Viisi kohokohtaa DeFi: ltä vuonna 2020 – Katsausvuosi

OKEx Insightsin DeFi Digest tarkastelee hajautetun rahoitustilan tärkeimpiä kohokohtia vuonna 2020.

DeFi on tänä vuonna kasvanut pelkästään muotisanasta lailliseksi sektoriksi, ja se on edistynyt merkittävästi sekä kehityksen että käyttöönoton suhteen. Vuoden 2020 loppuessa OKEx Insights tarkastelee hajautetun rahoitustilan viittä tärkeintä kohokohtaa.

Miljoonista miljardeihin DeFi on iso

DeFi-markkinat kasvoivat valtavasti vuonna 2020, kun TVL – kokonaisarvo lukittu – nousi 671 miljoonasta dollarista 1. tammikuuta 13,95 miljardiin dollariin 23. joulukuuta alkaen. Avaruuden TVL: n valtava kasvu johtui pääasiassa hyökkäyksestä likviditeetin louhinnan ympärillä ja satoviljelyä, ja sitä täydennettiin odotetulla Ethereum 2.0: n lanseerauksella ja hajautettujen hintamittausten nousulla.

DeFi-markkinoiden kokonaisarvo lukittu Yhdysvaltain dollareihin vuonna 2020. Lähde: DeFi Pulse

DeFi-lainamarkkinat näin lainanoton volyymien valtava kasvu, nousussa 0,92 miljardista 3,57 miljardiin dollariin. Vaikka Maker hallitsi luotonantomarkkinoita vuoden 2020 ensimmäisellä puoliskolla, Compound korvasi Makerin luotonantajana toisella vuosipuoliskolla sen hallintotunnuksen COMP käynnistämisen jälkeen. Yhdiste hallitsee edelleen luotonantomarkkinoita noin 55 prosentin markkinaosuudella, jota seuraavat Maker (~ 30%) ja Aave (~ 10%).

DeFi-lainaprotokollien kokonaislainanotto vuonna 2020. Lähde: DeBank

Likviditeetin louhinnan ja DeFi: n kasvu tuottaa viljelijöille

Ehdot "likviditeetin louhinta" ja "sato viljelijöille" ovat olleet DeFi-yhteisön suosituimpia tunnussanoja vuonna 2020. Likviditeettikaivostoiminnalla tarkoitetaan satoviljelyä tarjoamalla likviditeettiä rahamarkkinoille vastineeksi palkkioista ja palkkioista..

Likviditeetin louhinta otettiin ensimmäisen kerran käyttöön yhdisteen toimesta, jonka avulla käyttäjät pystyivät toimittamaan likviditeettiä protokollalle ansaitsemaan ylimääräisiä yksiköitä sen hallintomerkistä COMP. Käynnistämisen jälkeen COMP: n hinta on yli kolminkertaistunut, ja protokollaan lukittu kokonaisarvo nousi 90 miljoonasta dollarista yli 600 miljoonaan dollariin ensimmäisen viikon aikana. Muut DeFi-protokollat ​​- kuten Balancer, SushiSwap ja Uniswap – seurasivat esimerkkiä käynnistääkseen likviditeetin louhintapalvelut omille hallintotunnuksilleen.

Likviditeetin louhinta johti myös hajautettujen pörssien lisääntymiseen. DEX-kauppojen volyymi aloitti räjähdysmäisen kasvun kesäkuussa, mikä johtui COMP: n aiheuttamasta likviditeetin louhintahyppystä. DEX: ien kaupankäyntivolyymi saavutti vuotuisen korkeimman tason, 27,8 miljardia dollaria Uniswapin hallintotunnuksen UNI: n käynnistämisen jälkeen.

Likviditeetin louhinnan kiihtyminen on kuitenkin jäähtynyt lokakuusta lähtien, koska muita merkittäviä DeFi-protokollia, jotka vapauttavat uusia hallintomerkkejä likviditeetin louhintaan, ei ole ollut. Jäähtyminen näkyy myös DEX-osakkeiden laskevassa kaupankäyntimäärässä vuoden 2020 viimeisellä neljänneksellä.

Hajautettujen pörssien kuukausittainen kaupankäyntimäärä vuonna 2020. Lähde: Dyyni-analyysi, OKEx Insights

Uniswapin ja SushiSwapin välinen kilpailu


Likviditeetin louhinta toi automaattiset markkinatakaajat valokeilaan. AMM-pohjainen vaihto käyttää joukko deterministisiä algoritmeja, jotka asettavat parametrit kauppiaiden likviditeetin yhdistämiselle ja automaattisten markkinoiden tekemiselle. Sen sijaan, että käytettäisiin perinteistä tilauskantaa osto- ja myyntitilauksiin, sekä ostajien että myyjien varat AMM-pohjaisissa pörsseissä varastoidaan ketjun likviditeettipooleihin.

Automaattisten markkinatakaajien nousu johti myös Uniswapin ja sen kloonin, SushiSwapin, kilpailuun. Uniswap oli dominoinut DEX-aluetta kaupankäynnin suhteen elokuun loppuun asti, jolloin SushiSwap aloitti. Uniswap-protokollan suunnittelun perusteella SushiSwap pyrki tarjoamaan lisää kannustimia satoviljelijöille, antaen heille mahdollisuuden ansaita osan protokollan maksusta SUSHI-rahakkeina, vaikka he vetävät likviditeettinsä protokollasta.

Uniswap on dominoinut DEX-markkinoita heinäkuusta 2020 lähtien. Lähde: Dune analytics

Lanseerauksen jälkeen SUSHI: n hinta nousi yli 9 dollariin, ja protokollan lukittu kokonaisarvo ylitti Uniswapin kahden ensimmäisen viikon aikana. SushiSwap sai kuitenkin kritiikkiä yhteisöltä, kun sen perustaja, "Kokki Nomi," myyty osa kehittäjärahaston osakkeista.

Yhteisö oli huolissaan perustajan irtautumisesta, ja SUSHI: n hinta laski 9,5 dollarista 1,13 dollariin vain viidessä päivässä. Kokki Nomi 11. syyskuuta palasi 14 miljoonaa dollaria ETH: ta SushiSwapin kassalle ja päätti eroamaan johtotehtävistä.

Sitten Uniswap palasi satoviljelijöiden huomion sen jälkeen, kun se aloitti oman hallintotunnuksensa UNI: n syyskuun puolivälissä. Uniswapin TVL nousi jälleen 748 miljoonasta lähes 2 miljardiin dollariin heti UNI: n käynnistämisen jälkeen ja johti myös SushiSwapin maksuvalmiuden merkittävään laskuun..

Vastauksena SushiSwap toteutti sitten useita hallintoparannuksia, mukaan lukien kovan korkin sen kokonaisvaltaisesta tarjonnasta, ja asetti kuuden kuukauden lukitusjakson kahdelle kolmasosalle kaivospalkinnoistaan. Lisäksi SushiSwap toteutti Uniswapin kohdemallin, joka jakaa 0,05% koko kaupankäyntimäärästä xSUSHI: n sidosryhmille.

Kun Uniswap lopetti likviditeetin louhinnan palkitsemisohjelmansa 16. marraskuuta, sen TVL syöksyi voimakkaasti 3 miljardista dollariin 1,3 miljardiin dollariin. Samaan aikaan SushiSwap tarjosi täsmälleen saman likviditeettipoolin kuin Uniswap, mutta korotetuilla palkkioilla, mikä johti lyhytaikainen aalto SushiSwapin TVL: ssä 293 miljoonasta dollariin 1 miljardiin dollariin.

Johtavina AMM-pohjaisina hajautettuina vaihtoina sekä Uniswapilla että SushiSwapilla on erilaiset strategiset kehitystavoitteet. Fuusioiden jälkeen Pickle Finance, Cream Finance, Cover Protocol ja Akropolis, yearn.finance, eräänlainen robo-neuvonantaja satoviljelyprotokollissa, ilmoitti äskettäin viidennestä sulautumisestaan ​​SushiSwapin kanssa. Nyt SushiSwap hyödyntää asiantuntemustaan ​​auttaakseen yearn.financea käynnistämään tulevan Derisswap-projektin, joka yhdistää swapit, optiot ja lainat yhdeksi alustaksi. Samaan aikaan Uniswap käynnisti hallintotyökalun, Sybil, edustajien löytämiseksi, ja se on edelleen johtava kaasupoltin Ethereum-verkossa.

Uniswapin ja SushiSwapin lukittu kokonaisarvo (USD) tärkeimpien markkinatapahtumien kanssa. Lähde: DeFi Pulse, OKEx Insights

Flash-lainahyökkäykset

Vaikka DeFi-markkinat ovat kasvaneet valtavasti tänä vuonna, turvallisuushaavoittuvuudet, erityisesti pikalainahyökkäykset, ovat edelleen yhteisön huolenaihe. Pikalainapalvelun avulla käyttäjät voivat lainata ilman vakuuksia. Vaikka tuote on saavuttanut suosiota arbitraattoreiden keskuudessa, hakkerit käyttävät pikalainan hyödyntämistoimenpiteitä tyhjentääkseen varoja likviditeettipooleihin ja manipuloidakseen DeFi-markkinoita.

Pikalainahyökkäykset saivat viruksen vuoden 2020 jälkipuoliskolla, ja merkittävimmät olivat Eminence Finance- ja Harvest Finance -rikkomukset. Eminence Finance, vuosirahoituksen perustajan Andre Cronjen keskeneräinen protokolla, kärsi pikalainahyökkäyksistä, joiden seurauksena hakkerit kuluttivat 15 miljoonaa dollaria. Yksi suurimmista pikalainahyökkäyksistä tapahtui 1. marraskuuta, kun hakkerit käyttivät hyväkseen Harvest Financen holvin haavoittuvuuksia ja pesivät varat Uniswapin ja Y-allas Curve-rahoituksessa. Tämä hyökkäys aiheutti 34 miljoonan dollarin tappion.

Pikalainahyökkäykset hallitsivat DeFi-protokollan suuria hakkerointeja vuonna 2020. Lähde: OKEx Insights

DeFi-yhteisö on ehdottanut muutamia ratkaisuja pikalainahyökkäysten lieventämiseksi. Ensimmäinen ratkaisu on toteuttaa sitoutumista ja paljastamista koskeva mekanismi talletuksille, jolloin pikalainahyökkäykset ovat mahdottomia poistamalla talletukset ja nostot käytöstä samassa kaupassa. Lisäksi ulkoisten hinta-oraakkeleiden, kuten Chainlink, käyttö auttaa lieventämään markkinoiden manipulointia. Nämä menetelmät eivät kuitenkaan ole täysin hämmentäviä, ja tältä osin on tarpeen kehittää edelleen.

Lohkoketjunäkymät ja hintojen läpinäkyvyys

Lohkoketjut ja älykkäät sopimukset eivät yleensä pääse tietoihin omien verkkojensa ulkopuolelta. Tämä ongelma estää ulkoisten tietolähteiden käytön, jotka voivat olla kriittisiä tietyille palveluille. Blockchain-oraakkelit, jotka ovat kolmannen osapuolen palveluita, joiden avulla älykkäät sopimukset voivat vastaanottaa ulkoista tietoa, ratkaisevat tämän ongelman. Blockchain-oraakkelilla on ollut tärkeä rooli DeFi-kehityksessä, koska ne parantavat tietojen luotettavuutta ja tarkkuutta eri DeFi-protokollissa.

Chainlink, Compound ja Band ovat kolme johtavaa projektia tässä tilassa, ja Chainlink käynnistettiin DeFi: n hintaviitetiedot tammikuussa 2020. Nämä viitetiedot saatiin nopeasti hyväksytty DeFi-protokollat ​​luotonannossa, vakiomallisissa rahastoissa, varainhoidossa ja johdannaiskaupassa.

Huolimatta suosituksesta DeFi-protokollan käyttäjien keskuudessa, blockchain-oraakelit herättivät huolta myös tietoturva-aukkojen ja keskitettyjen tietolähteiden käytöstä. Esimerkki tästä oli, kun yhdiste selvitystilaan lähes 9 miljoonaa dollaria 26. marraskuuta. Valtava selvitystila johtui Stablecoin DAI: n äärimmäisistä hintavaihteluista Coinbase Prossa. Koska Compound käytti hintalähteenään vain Coinbase Prota, se aiheutti kritiikkiä ja huolta luotettavuudesta.

Vaikka DeFi-tila ei ole virheetön, sen tänä vuonna tapahtunut kasvu on osoittanut tarpeen luottaa luotettavien rahoitustuotteiden ekosysteemiin. Edetessä voimme odottaa tämän tilan kasvavan edelleen, kun kehittäjät silauttavat vallitsevat ongelmat ja luovat vankempia ja käyttäjäystävällisempiä rajapintoja hajautetuille rahoituspalveluille.

OKEx Insights esittelee markkina-analyyseja, syvällisiä ominaisuuksia, alkuperäistä tutkimusta & kuratoivat uutiset salauksen ammattilaisilta.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map