Ethereum 2.0: Impact sur les utilisateurs, les DApps, DeFi et les marchés

Ethereum (ETH), la deuxième plus grande crypto-monnaie de capitalisation boursière, devrait lancer son très attendu Mise à jour ETH 2.0 dans la seconde moitié de 2020. La mise à niveau marque un changement majeur pour le réseau blockchain car il change son mécanisme de consensus de Preuve de-Travail (PoW) à Preuve d’enjeu (PoS) dans le but d’améliorer l’évolutivité et d’introduire de nouvelles fonctionnalités.

Aussi connu sous le nom Sérénité, la mise à niveau de l’ETH 2.0 a été annoncée pour la première fois lors du co-fondateur d’Ethereum Discours Devcon 2018 de Vitalik Buterin. Selon le plan original, il y a 4 phases de la mise à niveau (phase 0-3). Alors que la phase 0 était prévue pour 2019 et la phase 3 devait être achevée d’ici 2022, le lancement a été retardé plusieurs fois en raison de changements dans la structure de gouvernance de l’équipe de développement de base.

Cependant, avec Buterin récemment montrer du doigt vers Q3 2020 comme calendrier possible pour le lancement, OKEx Insights examine l’importance de la transition vers PoS et de nouvelles fonctionnalités, comme jalonnement, et l’impact de la mise à niveau sur les écosystèmes existants tels que Finance décentralisée (DeFi) et Applications décentralisées (DApps).

PoW vs PoS – les économies d’énergie en jeu

La décision d’Ethereum de changer son mécanisme de consensus a relancé le débat entre les partisans du PoW et du PoS. PoW est le mécanisme de consensus original pour la blockchain, décrit par Satoshi Nakamoto dans le Livre blanc Bitcoin. Il faut des soi-disant «mineurs» pour vérifier les transactions et créer de nouveaux blocs en utilisant la puissance de calcul.

Cependant, à mesure que la concurrence augmente et que la difficulté de l’exploitation minière les nouveaux bitcoins augmentent, les besoins en puissance de calcul augmentent également, ce qui entraîne une consommation d’énergie élevée et des préoccupations environnementales. Selon le Indice de consommation d’énergie Bitcoin, la consommation énergétique annuelle estimée de Bitcoin est de 58,6 TWh par an. Si Bitcoin était un pays, il se classerait au 48e rang pour la consommation d’énergie, devançant des pays comme le Bangladesh et la Roumanie.

Consommation d’énergie par pays. La source: bitcoinenergyconsumption.com

Les préoccupations concernant la consommation d’énergie de Bitcoin, au fil des ans, ont conduit à l’émergence de mécanismes de consensus alternatifs, dont l’un est PoS. Ce protocole supprime le besoin de puissance de calcul (économise de l’énergie) et remplace les mineurs par des «validateurs» qui vérifient les transactions et créent de nouveaux blocs.

Dans les commentaires d’OKEx Insights, Jehan Chu, le fondateur de la communauté Ethereum Hong Kong et le co-fondateur de Kenetic Capital, a cité les économies d’énergie comme l’un des avantages de la prochaine mise à niveau d’Ethereum:

«Avec la mise à niveau vers Proof of Stake, les détenteurs d’ethereum pourront participer plus directement et bénéficier de la maintenance du réseau en jalonnant (un minimum de 32 eth) plutôt que d’utiliser du matériel compliqué et de brûler de l’électricité.»

Chu a ajouté qu’il ne pensait pas que Bitcoin serait en mesure de faire un tel changement, malgré les avantages environnementaux potentiels:

«Bien que le passage d’Ethereum au point de vente soit un signal fort pour l’industrie, il est peu probable que Bitcoin passe un jour au point de vente en raison de sa taille, de sa valeur et de son modèle de gouvernance. Cela rend le succès de Bitcoin doux-amer car l’impact environnemental ne fera que s’aggraver à mesure que Bitcoin gagnera de la valeur.

Bien que son impact environnemental positif soit susceptible d’être une amélioration bienvenue, la mise à niveau du PoS d’Ethereum sera accompagnée de plusieurs changements et de nouvelles questions pour les utilisateurs et les développeurs de l’écosystème..

Migration ETH 1.0 vers 2.0: qu’adviendra-t-il de votre ETH?

Pour ceux qui s’interrogent, la migration de la blockchain Ethereum actuelle vers la chaîne ETH 2.0 implique deux étapes: le transfert de l’ETH des utilisateurs et la transition de statut de la blockchain Ethereum.

La migration commence à la première étape de la mise à niveau ETH 2.0, appelée phase 0, et commence avec le lancement de Chaîne de balise – la nouvelle blockchain PoS pour Ethereum.

Migration d’éther est prévu via un "pont à sens unique" mécanisme, où les utilisateurs pourront verrouiller leurs éthers sur la blockchain Ethereum actuelle dans un contrat et obtenir la même quantité d’éthers sur la chaîne Beacon.

Les utilisateurs peuvent ensuite miser l’éther crédité (s’ils ont plus de 32 éthers) et commencer à gagner des récompenses sur la chaîne ETH 2.0. La transaction de transfert vers ETH 2.0 est à sens unique, car les éthers de l’utilisateur sur la blockchain Ethereum d’origine sont ensuite brûlés.

Bien qu’il s’agisse d’un mécanisme simple et sécurisé pour transférer l’ETH vers la nouvelle chaîne, la nature non réversible de la transaction ajoute "risque de verrouillage." Ce risque fait référence au fait que les utilisateurs jalonnent leur ETH sur la nouvelle blockchain PoS "enfermer" que l’ETH (ce qui signifie qu’il ne peut pas être vendu) pendant une période spécifique, au risque que le prix de l’ETH baisse et qu’ils ne soient pas en mesure de le vendre.

Alors que le développeur principal de l’ETH 2.0, Danny Ryan partagé qu’il y a un intérêt de la communauté à créer un pont à double sens, il pense qu’une telle proposition peut être évaluée à une date ultérieure. Ryan a également souligné que, pour les utilisateurs ou détenteurs d’ETH, les développeurs tentent de faire la transition vers une nouvelle blockchain "aussi transparent que possible."

Transition d’état – migration des données ETH 1.0 vers 2.0

La transition d’état fait référence au déplacement des données de la blockchain existantes vers la nouvelle architecture. Initialement, il était prévu que la chaîne actuelle ETH 1.0 soit transférée à un "tesson" (une partie du réseau) sur la chaîne ETH 2.0. Cependant, une telle transition se heurtait à divers défis, qui sont maintenant abordés dans un nouveau proposition par Buterin.

Selon Ryan, la nouvelle proposition de Buterin est soutenue par les principaux développeurs et devrait être mise en œuvre prochainement.

Mis à part les problèmes de migration, la mise à niveau de l’ETH 2.0 fournit principalement une prise en charge du jalonnement et de l’évolutivité, ce qui peut avoir un impact sur certains des écosystèmes existants qui dépendent du réseau, tels que les finances et les applications décentralisées..

Aide au piquetage pour les détenteurs d’ETH

Le jalonnement remplace l’exploitation minière dans les réseaux PoS et les validateurs qui verrouillent leurs pièces gagnent des récompenses de jalonnement pour la maintenance du grand livre de la blockchain. Ces récompenses sont similaires aux intérêts gagnés sur les dépôts d’argent, ce qui fait du jalonnement l’un des opportunités de revenus passifs disponible dans l’espace crypto.

Le Rapport sur l’écosystème de jalonnement Ethereum 2.0 by ConsenSys indique que les participants peuvent miser leur ETH en exécutant leurs propres nœuds de validation ou en utilisant un fournisseur de jalonnement tiers. Le rapport résume également les résultats de son enquête auprès de 287 répondants, dont 32,8% prévoient d’exécuter leurs propres nœuds de validation et 33,1% prévoient d’utiliser un fournisseur de jalonnement tiers..

Selon le rapport, les participants qui ont l’intention de miser leurs ETH et d’exécuter des nœuds de validation sont incités avec un rendement moyen attendu de 5,8%, tandis que ceux qui ont l’intention de participer via un fournisseur tiers peuvent s’attendre à une récompense moyenne plus élevée de 7,6%..

Le nombre actuel d’adresses Ethereum qui détiennent au moins 32 ETH (le minimum requis par le réseau pour être un validateur et gagner des récompenses) peut nous donner un aperçu du nombre de validateurs ETH 2.0 potentiels. Au 5 mai 2020, les données Glassnode révèle qu’il y a 114550 adresses Ethereum avec 32 ETH ou plus.

Adresses Ethereum avec un solde d’au moins 32 ETH. La source: Glassnode

En fin de compte, le support d’Ethereum pour le jalonnement devrait attirer une participation plus large au réseau par rapport à l’exploitation minière sur l’ancienne version. Charles d’Haussy de ConsenSys a mis en lumière ces incitations dans ses commentaires à OKEx Insights:

«Pour les personnes détenant des ETH, la preuve d’enjeu constitue un moyen plus inclusif de maintenir la sécurité du réseau ETH 2.0, ainsi que des récompenses relativement élevées pour avoir contribué aux coûts de sécurité … des plates-formes telles que les échanges, les fonds et les portefeuilles offrant le staking seront être un excellent moyen de contribuer et de bénéficier de l’ETH 2.0. »

Dans ses commentaires sur OKEx Insights, Chu de Kenetic Capital a souligné l’accessibilité des solutions tierces qui peuvent rendre le jalonnement "aussi simple que de vous inscrire à une adresse e-mail":

«Une barre technique élevée a empêché de nombreux utilisateurs de participer au réseau, mais les entreprises prenant en charge ETH 2.0 avec des solutions clés en main comme Alchemy ou Blockdaemon (et éventuellement vos échanges préférés), rendent le jalonnement aussi rapide et facile que de s’inscrire à une adresse e-mail. Ceci est essentiel pour sécuriser le réseau avec un groupe de validateurs massif, diversifié et décentralisé afin de garantir la sécurité et la résilience pour les 100 prochaines années et plus! »

Les solutions DeFi pour devenir plus compétitives

La finance décentralisée a une place de choix dans l’écosystème Ethereum, comptabilité pour 60% de la valeur totale des DApp Ethereum en mai 2020. Au moment de la rédaction de cet article, plus de 2,5 millions d’ETH (plus de 600 millions de dollars) sont fermé à clé dans DeFi DApps, et le nombre devrait augmenter à mesure que les utilisateurs recherchent des alternatives aux services financiers traditionnels.

Cependant, l’évolutivité reste une pierre d’achoppement lorsque les applications de financement décentralisées sont comparées à leurs homologues traditionnels, tels que le réseau Visa, qui peut traiter des milliers de transactions par seconde (tps). Actuellement, le réseau Ethereum est limité à moins de 50 tps au mieux.

La mise à niveau ETH 2.0 permet aux développeurs de réaliser des gains d’évolutivité avec des implémentations technologiques telles que sharding, qui devraient augmenter considérablement le nombre de transactions par seconde sur le réseau. Cela pourrait aligner les applications DeFi sur les solutions traditionnelles.

DApps pour bénéficier de l’évolutivité et de nouvelles opportunités

Regard sur l’ensemble de l’écosystème DApps, Les données de Dapp.com montre qu’Ethereum est toujours la plate-forme dominante en termes de volumes de trading quotidiens. Ethereum détient actuellement une part de marché de 71%, tandis que son principal rival EOS ne représente que 24%.

Volume de transactions quotidien de DApp par les principales plates-formes de blockchain. La source: Dapp.com

Jon Jordon, directeur des communications chez DappRadar, estime que l’ETH 2.0 est une étape importante pour les développeurs de l’écosystème DApp. Il a déclaré à OKEx Insights:

«À certains égards, les utilisateurs ne devraient pas vraiment se soucier de l’ETH 2.0. Par exemple, ils ne devraient pas avoir à faire quoi que ce soit de différent. L’évolutivité fournie avec Eth 2.0 permettra aux développeurs de créer des DAppsapps [sic] beaucoup plus intéressantes et plus fluides, ce qui est quelque chose d’enthousiasmant.

Alors que Jordan pense que toutes les catégories de DApp seront bénéficiaires de la mise à jour ETH 2.0, il a ajouté que l’évolutivité devrait permettre de nouveaux types de DApp:

«Tout DApp qui nécessite des transactions plus rapides en bénéficiera; le jeu est définitivement haut sur la liste. Mais ce que je pense être le plus excitant, c’est l’opportunité de nouveaux types de DApp que nous n’avons pas encore vus sur Ethereum, mais que nous voyons dans le monde normal du Web 2.0, comme les DApp sociaux. »

Un autre changement majeur dans ETH 2.0 est la suppression du "gaz" frais du réseau Ethereum, ce qui pourrait encore augmenter l’utilisation de DApp. Le gaz est le coût pour effectuer une transaction sur le réseau Ethereum. Au fur et à mesure que le réseau gagnait en popularité, il y a eu des cas où l’utilisation de DApps chuté en raison de la hausse des frais de gaz. En particulier, l’utilisation croissante de la version basée sur Ethereum de stablecoin Tether (USDT) a régulièrement conduit à une congestion sur le réseau Ethereum..

Impact de la hausse du prix de l’essence sur l’activité quotidienne des 5 meilleurs jeux Ethereum. La source: DappRadar

En examinant l’impact des frais de gaz sur les DApp de jeu sur Ethereum, Jordon de DappRadar a déclaré à OKEx Insights:

«Les prix plus élevés du gaz réduisent généralement l’activité des utilisateurs car il en coûte plus cher pour faire valider une transaction. Cependant, cela a un impact différent sur différentes catégories de DApp. Pour les utilisateurs qui déplacent de grandes quantités de valeur – disons + 1000 $ – dans DeFi ou d’échange de dapps, le fait que le prix du gaz ait augmenté de quelques dollars n’est pas un facteur important..

Pour les jeux et autres dapps où la valeur de transaction est beaucoup plus faible, le prix du gaz peut être plus élevé. Cela n’a aucun sens de dépenser 5 $ sur une transaction de 2 $, donc l’utilisation diminue. Dans l’ETH 2.0, il n’y a pas de frais de gaz car il utilise une preuve de consensus d’enjeu. »

Les marchés se préparent à l’ETH 2.0

L’ETH 2.0 étant attendu prochainement, l’intérêt du marché pour Options d’éther est en croissance notable. Les options sont un type de dérivé produit qui donne aux détenteurs le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif (dans ce cas ETH) à un prix donné avant une date donnée dans le futur.

Selon Fausser, l’intérêt ouvert des options ETH a récemment atteint un nouveau sommet historique de 151 millions de dollars, reflétant l’afflux de nouveaux capitaux.

Deribit et OKEx sont les principales bourses de crypto-monnaie qui offrent le trading d’options ETH et la montée de l’intérêt ouvert est potentiellement un signal haussier pour Ethereum.

Intérêt ouvert total des options ETH. La source: Fausser

Les experts s’attendent à ce que la mise à niveau de l’ETH produise de nombreux avantages

La mise à niveau 2.0 vise à apporter une évolutivité indispensable au réseau Ethereum et promet d’améliorer la sécurité du réseau sans compromettre l’historique antérieur – vues partagées avec OKEx Insights par d’Haussy, directeur de ConsenSys:

«ETH 2.0 profitera principalement à l’évolutivité, au débit et à la sécurité du réseau principal public Ethereum. ETH 2.0 n’éliminera aucun des historiques de données, des enregistrements de transactions ou de la propriété d’actifs de la chaîne ETH 1.0. »

D’Haussy a également souligné le potentiel de l’ETH 2.0 pour étendre l’espace des applications décentralisées:

«Ethereum reste le meilleur candidat pour remplir la fonction de cadre de référence commun de plus bas niveau pour les systèmes distribués. Eth2 élargira encore la gamme des applications qui peuvent être servies. »

Pendant ce temps, Chu chez Kenetic Capital estime que le modèle économique proposé de l’ETH 2.0 peut conduire à un "cycle vertueux de valeur et de croissance de l’écosystème":

«ETH 2.0 change le modèle économique en créant un accès plus facile pour participer au réseau, en réduisant l’impact environnemental et en encourageant directement le jalonnement à long terme du jeton pour soutenir le réseau..

Ce blocage, combiné à l’utilité croissante de l’éther pour alimenter des générations de dapps, crée de fortes propositions d’accroissement de valeur dans le jeton lui-même et, espérons-le, conduit à un cycle vertueux de valeur et de croissance de l’écosystème.

Commentant l’impact de l’ETH 2.0 sur le sentiment du marché, Lennix Lai, directeur du marché financier chez OKEx, a déclaré:

«La prochaine [mise à jour] de l’ETH 2.0 encouragera davantage de personnes à miser sur l’ETH et profitera finalement aux sentiments du marché de la cryptographie dans son ensemble.»

Compte tenu de la position dominante d’Ethereum dans l’espace cryptographique, tout changement ou mise à niveau qu’il subit a le potentiel de changer les tendances de développement et les sentiments du marché.

De plus, avec la vitesse à laquelle le secteur de la technologie (et la crypto en particulier) évolue, des mises à niveau régulières sont une nécessité pour la survie, même pour un leader du marché. Bien qu’il y ait beaucoup d’anticipation autour du lancement d’ETH 2.0, son impact au cours des prochaines années donnera lieu à des discussions beaucoup plus intéressantes, à condition que cela se passe réellement comme prévu cette fois..

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