Νέα δεδομένα επιλογών OKEx BTC δείχνει στους εμπόρους να αντισταθμίζουν τις επιλογές κλήσης τους μετά την πτώση της Πέμπτης

Bitcoin (BTC) Η τιμή ήταν ασταθής αυτή την εβδομάδα, με την ανακοίνωση της Fed και τη χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ σημαντικοί τίτλοι. Το Bitcoin αυξήθηκε από 9.750 $ σε 10.000 $ μετά το Συνάντηση FOMC την Τετάρτη 10 Ιουνίου και έπεσε στα 9.081 $ την Πέμπτη, σύμφωνα με το Τιμή δείκτη BTC του OKEx, σε συνδυασμό με όλα τα παγκόσμια επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία.

 Καθώς το Bitcoin αντιμετωπίζει αυξανόμενη μεταβλητότητα, οι έμποροι ενδέχεται να στραφούν προς παράγωγα αγορές για την εκτίμηση των συναισθημάτων της αγοράς και των μελλοντικών προσδοκιών. Προκειμένου να βοηθήσει τους εμπόρους που αναζητούν τέτοιες πληροφορίες, σήμερα, 12 Ιουνίου, η OKEx παρουσίασε δεδομένα συναλλαγών για τα προϊόντα επιλογών Bitcoin. Σε αυτήν την ανάλυση, θα συζητήσουμε και θα ερμηνεύσουμε μερικά από τα διαθέσιμα σύνολα δεδομένων.

OKEx BTC Δείκτης Τιμή 1H γράφημα. Πηγή: Εντάξει

Επιλογές BTC Ανοιχτός τόκος και όγκος συναλλαγών

Ανοιχτό ενδιαφέρον (OI) της Επιλογές BTCUSD αναπτύσσεται με συνέπεια από τις 19 Μαΐου και σημείωσε υψηλό ρεκόρ 7.580.5 BTC το πρωί της Πέμπτης. Από τότε, το OI έπεσε στα 5553,9 καθώς η εβδομαδιαία επιλογή έληξε την Παρασκευή. Το OI αναμένεται να συσσωρευτεί ξανά σύντομα.

Τη στιγμή της γραφής, το συμβόλαιο επιλογών με το μεγαλύτερο OI (392,4 BTC) είναι BTC-USD-0626-2000-Μ – ένα βάλτε την επιλογή, λήγει στις 26 Ιουνίου, με τιμή προειδοποίησης 2.000 $. Η επιλογή με τον μεγαλύτερο ημερήσιο όγκο συναλλαγών (119 BTC) είναι BTC-USD-0925-12000-Γ – μια επιλογή κλήσης που λήγει στις 25 Σεπτεμβρίου, με τιμή προειδοποίησης 12.000 $.

Αυτά τα αριθμητικά στοιχεία δείχνουν ότι, συνολικά, περισσότεροι επενδυτές κλίνουν προς μια bullish άποψη μεσοπρόθεσμα, παράλληλα με ένα μεγάλο μέρος των θέσεων αντιστάθμισης.

Ώρα συλλογής δεδομένων: 5/19 16:00 π.μ. έως 6/12 8:00 π.μ. (UTC)

Το Open Interest αντικατοπτρίζει τις συνολικές συμμετοχές ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου σε συμβόλαια επιλογών σε μια συγκεκριμένη στιγμή. Ο όγκος συναλλαγών υποδηλώνει τον συνολικό αριθμό συμβολαίων επιλογών διαπραγμάτευσης εντός αυτού του χρονικού πλαισίου.

Η απότομη πτώση του OI κάθε Παρασκευή οφείλεται στη λήξη των εβδομαδιαίων επιλογών.

Επιλογές BTC Ανοιχτός τόκος και όγκος συναλλαγών με Λήξη

Η πλειονότητα των ΔΠ αφορά συμβάσεις τριμηνιαίων επιλογών – 20200626 (λήγει στις 26 Ιουνίου) με 1.766,4 BTC σε κλήσεις και 1,459,5 BTC σε put. Οι επιλογές με μικρότερες ημερομηνίες λήξης τείνουν να έχουν μια σχετικά πιο ισορροπημένη διανομή κλήσεων και θέσεων, ενώ εκείνες με μεγαλύτερες ημερομηνίες λήξης ανταλλάσσονται ως επί το πλείστον από τα χρήματα (OTM).

Ώρα συλλογής δεδομένων: 5/19 16:00 π.μ. έως 6/12 8:00 π.μ. (UTC)

Αυτός ο δείκτης εμφανίζει τόσο ανοικτά ενδιαφέροντα κλήσης όσο και ανοικτού ενδιαφέροντος (αξία των ενεργών επιλογών κλήσης ή θέσης) και αντίστοιχους όγκους συναλλαγών για συγκεκριμένες χρονικές περιόδους.

Επιλογές BTC / Call Put / Ratio

Σε σύγκριση με τις αρχές Ιουνίου, η αναλογία κλήσεων προς πώληση έχει μειωθεί από 1,95 σε 1,57, υποδηλώνοντας ότι το μερίδιο των κλήσεων στο συνολικό OI είναι 61 τοις εκατό από σήμερα. Η πτώση συνόδευσε την πτώση των τιμών της Πέμπτης για το Bitcoin και σε συνδυασμό με την αύξηση στην αναλογία κλήσης προς πώληση (τόμος) την ίδια ημέρα, δείχνει ότι οι έμποροι αντισταθμίζουν τις επιλογές κλήσης τους.

Ώρα συλλογής δεδομένων: 5/19 16:00 π.μ. έως 6/12 8:00 π.μ. (UTC)

Αυτός ο δείκτης δείχνει την αναλογία του συνολικού ανοιχτού ενδιαφέροντος και του συνολικού όγκου σε σύγκριση μεταξύ των επιλογών κλήσης και θέσης. Η αναλογία 1 δεν είναι ένα ακριβές σημείο εκκίνησης για τη μέτρηση του συναισθήματος της αγοράς, δεδομένου ότι υπάρχουν, συνήθως, περισσότεροι αγοραστές για κλήσεις από ό, τι βάζει.

Call / Put Ratio (OI) = ανοιχτό ενδιαφέρον για επιλογές κλήσεων σε μια δεδομένη ημέρα / ανοιχτό ενδιαφέρον για επιλογές put την ίδια ημέρα.

Αναλογία κλήσεων / θέσεων (Ένταση) = όγκος των επιλογών κλήσεων σε μια δεδομένη ημέρα / όγκος των επιλογών θέσης την ίδια ημέρα.

Επιλογές BTC Σιωπηρή μεταβλητότητα

Η έμμεση μεταβλητότητα 1 μηνός και 3 μηνών (IV) είναι σταθερή περίπου 69% και 72% αντίστοιχα, αλλά τα spreads έχουν μειωθεί.

Ώρα συλλογής δεδομένων: 6/7 8:00 π.μ. έως 6/12 8:00 π.μ. (UTC)

Αυτός ο δείκτης δείχνει την σιωπηρή μεταβλητότητα που αντιστοιχεί στην τιμή σήματος σε συγκεκριμένες ώρες για διαφορετικούς όρους λήξης.

Η σιωπηρή μεταβλητότητα αντικατοπτρίζει την αναμενόμενη μελλοντική αστάθεια της τιμής του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Σε στατιστικούς όρους, είναι η αναμενόμενη ετήσια τυπική απόκλιση της τιμής του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε ποσοστιαίες μονάδες. Υπό την προϋπόθεση ότι όλοι οι άλλοι παράγοντες είναι ίσοι, τα υψηλότερα ασφάλιστρα επιλογών δείχνουν υψηλότερη σιωπηρή μεταβλητότητα.

Επιλογές BTC Σιωπηρή στρέβλωση μεταβλητότητας

Σύμφωνα με το παρακάτω διάγραμμα, το 1-μήνα IV skew είναι γενικά ασταθές, ενώ το τρίμηνο είναι αριστερόστροφο και σταθεροποιείται με το χρόνο, δείχνοντας ότι το μεσοπρόθεσμο συναίσθημα είναι σχετικά χωρίς κατεύθυνση.

Ώρα συλλογής δεδομένων: 6/7 8:00 π.μ. έως 6/12 8:00 π.μ. (UTC)

Η μεταβλητότητα αντανακλά τον τρόπο με τον οποίο οι συμβάσεις επιλογών για ένα μεμονωμένο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, με την ίδια λήξη αλλά διαφορετικές τιμές απεργίας, θα έχουν διαφορετικά στοιχεία σιωπηρής μεταβλητότητας (IV). Το λοξό βλέπει τη διαφορά μεταξύ του IV για επιλογές in-the-money, out-of-the-money και at-the-money.

Επιλογές BTC Σιωπηρή μεταβλητότητα έναντι ιστορικής μεταβλητότητας ευρετηρίου

Όπως φαίνεται στο παρακάτω διάγραμμα, η ιστορική μεταβλητότητα αυξήθηκε απότομα την Πέμπτη, και στη συνέχεια άρχισε να πέφτει αργά, αλλά η σιωπηρή μεταβλητότητα δεν άλλαξε πολύ.

Ώρα συλλογής δεδομένων: 6/7 8:00 π.μ. έως 6/12 8:00 π.μ. (UTC)

Αυτός ο δείκτης δείχνει την σιωπηρή μεταβλητότητα για τις επιλογές με τα χρήματα και την ιστορική αστάθεια για την αντίστοιχη τιμή δείκτη.

Περίοδοι όπου και τα δύο αυτά μέτρα υποδηλώνουν υψηλή μεταβλητότητα τείνουν γενικά να ωφελούν τους πωλητές επιλογών, ενώ οι μετρήσεις χαμηλής μεταβλητότητας ωφελούν τους αγοραστές.

Επιλογές Cheat Sheet

Οι έμποροι που είναι νέοι στην αγορά επιλογών μπορεί να είναι χρήσιμο να έχουν ένα γρήγορο φύλλο εξακρίβωσης των κοινών όρων, με ακόμη περισσότερες πληροφορίες στο σε βάθος οδηγό για παράγωγα Bitcoin.

• Βάζω είναι το δικαίωμα πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου σε μια προκαθορισμένη τιμή
• Κλήση είναι το δικαίωμα αγοράς ενός περιουσιακού στοιχείου σε μια προκαθορισμένη τιμή

Για επιλογές κλήσεων:

• ITM – στα χρήματα: Strike Price < Τρέχουσα τιμή ενεργητικού
• ΑΤΜ – στα χρήματα: Strike Price = Τρέχουσα τιμή ενεργητικού
• ΟΤΜ – από τα χρήματα: Strike Price > Τρέχουσα τιμή ενεργητικού

Για επιλογές put:

• ITM – στα χρήματα: Strike Price > Τρέχουσα τιμή ενεργητικού
• ΑΤΜ – στα χρήματα: Strike Price = Τρέχουσα τιμή ενεργητικού
• ΟΤΜ – από τα χρήματα: Strike Price < Τρέχουσα τιμή ενεργητικού

Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το υλικό δεν πρέπει να λαμβάνεται ως βάση για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων, ούτε να ερμηνεύεται ως σύσταση για την πραγματοποίηση επενδυτικών συναλλαγών. Η διαπραγμάτευση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ενέχει σημαντικό κίνδυνο και μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια του επενδυμένου κεφαλαίου σας. Πρέπει να διασφαλίσετε ότι κατανοείτε πλήρως τον κίνδυνο που ενέχει και λαμβάνετε υπόψη το επίπεδο εμπειρίας, τους επενδυτικούς στόχους σας και να αναζητήσετε ανεξάρτητες οικονομικές συμβουλές, εάν είναι απαραίτητο

Το OKEx Insights παρουσιάζει αναλύσεις αγοράς, σε βάθος χαρακτηριστικά και επιμελημένα νέα από επαγγελματίες κρυπτογράφησης.