Le rallye Bitcoin s’achève rapidement alors que le sentiment du marché reste prudent – Futures Friday
Futures Friday est une revue hebdomadaire des contrats à terme trimestriels Bitcoin sur OKEx.
Cette semaine, le Bitcoin (BTC) a atteint un sommet de 9 945 $ lundi après une longue période dans une fourchette étroite. Cependant, il n’a pas pu maintenir les gains et est entré dans un mouvement baissier mercredi avant d’atteindre le plus bas de la semaine de 9 011 $ aux premières heures de jeudi matin. Actuellement, Bitcoin tourne autour de 9300 $, selon OKEx Quarterly Future (BTCUSD0925), en baisse de moins de 1% par rapport à vendredi dernier..
Les mouvements du marché indiquent que le prix du Bitcoin est toujours corrélé aux actions américaines, et la baisse de mercredi a été observée sur les deux marchés. Pendant ce temps, les rejets répétés du niveau de 10000 $ ont gardé les traders de Bitcoin à l’écart autour de cette fourchette de prix.
Sur le plan technique, le volume d’achat n’a pas repris mercredi, indiquant que les tentatives de reprise ont été très faibles. Des divergences techniques baissières sur l’indice de force relative étaient également visibles sur le graphique horaire avant que le prix ne revienne au niveau de 9000 $..
En regardant les données de trading OKEx, le ratio long / court reflète le sentiment baissier du marché, tandis que la base BTC – actuellement à 80 $ – indique que les traders sont encore quelque peu optimistes quant aux mouvements de prix à moyen terme..
Graphique des contrats à terme trimestriels OKEx BTC (BTCUSD0925) 1h. Source: OKEx
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Rapport BTC long / court
Le ratio BTC Long / Short a chuté à 0,88 juste avant le rallye des prix de lundi, indiquant qu’une baisse en dessous de 0,9 peut être considérée comme un signal d’inversion comme dans les conditions actuelles du marché. Cependant, le ratio dépassait à peine 1,0 lorsque le prix dépassait 9 600 $, ce qui laisse supposer une approche prudente adoptée par les participants au marché. Actuellement, le ratio tourne autour de 0,98, montrant un équilibre à court terme dans le sentiment.
Heure de la collecte des données: 19/06 4h00 au 26/06 4h00 (UTC)
Le ratio Long / Short compare le nombre total d’utilisateurs ouvrant des positions longues à ceux ouvrant des positions courtes. Le ratio est calculé à partir de tous les contrats à terme et swaps perpétuels, et le côté long / court d’un utilisateur est déterminé par sa position nette en BTC..
Sur le marché des dérivés, chaque fois qu’une position longue est ouverte, elle est compensée par une position courte. Cela signifie que le nombre total de positions longues doit être égal au nombre total de positions courtes. Lorsque le ratio est inférieur à 1, cela indique que plus de personnes tiennent des shorts, et vice versa.
Base BTC
La prime trimestrielle future (BTCUSD0925) était d’environ 70 $ vendredi dernier et a atteint 130 $ avant le recul de mercredi. À l’heure actuelle, la base BTC se situe autour de 80 $, ce qui indique que certains traders restent optimistes quant au prix à moyen terme..
Cependant, le niveau de contango plus élevé de la semaine peut attirer de nombreux fonds d’arbitrage pour ouvrir des positions courtes, ce qui pourrait rendre les mouvements à la hausse plus difficiles..
Heure de la collecte des données: 19/06 4h00 au 26/06 4h00 (UTC)
Cet indicateur montre le prix trimestriel des contrats à terme, le prix de l’indice au comptant, ainsi que la différence de base entre eux. La base d’un moment donné est égale au prix trimestriel à terme moins le prix de l’indice au comptant.
Le prix des contrats à terme reflète les attentes des traders quant au prix du Bitcoin. Lorsque la base est positive, cela indique que le marché est haussier. Lorsque la base est négative, cela indique que le marché est baissier.
Intérêt ouvert et volume de négociation
Bitcoin a montré des mouvements de prix médiocres avant le rallye en début de semaine, ce qui s’est reflété dans l’intérêt ouvert. L’OI était resté en grande partie inchangé avant la flambée des prix et est passé rapidement de 5,8 millions de contrats (1 contrat = 100 $) à 6,7 millions de contrats mardi. L’accumulation était en ligne avec le mouvement des prix, indiquant que les taureaux ont ouvert des positions longues.
Après la chute soudaine de mercredi, cependant, l’OI est tombé à 6,35 millions de contrats, mais il est toujours beaucoup plus élevé que la semaine dernière. Pendant ce temps, le prix fait face à une certaine incertitude à l’approche du week-end, d’autant plus que plus d’un milliard de dollars d’options expirent aujourd’hui..
Heure de la collecte des données: 19/06 4h00 au 26/06 4h00 (UTC)
L’intérêt ouvert est le nombre total de futures / swaps en circulation qui n’ont pas été clôturés un jour donné.
Le volume de négociation est le volume total de négociation des contrats à terme et des swaps perpétuels sur une période de temps spécifique.
S’il y a 2000 contrats longs et 2000 contrats courts ouverts, l’OI sera de 2000. Si le volume des transactions augmente et que l’OI diminue dans un court laps de temps, cela peut indiquer qu’un grand nombre de positions sont fermées ou ont été forcées de se liquider. Si le volume des transactions et l’OI augmentent, cela indique qu’un grand nombre de nouvelles positions ont été ouvertes.
Ratio de prêt sur marge BTC
Le ratio de prêt sur marge a évolué en étroite synchronisation avec le prix au cours de la semaine – ce qui suggère que les participants au marché au comptant se négociaient en réponse à l’action des prix – atteignant un sommet hebdomadaire mercredi matin en Asie, lorsque le prix a atteint 9800 $, puis est tombé rapidement au niveau actuel. de 1,4 alors que le prix baissait.
Heure de la collecte des données: 19/06 4h00 au 26/06 4h00 (UTC)
Le ratio de prêt sur marge est constitué de données de négociation sur le marché au comptant montrant le rapport entre les utilisateurs empruntant de l’USDT et ceux empruntant du BTC en valeur USDT sur une période donnée..
Ce ratio aide également les traders à évaluer le sentiment du marché. En règle générale, ceux qui empruntent l’USDT visent à acheter du BTC, et ceux qui empruntent du BTC visent à le vendre à découvert..
Lorsque le ratio de prêt sur marge est élevé, cela indique que le marché est haussier. Quand il est bas, cela indique que le marché est baissier. Les valeurs extrêmes de ce ratio ont historiquement indiqué des inversions de tendance.
Trader Insight
Robbie, analyste d’investissement OKEx
Après avoir perdu le support à 9650 $, le prix de Bitcoin a continué de montrer sa faiblesse. À l’heure actuelle, le prix est inférieur à la moyenne mobile de 60 jours, ce qui pourrait servir de niveau de résistance à tout rebond potentiel. Sur le côté inférieur, 9000 $ est le support clé à regarder.
RJ, Négociant en dérivés
Au cours des dernières semaines, nous constatons qu’à chaque fois que le delta des contrats à terme se rapproche de zéro, le marché se retrouve en situation de survente et rebondit. Cela peut s’expliquer très logiquement, car les contrats à terme représentent le sentiment du marché et la rétrogradation ou les baisses du contango montrent la peur, tandis que la croissance du contango montre un excès de confiance ou même de l’euphorie..
Suivant la règle de l’investissement 101, les marchés culminent sur le sentiment euphorique et se redressent sur la peur. Lorsque BTC s’est rallié à 9800 $ cette semaine, le contango à terme a augmenté à un nouveau sommet de 138 points de base, qui était le plus élevé depuis le sommet de 10000 $ (168 pts). C’était déjà un signal clair que les longs étaient trop impatients et que la poussée était susceptible de s’estomper.
Depuis lors, le contango est retombé dans la fourchette des 40 points avant de remonter à environ 80 points, ce qui est encore relativement sain, mais il pourrait diminuer à nouveau ou même reculer pendant un court moment – ce serait une bonne indication de la peur en le marché et un éventuel rebond à suivre.
Avertissement: Ce document ne doit pas être pris comme base pour prendre des décisions d’investissement, ni être interprété comme une recommandation de s’engager dans des transactions d’investissement. Le trading d’actifs numériques comporte des risques importants et peut entraîner la perte de votre capital investi. Vous devez vous assurer de bien comprendre le risque encouru et de prendre en considération votre niveau d’expérience, vos objectifs d’investissement et demander des conseils financiers indépendants si nécessaire..
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