTX Ο χρήστης θα πουλούσε 3.300 UNI σε 9.900 USDT και έπειτα θα αγόραζε 100 LTC με 10.000 USDT, το οποίο συνεπάγεται δύο χρεώσεις συναλλαγής.

συμπέρασμα

Το OKEx παρέχει μια πιο αποτελεσματική λύση με λιγότερα τέλη συναλλαγής.

Συναλλαγή παραγώγων

Σημειώσεις
Απαιτήσεις συναλλαγών Ένας χρήστης έχει 20 ETH και θέλει να παρατείνει τις διαρκείς ανταλλαγές BTC με μόχλευση 2x.
Τιμή Τη στιγμή του ανοίγματος της θέσης, η τιμή του BTC είναι 20.000 USDT και η τιμή του ETH είναι 500 USDT.

Σε μια συγκεκριμένη στιγμή (T1), η τιμή του BTC είναι 20.000 USDT και η τιμή του ETH είναι 300 USDT.

Συναλλαγές στις Εντάξει Σύμφωνα με τη λειτουργία αυτόματου δανεισμού πολλαπλών νομισμάτων, 20 ETH ως περιουσιακά στοιχεία μπορούν να παρέχουν 10.000 δολάρια ΗΠΑ ως εγγύηση, καθώς η αναλογία βάρους ETH ισούται με 100% στο OKEx. Επομένως, ο χρήστης μπορεί να ανοίξει ένα 20.000 USD διαρκή θέση ανταλλαγής με μόχλευση 2x.

Στο T1, η αξία των 20 ETH ως εξασφάλιση μειώθηκε σε 6.000 USD. Ο λόγος περιθωρίου συντήρησης (ή MMR) είναι κάτω στο 30% (6.000 / 20.000) και παραμένει πολύ πάνω η ελάχιστη απαίτηση 0,5%.

Συναλλαγές στο Binance Στην κατάσταση διασταυρούμενου περιθωρίου, ο χρήστης πρέπει να καταθέσει 20 ETH ως εξασφάλιση για να δανειστεί 5.500 USDT, καθώς ο λόγος δανείου προς αξία ETH είναι 55% στο Binance. Επομένως, ο χρήστης μπορεί να ανοίξει μόνο ένα 11.000 USD διαρκή θέση ανταλλαγής με μόχλευση 2x.

Στο T1, ο λόγος LTV είναι κάτω στο 91% (5.500 / 20/300), που είναι πάνω από την κλήση εκκαθάρισης 85% της ανταλλαγής. Έτσι, το 20 ETH ως εγγύηση θα είναι εκκαθαρίστηκε.

Συναλλαγές σε FTX 20 περιουσιακά στοιχεία ETH αξίζουν 9.000 USD ως εξασφάλιση, καθώς ο δείκτης βάρους του έχει οριστεί σε 90% σε FTX. Επομένως, ο χρήστης μπορεί να ανοίξει ένα 18.000 USD διαρκή θέση ανταλλαγής με μόχλευση 2x.

Στο T1, ο λόγος περιθωρίου είναι κάτω στο 30% (20 * 300 * 90% / 18.000), αλλά είναι ακόμα πάνω την απαίτηση ελάχιστου περιθωρίου συντήρησης 3%.

συμπέρασμα Η κεφαλαιακή αποδοτικότητα και η ασφάλεια των κεφαλαίων της OKEx είναι ανώτερες από εκείνες των ανταγωνιστών.

Εφαρμογή στρατηγικών διαπραγμάτευσης μέσω πολλαπλών μέσων

Σημειώσεις
Απαιτήσεις συναλλαγών Διατηρώντας 0,5025 BTC και 10.000 USDT, ένας χρήστης θέλει να εφαρμόσει μια στρατηγική arbitrage παρατείνοντας το τριμηνιαίο συμβόλαιο με περιθώριο BTC / USDT με μόχλευση 2x και συντομεύοντας τη διαρκή ανταλλαγή με περιθώριο κέρδους BTC με μόχλευση 2x.

Ο χρήστης, επομένως, κατέχει μια θετική θέση BTC 20.000 USDT βάσει του τριμηνιαίου συμβολαίου BTC και μια θέση πώλησης 20.000 USD, ή 1.005 BTC, στο πλαίσιο της διαρκούς ανταλλαγής.

Τιμή Τη στιγμή του ανοίγματος της θέσης, η τιμή του τριμηνιαίου συμβολαίου BTC είναι 20.000 USD, και η τιμή του διαρκούς ανταλλαγής BTC είναι 19.900 USD.

Στο T2, η τιμή του τριμηνιαίου συμβολαίου BTC είναι 9.000 USDT και η τιμή του διαρκούς ανταλλαγής BTC είναι 8.500 USD.

Συναλλαγές στις Εντάξει Στο T2, η μη πραγματοποιηθείσα απώλεια του τριμηνιαίου συμβολαίου BTC είναι 11.000 USDT. Ονομαστική αξία * αριθμός συμβολαίων * πολλαπλασιαστής συμβολαίου * (τιμή σήματος – τιμή ανοίγματος) = 0,01 $ * 100 * 1 * (9,000 USDT – 20,000 USDT) = -11,000 USDT

Το μη πραγματοποιημένο κέρδος του διαρκούς ανταλλαγής BTC είναι 1,3479 BTC. ή 11,457 USD. Ονομαστική αξία * αριθμός συμβολαίων * πολλαπλασιαστής συμβολαίου * (τιμή 1 / σήματος – 1 / ανοιχτή τιμή) = 100 $ * 200 * (1 / 8.500 $ – 1 / 19.900 $) = 1.3479 BTC

Δεδομένου ότι το κέρδος και η ζημιά μπορούν να αντισταθμιστούν, δεν υπάρχει κίνδυνος εκκαθάρισης σε καμία από τις θέσεις και αυτή η στρατηγική arbitrage θα μπορούσε να αποφέρει κέρδος 457 $.

Συναλλαγές στο Binance Στο T2, το τριμηνιαίο συμβόλαιο BTC για το Binance θα υπέστη απώλεια 11.000 USDT και θα εκκαθαριστεί. Η στρατηγική arbitrage απέτυχε.
Συναλλαγές σε FTX Η FTX δεν παρέχει συμβόλαιο BTC με περιθώριο κέρματος για την εφαρμογή της παραπάνω στρατηγικής.
συμπέρασμα Το OKEx παρέχει ασφαλέστερες ευκαιρίες arbitrage και μια ευρύτερη ποικιλία πιθανών στρατηγικών.

Το σύστημα ενοποιημένου λογαριασμού στο OKEx βρίσκεται σε κατάσταση δοκιμής beta – είναι διαθέσιμο για επιλογή χρηστών μέσω επίδειξης συναλλαγών. Το νέο σύστημα συναλλαγών θα κυκλοφορήσει σε όλους τους χρήστες του OKEx στο εγγύς μέλλον. Ακολουθήστε το OKEx στα επίσημα κανάλια κοινωνικών μέσων παρακάτω για να μείνετε ενημερωμένοι.

Ακολουθήστε το OKEx

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Follow Us
Facebooktwitter
Promo
banner
Promo
banner