Qu’est-ce qu’un contrat d’échange perpétuel?

Tout ce que vous devez savoir pour commencer à négocier des swaps perpétuels sur OKEx

Les swaps perpétuels, comme les contrats à terme et les options, sont un type de dérivés de crypto-monnaie. Bien qu’ils soient très similaires aux contrats à terme, les swaps diffèrent des contrats à terme de deux manières principales, ce qui en fait des instruments uniques et assez populaires dans l’espace de trading crypto..

Dans cet article, nous passerons en revue les questions les plus courantes concernant les swaps perpétuels, en abordant ce qu’ils sont et leur fonctionnement, ainsi que quelques détails sur les swaps perpétuels OKEx..

Si vous êtes nouveau dans le trading, vous trouverez peut-être notre guide détaillé sur le trading de crypto-monnaie utile. Vous pouvez également vous inscrire sur OKEx et obtenez BTC d’une valeur de 10 $ gratuitement pour commencer à trader.

Comment fonctionnent les swaps perpétuels?

Les swaps perpétuels sont essentiellement comme des contrats à terme, où ils permettent aux traders de prendre des positions longues ou courtes sur un actif sous-jacent. Comme les contrats à terme, les swaps donnent également aux traders une flexibilité supplémentaire, comme la possibilité d’utiliser l’effet de levier et de régler les contrats sans jamais avoir à posséder ou à conserver l’actif sous-jacent..

Cependant, la seule différence majeure entre les contrats à terme et les swaps est celle de l’expiration. Lorsque les contrats à terme ont des dates d’expiration fixées à l’avance, les swaps perpétuels peuvent, en théorie, durer indéfiniment, tant que les traders disposent d’une marge suffisante pour couvrir les pertes et éviter les liquidations..

La deuxième différence entre les contrats à terme et les swaps est celle des frais de financement, qui sont essentiels pour maintenir l’équilibre des prix des swaps perpétuels. Étant donné que les contrats à terme ont une date d’expiration fixée à l’avance, leurs prix convergent automatiquement avec le prix au comptant du sous-jacent à l’approche de l’expiration. Sans un tel mécanisme, les swaps perpétuels pourraient diverger considérablement du prix au comptant du sous-jacent.

Taux de financement et frais

Cette lacune dans les swaps est comblée par des frais de financement, qui agissent essentiellement comme des contrepoids, incitant le côté le moins populaire du marché. Ces frais sont basés sur le taux de financement, qui est calculé en comparant la différence de prix entre un contrat de swap perpétuel et le prix au comptant de l’actif que le contrat suit..

Par exemple, si un contrat de swap perpétuel se négocie au-dessus du prix au comptant du sous-jacent, le taux de financement devient positif, ce qui signifie que les détenteurs de positions longues doivent payer des frais de financement aux détenteurs de positions courtes aussi longtemps qu’ils gardent leurs positions ouvertes. De même, lorsque le prix du swap est inférieur au prix au comptant du sous-jacent, le taux de financement devient négatif et les détenteurs de positions courtes paient des frais aux détenteurs de positions longues..

En l’absence d’un tel mécanisme, il n’y aurait aucune incitation pour les traders à aller à l’encontre de la tendance et à ouvrir des positions contrant la trajectoire d’un swap perpétuel – et un swap ne serait pas non plus ancré à l’actif sous-jacent qu’il est censé suivre..

Echanges perpétuels OKEx

OKEx, en tant que leader mondial des échanges cryptographiques, propose certains des produits dérivés les plus liquides du marché, notamment des contrats à terme sur crypto-monnaie, des options et des swaps perpétuels..


Actuellement, OKEx propose à la fois des swaps perpétuels avec marge sur pièces et sur marge USDT pour une variété de crypto-monnaies, notamment BTC, ETH, LTC et plus encore. Les traders peuvent également utiliser un effet de levier jusqu’à 125x, en fonction des niveaux de position des swaps perpétuels OKEx. En règle générale, plus le nombre de contrats négociés est élevé, plus l’effet de levier disponible pour les traders est faible..

De même, avec l’utilisation de l’effet de levier, les traders doivent être conscients du ratio de marge initiale minimum et du ratio de marge de maintien, qui sont également répertoriés sur la page des niveaux de position liée ci-dessus. En résumé, le premier est le montant minimum requis pour ouvrir une position avec l’effet de levier maximum disponible, tandis que le second est le montant minimum requis pour éviter les liquidations totales et / ou partielles..

Afin de fournir une expérience de trading fiable, les swaps perpétuels OKEx utilisent également un prix de référence, et ce prix, basé sur les indices sous-jacents, est ce qui est utilisé pour calculer les profits et les pertes non réalisés des utilisateurs. L’objectif de ce prix de référence est d’éviter des scénarios de liquidation inutiles en cas de conditions de marché très volatiles.

Enfin, les swaps perpétuels OKEx sont généralement réglés quotidiennement, mais avec l’introduction de la fonction de compte unifié, la plate-forme a commencé à déployer le règlement en temps réel pour les swaps perpétuels, les contrats à terme et les contrats d’options..

La négociation de swaps sur OKEx entraîne également des frais de négociation, et les utilisateurs sont encouragés à consulter notre explicatif des frais de négociation pour en savoir plus..

Résumé

  • Les swaps perpétuels sont un type de contrats à terme, sauf qu’ils n’ont pas de date d’expiration ni de livraison et peuvent, en théorie, rester ouverts indéfiniment.
  • Afin de maintenir les swaps perpétuels proches du prix du sous-jacent, un mécanisme unique de frais de financement est utilisé.
  • Si un swap se négocie au-dessus du prix au comptant, les frais de financement sont positifs et sont payés par les détenteurs de positions longues aux détenteurs de positions courtes..
  • Si un swap se négocie en dessous du prix au comptant, les frais de financement sont négatifs et sont payés par les détenteurs de positions courtes aux détenteurs de positions longues.
  • OKEx propose une variété de swaps perpétuels pour le trading, y compris BTC, ETH, LTC et plus.
  • Les utilisateurs d’OKEx peuvent également utiliser un effet de levier jusqu’à 125x lors de la négociation de swaps, et peuvent consulter les ratios de marge minimale et les ratios de marge de maintenance correspondants sur la page des niveaux de position..
  • Les frais de financement des swaps OKEx sont applicables toutes les huit heures et sont échangés entre les traders détenant des positions longues et courtes..
  • Avec l’introduction de la fonction de compte unifié sur OKEx, le règlement en temps réel est en cours de déploiement pour tous les swaps, contrats à terme et options.
  • Les frais de négociation applicables au trading de swaps peuvent être consultés ici.
  • Vous n’êtes pas un commerçant OKEx? Inscrivez-vous dès aujourd’hui pour commencer à négocier des swaps perpétuels et d’autres produits dérivés de pointe.

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    Mike Owergreen Administrator
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