BTC-margineret swap dominans understreger Bullish Crypto Market

Et resumé af OKEx-markedsmikrostrukturrapporten, juli 2020

Efter en lang periode med konsolidering omkring $ 9.000 begyndte prisen på Bitcoin (BTC) at stige højere den 20. juli, inden de afsluttede næsten 10 lige dage med gevinster. Prisen på den markedsledende kryptokurrency steg i sidste ende til $ 11.650 den sidste dag i juli. 

Bitcoins prisvolatilitet steg til sidst i slutningen af ​​juli og blev tættere korreleret med prisen på guld. Imidlertid blev disse spekulativt byggede lange positioner skyllet ud i starten af ​​august.

I juli steg markedsværdien af ​​hele kryptokurrencymarkedet også med 29% fra $ 263 mia. Til $ 351 mia. Pr. Data fra CoinGecko. I mellemtiden mistede Bitcoins dominans 3%, og Ether (ETH) -prisens bullish momentum førte sin dominans til at stige med 1,90%.

Den samlede handelsvolumen i juli faldt i forhold til den foregående måneds. Da BTC var ekstremt flad i første halvdel af juli, var der ikke mange handelsmuligheder – hvilket resulterede i lavere volumen. Dog blev altcoins mere handlet. I alt faldt swap- og spotvolumen henholdsvis 11% og 8% sammenlignet med juni. Futuresvolumen klarede sig bedre efter kun at være faldet med 3%. Desuden er de samlede bud / ask-spænd på OKEx fortsat forbedret markant fra sidste måned. 

I dette sammendrag af OKEx Market Microstructure Report vil vi se på handelsvolumener og tendenser på tværs af spot, futures og swaps på OKEx i løbet af juli 2020.

OKEx samlede handelsvolumen og antal markeder (juli 2020)

Spot-trading volumen og likviditet

I juli oplevede spothandel 384 par på markedet – syv flere end i juni. Den samlede volumen på spot-handel sluttede til $ 30.680.951.377 efter at være faldet med 8% fra juni. Dette skyldtes den ekstremt lave volatilitet i første halvdel af måneden. 

Major 6-kryptokurverne samt tre måneders DeFi-tokens efter spot-handelsvolumen var:

1. Bitcoin
2. Æter
3. WaykiChain Governance Coin (WGRT)
4. Bitcoin SV (BSV)
5. Bitcoin Cash (BCH)
6. Kyber Network (KNC)
7. EOS
8. Litecoin (LTC)
9. Chainlink (LINK)

BTC-spothandelsvolumen faldt med 38%. I mellemtiden sprang spotthandlingsvolumenet på ETH med 7,74%. BTC’s gennemsnitlige daglige volumen, eller ADV, faldt til $ 391.032.027 – hvilket stadig var fire gange så stort som ETH. 

På den anden side så vi decentrale finansieringsrelaterede kryptokurver fortsætte med at få fart i juli. WGRT, regeringsmønten på WaykiChains decentraliserede udlånsplatform, rangeret på tredjepladsen på spot-handelsvolumenlisten med en ADV på $ 38.600.510 – hvilket er højere end alle de andre altcoins undtagen ETH. WGRT’s ydeevne var fremragende, fordoblet fra månedens åbningspris på $ 0,006. 

De to andre DeFi-projekter, der kom på top 10-listen for spot-handelsvolumen, er KNC og LINK. Selvom det er nede i to rækker fra sidste måned, steg ADC for KNC med 8,59% til $ 23,800,161, mens prisen steg i alt 17%. LINK var på 10. plads med en god ADV på $ 207.744.420. Dens pris steg 64%.

I mellemtiden sprang BSV’s rang fra ottende til fjerde med hensyn til spot-handelsvolumen. Ethereum Classic (ETC) gik glip af top 10 i denne måned.

Diagram, der illustrerer den gennemsnitlige daglige volumen af ​​de seks store USDT-handelspar på OKEx

For at undersøge likviditeten ser vi på bud / ask-spændingen, når vi handler $ 100.000 i BTC på stedet. Juli’s gennemsnitlige spændsspænd registreres på 0,0205%, hvilket er 27% lavere end juni-gennemsnittet. Tilsvarende var budspændet i gennemsnit -0,0225%, hvilket forbedrede 25% fra juni. Disse to tal er forbedret i to måneder i træk med store procenter – hvilket betyder strammere spænd og forbedret markedslikviditet. 

Niveauer for spredning af spot BTC_USDT ($ 100K dybde)

Hot DeFi altcoins har også god likviditet, når de handler $ 10.000 i værdi af hver. F.eks. Havde KNC en gennemsnitlig tilbagegang på 0,3412% i juli – hvilket er 62% bedre end i juni – mens afvigelsen faldt med 69% fra måned til måned. Den gennemsnitlige glidning af spørgsmålet i juli faldt med 44% til 0,2768%. Disse tal viser den hurtige stigning i likviditet for altcoins, der ikke er på Major Six-listen.

Niveauer for spredning af spot KNC_USDT ($ 10K dybde)

Futures-handelsvolumen og likviditet

Futures, det mest handlede produkt på OKEx, faldt 2,87% i juli. Det forblev dog over $ 70 mia.

Inden for futures oplevede møntmarginerede kontrakter højere voluminer sammenlignet med USDT-marginerede kontrakter. På juli ‘s højeste dag, 27. juli, handlede de samlede top 10 møntmarginerede futures efter gennemsnitligt dagligt volumen over $ 4,5 mia., Men USDT-marginerede tilbud var lidt over $ 1,8 mia..

Top 10 møntmarginerede futures efter gennemsnitligt dagligt volumen

Den mest handlede af alle futuresprodukter på OKEx er den BTC-marginerede kvartalsfremtid (BTC_USD_0925) med en samlet månedlig volumen på $ 20.561.936.800 – tegner sig for 29% af den samlede futures-handelsvolumen. Den USDT-marginerede BTC kvartalsfremtid (BTC_USDT_0925) tegner sig for 17% af den samlede futureshandel. 

I juli tilbød OKEx i alt 144 futuresinstrumenter med ni kryptovalutaer og otte forskellige udløbsdatoer. Handlende kan lave mere komplekse kombinationer og handler med forskellige udløbsdatoer. BTC_USD_200925, som en af ​​de mest likvide futures, har den strammeste spredning. Generelt er futuresmarkedet mere fragmenteret på grund af multi-expirations.

Sammenlignet med BTC_USD_200626, den mest likvide futures-kontrakt i juni, opnåede BTC_USD_200925 næsten identiske spørge- og budspænd i 500.000 dollars ordresimulering, som BTC_USD_200626 gjorde i $ 100.000 ordren sidste måned. Afvigelsen af ​​anmodninger og bud faldt med henholdsvis 23% og 21%. Selvom disse tal er relateret til intensiteten af ​​ændringer i markedsforhold, indikerer de også en hurtig stigning i dybden i OKEx-ordrebogen samt stigende likviditet.

Niveauer i prisfordeling ($ 500K dybde vs. $ 100K dybde) Niveauprisspredning på BTC_USD_200925 ($ 500K dybde)

Byttehandelsvolumen

I juli tilbød OKEx i alt 54 swap-instrumenter, hvoraf 29 var USDT-marginerede.

Juli’s samlede swap-handelsvolumen faldt med 11% til $ 39.617.441.081. De øverste 10 møntmarginerede swaps oplevede i alt $ 19.798.599.620 i månedlig handelsvolumen, hvilket er 6,36% højere end det samlede volumen af ​​de top 10 USDT-marginerede swaps. I juni dominerede USDT-marginerede instrumenter swap-handelsvolumenet. Flippen i juli indikerer, at markedsdeltagerne var mere tilbøjelige til at holde mønter i stedet for at lade USDT være i hånden, efter at markedet varmet op. 

Blandt de 10 bedste swaps foretrak LINK- og BSV-handlende at bruge USDT – mens det modsatte blev observeret ved handel med EOS og XRP.

Top 10 USDT-marginerede swaps efter gennemsnitlig daglig volumen Top 10 møntmarginerede swaps efter gennemsnitlig daglig volumen

Med hensyn til spreads var den USDT-marginerede BTC-swap stadig bagud på den møntmarginerede swap. Det er dog forbedret betydeligt i to måneder i træk. Spørgsmålet om BTC_USDT_SWAP er forbedret til 0,0499% fra juni 0,0505% med en afvigelse på 0,0320%. Budspredningsdybden for BTC_USDT_SWAP sprang til -0,0484% fra juni -0,0515% med en afvigelse på 0,0324. Til sammenligning har BTC_USD_SWAP stadig en strammere gennemsnitlig spredning på 0,0380% i spørger med en lavere afvigelse på 0,0265%. Spændene i BTC-swaps har været mindre end de mest omsatte kvartalsvise futures i juli. Dette er et stort skridt fremad.

Niveauprisspredning ($ 500K dybde) Tredelt prisudbredelse på BTC_USDT_SWAP ($ 500K dybde)

OKEx Insights præsenterer markedsanalyser, dybtgående funktioner, original forskning & kuraterede nyheder fra kryptoprofessionelle.