Kuinka keskitetyt vaihtovolyymit havainnollistavat DeFin nousu- ja romahdusjaksoa

Kaikon toimittamien tietojen perusteella OKEx Insights tutkii DeFin puomi ja romahdus -sykliä vuonna 2020.

Kun vuosi 2020 on tulossa päätökseen, hajautettu rahoitussektori on osoittautumassa yhdeksi vuoden kuumimmista segmenteistä lohkoketju- ja kryptovaluuttateollisuudessa.

DeFi-tuotonviljely – prosessi salattujen varojen lukitsemiseksi vastineeksi merkkipalkkioista – räjähti kesän aikana, kun miljoonat dollarit virtaavat kaikenlaisiin protokolliin, mutta markkinat jäähtyivät nopeasti, kun erittäin korkeat tuotot katosivat syyskuussa. Kuplan puhkeamisen jälkeen monet DeFi-alkuun -hintahinnat tekivät suuria tappioita seuraavassa kuussa.

Osittain BTC: n hinnan nousun ja Ethereum 2.0: n vaiheen 0 käynnistymisen ennakoinnin vuoksi 1. joulukuuta optimismi DeFin ympärillä on toipumassa – ja niin ovat myös DeFi-rahakkeiden hinnat.

Sillä välin keskitetyillä pörsseillä, kuten OKEx, on myös ollut tärkeä rooli DeFi-projektien suosion parantamisessa, koska monet pörssit ovat olleet nopeasti luettelossa uusista DeFi-rahakkeista. OKExin elokuun mikrorakenneraportin mukaan DeFi-rahakkeiden osuus OKExin koko spot-kaupankäynnistä oli vain 19%. Tämä luku nousi 25 prosenttiin syyskuussa.

Toimitettujen tietojen kanssa blockchain-analyysiyritys Kaiko, OKEx Insights analysoi useita keskitetyssä pörssissä vaihdettuja DeFi-rahakkeita pyrkien tarjoamaan markkinaosapuolille erilaisen näkökulman tällaisten merkkien muuttuvaan ruokahaluun ajan myötä. 10 tutkittua merkkiä olivat:

  • Tasapainotin (BAL)
  • Yhdiste (COMP)
  • Käyrä (CRV)
  • Kyber-verkosto (KNC)
  • Ketjulinkki (LINK)
  • AURINKO
  • SushiSwap (SUSHI)
  • Uniswap (UNI)
  • vuosirahoitus (YFI)
  • DFI.money (YFII)

DeFi-sykli yhdellä silmäyksellä

Joitakin tärkeimpiä tapahtumia, jotka ovat tapahtuneet DeFi-alalla tänä vuonna, ovat:

  • Yearn.financen hallintotunnus YFI käynnistettiin heinäkuun puolivälissä
  • Curve ja sen hallintatunnus CRV käynnistettiin 13. elokuuta
  • SushiSwapin vampyyrihyökkäys hajautettua vaihto-protokollaa Uniswapia varten lisäämällä SUSHI-tunnuksensa kannustimeksi likviditeetin tarjoajille 28. elokuuta
  • Uniswapin lentotunnus hallinnointitunnuksestaan, UNI, yhteisölleen 17. syyskuuta

Hajautettu lukittu kokonaisarvo – mikä yksinkertaisesti osoittaa DeFi-älykkäisiin sopimuksiin tallennetun pääoman kokonaismäärän – nousi heinäkuun alun miljardista dollarista syyskuun alussa 9,75 miljardiin dollariin, mikä oli syntymässä olevien markkinoiden räjähdyksen huippu. 2. syyskuuta Ethereumin transaktiopalkkiot nostettiin kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle, keskimäärin 0,032 ETH / tapahtuma (noin 15 dollaria tuolloin). DeFi: n TVL: n suurin retracement laski sitten korkeimmasta 9,75 miljardista dollarista 7,79 miljardiin dollariin vain neljän päivän aikana syyskuun alussa.

DeFi-tuotteiden TVL on noussut jatkuvasti korkeammalle, huolimatta erilaisista juonenkäänteistä. Lähde: DeFi Pulse

Siirtyminen pois DeFi-protokollista syyskuussa tapahtui aikana, jolloin sekä perinteiset että salausvaluuttamarkkinat kärsivät kovasti. Tämä käänsi DeFi-rahakkeiden myyntiin, mikä painoi niiden hintoja entisestään. Lukittu kokonaisarvo on kuitenkin noussut uudelleen sen jälkeen erilaisilla käänteillä. Samoin kaikkien DeFi-projektien markkina-arvo on yleensä noussut marraskuussa – vaikka tämä luku ei ole vieläkään palautunut 2. syyskuuta kaikkien aikojen korkeimmasta 19,55 miljardista dollarista.

Kun BTC: n hinta laski 3. syyskuuta lähes 10%, 11 500 dollarista 10 000 dollariin, ei ollut yllättävää, että DeFi-kupla lopulta räjähti. Erittäin korkeat tuotot kuolivat sukupuuttoon merkkihintojen laskun seurauksena, ja tuotonviljelyn tuotto laski vähitellen takaisin korkeamman riskitason mukaiselle alueelle. BTC sai takaisin 11 500 dollaria 40 päivän jälkeen, mutta DeFi-rahakkeet kärsivät yleensä pitkästä laskusta eivätkä palanneet vasta marraskuun alussa..

DeFi-markkina-arvo ei ole vieläkään palautunut huippunsa 2. syyskuuta. Lähde: KolikkoGecko

Kaupankäyntimäärät paljastavat pörssin käyttäjien muuttuvat mieltymykset


Kesän ja alkusyksyn DeFi-puomi sai keskitettyjen pörssien käyttäjät innokkaasti rakentamaan tai suojaamaan DeFi-vastuutaan. Syyskuun loppuun mennessä OKEx oli listannut alustalle 50 DeFi-rahaketta tarjoamalla kolikkomarginaalinvaihtosopimuksia kahdeksalle näistä DeFi-rahakkeista ja USDT-marginaalivaihtosopimuksille 27: lle – vaikka jotkin vaihtosopimukset eivät käynnistyneet ajoissa huipun saavuttamiseksi elokuun lopulla ja syyskuun alussa.

OKEx Insights tutki 10 suurten DeFi-tunnustenvaihtoa käyttäen Kaikon tietoja. Vaihtosopimusten määrä osoittaa, että vaihdon käyttäjien halu käydä kauppaa uusilla DeFi-rahakkeilla ja tuotto-viljelymerkeillä on ollut vähintäänkin innostunut.

Ennen syyskuuta DeFin pitkäaikainen markkina-arvoinen johtaja LINK hallitsi 80 prosenttia valittujen kymmenen rahakkeen kaupankäyntimääristä. SUSHI-ikuisen vaihdon saapuminen OKExiin alkoi syödä osan LINKin määräävästä asemasta. Syyskuun 6. päivään mennessä SUSHI: n ikuisen swap-kaupankäynnin volyymi oli noussut 10 miljoonaan dollariin viemällä 10 prosentin osuuden LINKin määräävästä asemasta. DeFi-kaupankäynnin volyymin kasvu jatkui seuraavalla viikolla, kun YFII: n ja YFI: n swap-kaupankäyntimäärät saavuttivat syyskuun 51 ja 28 miljoonaa dollaria 12. syyskuuta. Tämän seurauksena LINK: n kaupankäyntivolyymi laski nopeasti, ja sen määräävä asema laski alle 25%.

UNI: n jatkuvan vaihdon listaaminen OKExiin oli syyskuun seuraava kohokohta, joka lisäsi merkittävästi kaupankäyntimäärää pörssissä. UNI näki massiivisen 183 miljoonan dollarin ikuisen vaihtovolyymin kaupankäynnin toisena päivänä, mikä on 70% 10 valitun rahakkeen päivänsisäisestä määrästä – valtava ero SUSHI: n markkinoiden innostukseen. UNI: n suosio säilyi lokakuun puoliväliin asti, jolloin LINK käänsi jälleen kaupankäyntimäärää ja myöhemmin kauppiaiden innostus UNI: han väheni nopeasti.

Lisäksi havaitsimme, että DeFi-vaihtosopimusten kokonaismäärä laski voimakkaasti lokakuun jälkipuoliskolla DeFi-rahakkeiden hintojen jatkuvan laskun vuoksi, YFI ja YFII saivat suuremman osuuden kokonaismäärästä valtavan volatiliteetinsa vuoksi. Esimerkiksi YFI laski korkeimmasta 40 000 dollarista 8 000 dollariin noin 50 päivässä. Tämän laskusuhdanteen aikana markkinaosapuolet siirtyivät pois DeFi-rahakkeiden kaupasta.

Näiden uusien DeFi-rahakkeiden hintojen pohja alkoi 5. marraskuuta, jolloin BTC: n hinta nousi 14 000 dollarista lähes 16 000 dollariin. UNI: n hinta nousi 14% sinä päivänä, kun se oli pudonnut niinkin alhaiseen kuin 1,80 dollariin. Siitä lähtien DeFi-rahakkeiden hinnat ovat seuranneet BTC: n dramaattista nousua, ja monet niistä ylittivät BTC: n marraskuussa.

DeFi-rahakkeiden vaihtokaupan volyymi kasvoi voimakkaasti syyskuun puolivälissä UNI: n käynnistymisen myötä ja palasi jälleen marraskuun alussa. Lähde: Kaiko, OKEx

Vaihtokauppamäärän osalta LINKin prosenttiosuus DeFi: n kokonaisvolyymista laski jälleen – esimerkiksi YFI palautui 15 miljoonasta dollarista 1. marraskuuta 97 miljoonaan dollariin 18. marraskuuta. Myös muut DeFi-rahakkeet osoittivat merkittävää kasvua vaihtokaupan volyymissa.

LINKin kaupankäyntimäärän muutos heijastaa suurelta osin markkinoiden kiinnostusta uusiin DeFi-rahakkeisiin. Lähde: Kaiko, OKEx

Edellä kuvattuja määriä tarkasteltaessa voidaan todeta, että 7. marraskuuta, joka oli erittäin raskas kaupankäyntipäivä, YFI: n, YFII: n ja LINK: n volyymien ollessa korkeimmillaan kahden ja puolen kuukauden aikana. Tämä tapahtui samana päivänä kuin päivä, jolloin Joe Bidenistä tuli valittu presidentti Yhdysvaltojen yleisen yksimielisyyden mukaisesti. Tämä tapahtuma laukaisi keskitettyjen pörssien kaupankäynnin puomin, jota ei nähty hajautetuissa pörsseissä, kuten Uniswapissa. YFI teki erityisen epävakaan liikkeen sinä päivänä. Se nousi 11 800 dollarista korkeimpaan 17 500 dollariin ennen sulkemista noin 14 000 dollariin. Samanaikaisesti BTC kuitenkin laski päivässä lähes 5%, hintahinta oli 9%.

Toinen mielenkiintoinen havainto on, että SUSHI: n volyymi kasvoi viikkoa ennen kuin Uniswap lopetti ensimmäisen likviditeetin louhintavaiheen 17. marraskuuta. SUSHI: n keskimääräinen päivittäinen volyymi nousi marraskuun 12. päivän jälkeen alle 10 miljoonasta yli 20 miljoonaan dollariin, mikä osoittaa, että markkinaosapuolet näkivät UNI-palkintojen päättymisen positiivisena tapahtumana SUSHI: lle. Hajautettujen pörssien osalta tämä näkemys näkyy selkeämmin TVL: n muutoksissa DeFi: ssä eli likviditeetin tarjoajat siirtivät varansa Uniswapista SushiSwapiin tai muihin tuottoviljelyhankkeisiin..

Keskitetyt pörssit hyötyivät Uniswapin maapallosta

Uniswapin lentoputki, 400 UNI (tuolloin 1200 dollaria), loi FOMO-tunteen aallon 17. syyskuuta, koska kaikki halusivat saada UNI-palkintoja. Heti sen jälkeen joukko keskitettyjä pörssejä listasi välittömästi UNI: n. OKEx tarjosi jopa täyden valikoiman työkaluja UNI: n kaupankäyntiin – mukaan lukien spot-kauppa, marginaalikauppa, swap-kauppa ja kolikoilla marginaaliset ikuiset swapit. UNI: n kaupankäyntivolyymi saavutti yllättävän korkean tason keskitetyissä pörsseissä.

Lanseerauksen toisena päivänä vähittäiskaupan vimma kolminkertaisti UNI: n hinnan ja nosti spot-kaupankäyntimäärän 284 miljoonaan UNI: een eli noin 2 miljardiin dollariin seitsemässä valitussa pörssissä Kaikon tietoja kohti. Sinä päivänä UNI: n spot-määrä OKExillä oli 1,2 kertaa BTC: n spot-kaupankäynnin määrä. Binancessa tämä luku oli 2,11x. Tämä on erittäin vaikuttava määrä altcoinille, ja se puhuu hajautetun pörssin hallintotunnuksen kysynnästä markkinoilla.

Vaikka UNI: n listaaminen lisäsi keskitettyjen pörssien erittäin korkeita kaupankäyntimääriä, kiihkeä volyymi kesti vain viikon. 26. syyskuuta lähtien UNI: n spot-kaupan volyymi laski voimakkaasti. Kaupankäyntimäärän elpyminen tapahtui 5. marraskuuta jälkeen, mutta se on vielä kaukana ensimmäisestä kaupankäyntiviikosta.

Vaikka UNI on lueteltu keskitetyssä pörssissä 10 tutkitun kolikon välillä lyhyimmän ajan, sen hinta- ja volyymitrendit osoittavat tyypillisen syklin DeFi-rahakkeelle – nimittäin nopea nousu asteittaiseen jäähtymiseen ja sen jälkeen kohtuullinen elpyminen . Vain kahdessa kuukaudessa UNI on käynyt läpi tämän syklin.

CEX hyötyi UNI: n valtavasta määrästä syyskuun puolivälissä. Lähde: Kaiko, OKEx

Keskitetyt pörssit tarjoavat DeFi: lle suojaustyökaluja ja noutopaikkoja

Verrattaessa kaupankäyntimäärän muutosta UNI: n spot-kaupan ja ikuisen swap-kaupankäynnin välillä OKExillä havaitsimme, että sen volyymiin vaikutti voimakkaasti 17. syyskuuta tapahtunut markkinoiden ravistelu ja myöhempi likviditeetin louhintaprosessi..

UNI: n spot-kaupankäynnin volyymi ylitti jatkuvien swap-sopimusten määrät kolmen ensimmäisen kaupankäyntipäivän aikana – ei pieni saavutus, kun otetaan huomioon, että swapit voivat saavuttaa korkeammat volyymit korkean vipuvaikutuksen avulla. Tämä tarkoittaa, että paljon UNI-palkintoja siirrettiin Uniswapista keskitettyyn pörssiin voittoa varten.

Jatkuvien vaihtosopimusten suuri määrä kesti kauemmin ja huipentui paljon myöhemmin. Vaihtovolyymi nousi kaikkien aikojen ennätykseen 56 miljoonaa UNI: ta 7. lokakuuta (arvoltaan tuolloin noin 150 miljoonaa dollaria) ja säilytti päivittäisen volyymin yli 20 miljoonan UNI: n 10. lokakuuta saakka. , laski alle 20 miljoonan UNI: n viikossa listautumisensa jälkeen, eikä se ole palautunut tasolle sen jälkeen. Vaihtovolyymin nousu noin 7. lokakuuta voisi olla osoitus likviditeetin kaivostyöläisistä, jotka suojaavat kaivostuotonsa haittoja, kun spot-hinta oli nousussa.

UNI: n spot-volyymi laski nopeasti erinomaisen ensimmäisen viikon jälkeen, kun taas korkeat ikuiset vaihtovolyymit kesti paljon kauemmin. Lähde: Kaiko, OKEx

Vaikka UNI: n kokonaiskauppavolyymi on laskenut merkittävästi sen listalle ottamisen jälkeen, spot-kaupan prosenttiosuus nousi asteittain lokakuun toisella puoliskolla. Tämä on osittain osoitus siitä, että markkinaosapuolet tunnistivat Uniswapin arvon ja yrittivät ylläpitää DeFi-altistustaan ​​pitämällä UNI-rahakkeita ennakoiden tulevaisuuden korkeaa tuottoa. Lisäksi monia suojauspositioita oli suljettu UNI: n likviditeetin louhinnan loppu lähestyessä.

UNI: n likviditeetin louhinnan loppu lähestyi, lopullisten vaihtosopimusten kysyntä väheni, kun taas spot-määrä kasvoi vähitellen. Lähde: Kaiko, OKEx

29. marraskuuta UNI: n vahva nousu teki siitä ainoan valittujen 10 DeFi-merkin joukosta positiivisen numeron julkaisemisen 1. syyskuuta lähtien, perustuen sen OKEx-listalleottamisen jälkeiseen hintaan noin 3,00 dollaria. Samalla aikavälillä monet DeFi-rahakkeet ovat menettäneet yli puolet arvostaan, kun taas BTC on saavuttanut 56%.

1. syyskuuta – 29. marraskuuta kaikki valitut DeFi-rahakkeet paitsi UNI eivät onnistuneet saamaan positiivista tuottoa, kun taas Bitcoin nousi 56% samana ajanjaksona. Lähde: TradingView

DeFi voi olla täällä jäädäkseen

Viimeisten kolmen kuukauden DeFi-kaupankäyntitietojen tarkastelun jälkeen huomasimme, että uudet DeFi- ja tuottoviljelykoodit kokivat uusien omaisuusluokkien yhteisen nousu- ja pudotussyklin. Markkinaosapuolten käsitys näistä rahakkeista on vähitellen siirtynyt irrationaalisesta järkevään, kun he yrittivät tunnistaa pitkän aikavälin merkkejä. Tämän seurauksena ylimmät DeFi-rahakkeet tulivat pohjaan marraskuussa. 24. marraskuuta DeFin kokonaismarkkina-arvo nousi kuitenkin viime aikojen korkeimmalle tasolle, 19,2 miljardiin dollariin, joka on edelleen syyskuun alun tason alapuolella, mutta hyvin lähellä sitä. DeFiin lukittu kokonaisarvo nousi myös kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle, 14,3 miljardiin dollariin.

Kesän likviditeetin louhinnan nousukaudesta alkusyksyn nopeaan laskuun ja sitten viimeisen kuukauden pehmeämpään elpymiseen nähdään, että hajautetun rahoituksen tarina ei ole läheskään ohi. Täyden kuplan puhkeamissyklin vyön alla DeFi voisi nähdä kasvun ja aktiivisuuden tulevina kuukausina.

OKEx Insights esittelee markkina-analyyseja, syvällisiä ominaisuuksia, alkuperäistä tutkimusta & kuratoivat uutiset salauksen ammattilaisilta.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map