Les contrats à terme sur Bitcoin reflètent un optimisme renouvelé du marché après l’achat de 1,5 milliard de dollars par Tesla

Futures Friday est une revue hebdomadaire des contrats à terme trimestriels Bitcoin sur OKEx.

Au cours de ce qui a été une semaine massive pour Bitcoin, nous avons vu Tesla annoncer un achat de 1,5 milliard de dollars suivi d’une foule de nouvelles haussières, poussant la principale monnaie numérique au-delà de la barre des 40000 USDT pour atteindre un sommet de 49000 USD plus tôt dans la journée, selon l’OKEx Prix ​​au comptant BTC. Alors que le prix s’est corrigé depuis lors, testant 46800 niveaux USDT, BTC se négocie maintenant autour de 47300 USDT.

Vendredi dernier, nous avons discuté de l’optimisme du marché et de la façon dont le contrat à terme trimestriel BTCUSD0326 – expirant à la fin du mois de mars – se négociait autour de 39000 $. Au moment de la rédaction de cet article, le même contrat se négocie à 49339 $, exactement 2000 $ au-dessus du prix de l’indice au comptant BTC de 47339 $..

De même, selon les données sur les contrats à terme OKEx, l’intérêt ouvert a continué de croître cette semaine, passant d’environ 2,17 milliards de dollars à plus de 2,48 dollars, alors que la base actuelle est d’environ 4% et que le ratio long / short est de 1,53. Ajoutez à cela le fait que les taux de financement des swaps perpétuels, bien que élevés (0,08% pour BTCUSD et 0,105% pour BTCUSDT), ne sont pas entièrement surchauffés, donne à Bitcoin une marge de croissance.

Futures trimestrielles OKEx BTC (BTCUSD0326), à partir de 7h00 UTC le 12 février. Source: OKEx, TradingView

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Rapport BTC long / court

Le rapport long / short cette semaine a évolué avec le prix, mais est resté largement tempéré, sauf lorsqu’il a touché 1,80 hier, le 11 février, alors que le BTC a franchi 48 500 USDT. Comme il s’agissait de niveaux surchauffés, une correction a suivi et le ratio se situe actuellement autour de 1,53, ce qui reste parmi les valeurs les plus élevées cette semaine..

Le ratio évoluant avec le prix indique que les commerçants de détail poursuivaient le rallye, et même si le ratio actuel est relativement élevé, il laisse la place à une autre tentative à 50000 USDT..

Rapport OKEx BTC long / short entre le 5 février et le 12 février

Le ratio long / short compare le nombre total d’utilisateurs ouvrant des positions longues à ceux ouvrant des positions courtes. Le ratio est calculé à partir de tous les contrats à terme et swaps perpétuels, et le côté long / court d’un utilisateur est déterminé par sa position nette en BTC..

Sur le marché des dérivés, chaque fois qu’une position longue est ouverte, elle est compensée par une position courte. Le nombre total de positions longues doit être égal au nombre total de positions courtes. Lorsque le ratio est faible, cela indique que plus de personnes tiennent des shorts.

Base BTC

Comme la semaine dernière, la prime trimestrielle des contrats à terme BTC est restée à des niveaux sains cette semaine, se déplaçant largement entre 4% et 5%. Son point le plus bas était le 7 février, avant l’annonce de la nouvelle de l’achat de Tesla, après quoi il est passé à 5,54% avant de reculer aux niveaux actuels autour de 4,50%..

Il est clair que le marché a retrouvé l’optimisme suite à l’achat de Tesla et devrait rester positif à moyen terme.

Base des contrats à terme OKEx BTC entre le 5 février et le 12 février

Cet indicateur montre le prix trimestriel des contrats à terme, le prix de l’indice au comptant ainsi que la différence de base. La base d’un moment donné est égale au prix trimestriel à terme moins le prix de l’indice au comptant.

Le prix des contrats à terme reflète les attentes des traders quant au prix du Bitcoin. Lorsque la base est positive, cela indique que le marché est haussier. Lorsque la base est négative, cela indique que le marché est baissier.

La base des contrats à terme trimestriels peut mieux indiquer la tendance du marché à long terme. Lorsque la base est élevée (positive ou négative), cela signifie qu’il y a plus de place pour l’arbitrage.

Intérêt ouvert et volume des transactions

L’intérêt ouvert a particulièrement augmenté cette semaine, passant de 2,11 milliards de dollars à 2,48 milliards de dollars. Une fois de plus, la flambée est apparemment intervenue après l’annonce de l’achat de Telsa, avant laquelle à la fois l’OI et les volumes chutaient généralement..

Notamment, la forte hausse de l’OI est survenue lorsque le BTC est passé de 39000 USDT à 44000 USDT, ce qui en fait une zone importante à surveiller si le prix commence à s’effondrer..

Les contrats à terme OKEx BTC ouvrent intérêt et volume entre le 5 février et le 12 février

L’intérêt ouvert est le nombre total de futures / swaps en cours qui n’ont pas été clôturés un jour donné.

Le volume de négociation est le volume total de négociation des contrats à terme et des swaps perpétuels sur une période de temps spécifique.

S’il y a 2000 contrats longs et 2000 contrats courts ouverts, l’intérêt ouvert sera de 2000. Si le volume des transactions augmente et que l’intérêt ouvert diminue dans un court laps de temps, cela peut indiquer qu’un grand nombre de positions sont fermées ou ont été forcées de se liquider. Si le volume des transactions et les intérêts ouverts augmentent, cela indique que de nombreuses positions ont été ouvertes.

Ratio de prêt sur marge BTC

Le ratio de prêt sur marge de la BTC a notamment chuté d’environ 18 à 13,30 lorsque Bitcoin a bondi pour la première fois après les nouvelles de Tesla. Le ratio a ensuite bondi à nouveau les 9 et 10 février, coïncidant avec les pics de BTC ultérieurs..

Cette tendance indique que les traders à effet de levier au comptant ont pris des bénéfices lors de la première poussée, puis se sont à nouveau mobilisés pour chasser le prix alors qu’il décollait de 45 000 USDT. Le ratio a de nouveau diminué ces dernières heures et se situe actuellement autour de 15, ce qui indique toujours un sentiment positif du marché..

Ratio de prêt sur marge OKEx BTC entre le 5 février et le 12 février

Le ratio de prêt sur marge correspond aux données de négociation sur le marché au comptant montrant le ratio entre les utilisateurs empruntant de l’USDT et l’emprunt de BTC en valeur USDT sur une période donnée.. 

Ce ratio aide également les traders à se pencher sur le sentiment du marché. En règle générale, les traders empruntant l’USDT visent à acheter du BTC, et ceux qui empruntent du BTC visent à le vendre à découvert..

Lorsque le ratio de prêt sur marge est élevé, cela indique que le marché est haussier. Quand il est bas, cela indique que le marché est baissier. Les valeurs extrêmes de ce ratio ont historiquement indiqué des inversions de tendance.

Perspectives des commerçants

Michaël van de Poppe

Les nouvelles sont à nouveau haussières pour Bitcoin, donc la tendance est toujours fortement à la hausse – et malgré les taux de financement, elle peut continuer à fonctionner.

Surtout compte tenu du fait que tant d’adoption et d’acheteurs sont sur les marchés, nous pouvons continuellement voir que la pression d’achat pousse les prix du Bitcoin encore plus haut..

Cependant, à la baisse, je préférerais voir Bitcoin agir au-dessus de 43K $. Si 43 000 $ sont perdus, nous pourrions voir une baisse significative se produire dans les fourchettes inférieures, ce qui ramènerait également les taux de financement à des niveaux égaux..

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