Επιλογές κατά τη λήξη

Στο τελευταίο επεισόδιο, μιλήσαμε για τον τρόπο υπολογισμού του PnL όταν κλείνετε τις θέσεις σας πριν από τη λήξη. Σε αυτό το επεισόδιο, θα προχωρήσουμε για να υπολογίσουμε το PnL των επιλογών κατά τη λήξη.

Πρώτον, πρέπει να καταλάβουμε τι ασκεί επιλογές. Εάν ένας χρήστης αγοράσει μια επιλογή κλήσης ή μια επιλογή put και την κρατά μέχρι τη λήξη, μπορεί να ασκηθεί. Αυτό μπορεί να θεωρηθεί ως συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης OKEx. Ωστόσο, σε αντίθεση με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που πρέπει να διακανονιστούν κατά τη λήξη, τα δικαιώματα δεν μπορούν να ασκηθούν κατά τη λήξη. Εξαρτάται από τις τιμές τους κατά τη λήξη της ώθησης για άσκηση.

Μια επιλογή με εγγενή αξία ονομάζεται επιλογή εντός χρήματος, η οποία θα ασκηθεί κατά την ημερομηνία λήξης της, ενώ μια επιλογή χωρίς εγγενή αξία ονομάζεται επιλογή εκτός χρημάτων, η οποία θα ακυρωθεί κατά την ημερομηνία λήξης της. Τότε, πώς να ορίσετε μια επιλογή με εγγενή τιμή?

Για παράδειγμα, η Allen σας πωλεί ένα καλάθι μήλων σε 100 $, αλλά η αγοραία αξία τους είναι 105 $. Λάβατε μια καλή απόφαση επειδή αγοράζετε 5 $ φθηνότερα από την Allen. Εάν αλλάξουμε το καλάθι των μήλων σε σύμβαση επιλογών, η Allen είναι ο πωλητής επιλογών και είστε ο αγοραστής επιλογών. Το συμβόλαιο είναι πολύτιμο για εσάς, επειδή ο πωλητής υπόσχεται να το πουλήσει σε χαμηλότερη από την αγορά τιμή, ώστε να επιλέξετε να αγοράσετε.

Αλλά τι γίνεται αν ο Άλεν αποφασίσει να σας πουλήσει το καλάθι των μήλων στα 110 $, θα το αγοράσετε ακόμα; Η απάντηση είναι όχι, επειδή η τιμή αγοράς είναι μόνο 105 $, δεν είναι καλή αγορά να αγοράσετε μήλα από την Allen. Το ίδιο ισχύει και για το συμβόλαιο επιλογών, εάν το συμβόλαιο δεν έχει αξία για εσάς, δεν θα το αγοράσετε.

Μια επιλογή κλήσης δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράσει μια συμφωνημένη ποσότητα ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μια καθορισμένη τιμή, ενώ μια επιλογή put δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα να πουλήσει το ίδιο σε μια καθορισμένη τιμή. Κατά τη λήξη, εάν το συμβόλαιο επιλογών είναι πολύτιμο για τον αγοραστή, θα το ασκήσει. αν όχι, δεν θα.

Στη συνέχεια, πώς να υπολογίσετε τις επιλογές PnL κατά την άσκηση; Το κέρδος είναι ίσο με το κέρδος που κερδίζετε μείον το ασφάλιστρο που πληρώνετε κατά τη διάρκεια των συναλλαγών. Ας επιστρέψουμε στο τελευταίο παράδειγμα. Αγοράζετε ένα καλάθι με μήλα στα 100 $, 5 $ χαμηλότερα από την τιμή αγοράς των 105 $. Αυτό σημαίνει ότι κερδίζετε 5 $ από τη συμφωνία ή τη σύμβαση. Στη συνέχεια, εάν αγοράσετε τα μήλα ή το συμβόλαιο, χωρίς να πληρώσετε επιπλέον χρήματα, το κέρδος άσκησής σας είναι 5 $.

Λοιπόν, πώς να υπολογίσετε την άσκηση PnL κατά τη διάρκεια συναλλαγών επιλογών BTCUSD στο OKEx?

Εάν αγοράσετε 2 συμβόλαια BTCUSD-20200214-9500-C στα 0,004 BTC την 1η Φεβρουαρίου, έχετε το δικαίωμα να αγοράσετε 0,2 BTC στα 9.500 $ στις 14 Φεβρουαρίου 2020. Έχετε κρατήσει αυτές τις δύο συμβάσεις έως τις 08:00 στις 14 Φεβρουαρίου (UTC ), που είναι ο χρόνος λήξης. Κατά τη λήξη, εάν το BTCUSD αυξηθεί στα 10.000 $, το οποίο είναι υψηλότερο από την τιμή προειδοποίησης των 9.500 $, αξίζει να ασκηθείτε επειδή μπορείτε να αγοράσετε BTC στα 500 $ φθηνότερα. Τα συμβόλαια θα ασκούνται αυτόματα στην πλατφόρμα. Εσείς, ως αγοραστής, θα λάβετε κέρδος άσκησης 0,0092 BTC, το οποίο υπολογίζεται ως το κέρδος [(10000-9500) /10000*0.1*2] μείον το ασφάλιστρο που καταβλήθηκε την 1η Φεβρουαρίου (0,004 * 0,1 * 2).

Κατά τη λήξη, εάν το BTCUSD αυξηθεί στα 8.000 $, το οποίο είναι χαμηλότερο από την τιμή προειδοποίησης των 9.500 $, δεν αξίζει να ασκηθείτε, επειδή αγοράζετε BTC 1500 $ ακριβότερα από την τιμή της αγοράς. Επομένως, τα συμβόλαια είναι OTM, τα οποία θα ακυρωθούν κατά τη λήξη, μετά την οποία δεν μπορείτε να λάβετε κέρδος άσκησης Λαμβάνοντας υπόψη το ασφάλιστρο που πληρώνετε την 1η Φεβρουαρίου: 0,004 * 0,1 * 2 = 0,0008 BTC, η απώλεια άσκησής σας θα είναι 0,0008 BTC.

Εάν πουλήσετε 2 συμβόλαια BTCUSD-20200214-9500-C στα 0,004 BTC την 1η Φεβρουαρίου, έχετε το δικαίωμα να πουλήσετε 0,2 BTC στα 9.500 $ στις 14 Φεβρουαρίου 2020. Έχετε πραγματοποιήσει αυτές τις δύο σύντομες συμβάσεις έως τις 08:00 στις 14 Φεβρουαρίου ( UTC), που είναι ο χρόνος λήξης. Κατά τη λήξη, εάν το BTCUSD αυξηθεί στα 10.000 $, το οποίο είναι υψηλότερο από την τιμή αγοράς των 9.500 $, αξίζει τον αγοραστή, τον αντισυμβαλλόμενο, να ασκήσει τα συμβόλαια επειδή μπορεί να αγοράσει BTC στα 500 $ φθηνότερα. Επομένως, οι συμβάσεις είναι ITM, οι οποίες θα ασκούνται αυτόματα στην πλατφόρμα. Εσείς, ως πωλητής, θα πληρώσετε την αξία BTC των συμβολαίων στον αγοραστή. Η απώλεια άσκησής σας θα είναι 0,0092 BTC, η οποία υπολογίζεται ως το κέρδος που ελήφθη την 1η Φεβρουαρίου (0,004 * 0,1 * 2) μείον το ασφάλιστρο {(10000-9500) /10000*0.1*2}.

Κατά τη λήξη, εάν το BTCUSD είναι 8.000 $, το οποίο είναι χαμηλότερο από την τιμή αγοράς των 9.500 $, τα συμβόλαια δεν έχουν καμία αξία για τον αγοραστή, τον αντισυμβαλλόμενο. Επομένως, οι συμβάσεις είναι OTM, οι οποίες θα ακυρωθούν αυτόματα κατά τη λήξη τους. Δεν θα χρειαστεί να πληρώσετε τίποτα στον αγοραστή. Με δεδομένο το ασφάλιστρο που λαμβάνετε την 1η Φεβρουαρίου: 0,004 * 0,1 * 2 = 0,0008 BTC, το κέρδος άσκησής σας θα είναι 0,0008 BTC.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map