Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης BTC αντανακλούν τα αισθήματα λιανικής, αλλά η υψηλή μόχλευση αυξάνει τον βραχυπρόθεσμο κίνδυνο

Το Futures Friday είναι μια εβδομαδιαία ανασκόπηση των τριμηνιαίων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin στο OKEx. 

Futures Friday εικόνα

Αυτή την εβδομάδα είδε το Bitcoin να απογειώνεται από 18.000 $ και να ξεπεράσει με επιτυχία το σημαντικό ψυχολογικό εμπόδιο των 20.000 $. Το κορυφαίο ψηφιακό νόμισμα διαπραγματεύεται πάνω από 20.000 $ για τρεις ημέρες τώρα και έφτασε στο υψηλό όλων των εποχών των 23.769 $ στις 17 Δεκεμβρίου, σύμφωνα με την τιμή του δείκτη OKEx BTC.

Η πρόσφατη δράση τιμών του Bitcoin συσχετίζεται επίσης με θετικές προσδοκίες για ένα πακέτο τόνωσης 900 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την κυβέρνηση των Ηνωμένων Πολιτειών. Επιπλέον, δεδομένου ότι τρεις μεγάλοι δείκτες μετοχών των ΗΠΑ έκλεισαν επίσης στα υψηλά όλων των εποχών χθες, μπορούμε να περιμένουμε ότι αυτή η αδράνεια θα έχει κυματισμό που θα κρατήσει το Bitcoin σε μια ανοδική πορεία που θα κινηθεί προς το επόμενο έτος.

Εν τω μεταξύ, αυτό το θετικό συναίσθημα αντικατοπτρίζεται επίσης στην αγορά μελλοντικών συμβολαίων, όπου το τριμηνιαίο συμβόλαιο, BTCUSD0326, διαπραγματεύεται τώρα περίπου 24.200 $ επίπεδα με ασφάλιστρο 1,100 $ – ή περίπου 4,70% – πάνω από την τιμή δείκτη.

Στην Futures Friday της περασμένης εβδομάδας, παρατηρήσαμε πώς ο δείκτης δανεισμού περιθωρίου BTC έδειξε απόπειρες από τους εμπόρους να πιάσουν το κατώτατο σημείο. Αυτή την εβδομάδα είδαμε ότι η στρατηγική αποδίδεται καθώς ο μακροπρόθεσμος λόγος και το ανοιχτό ενδιαφέρον αυξήθηκαν και οι δύο με την τιμή. Το γεγονός ότι οι έμποροι λιανικής είναι σίγουροι για την αγορά είναι σαφές, αλλά υπάρχουν ανησυχίες σχετικά με τη χρήση υπερβολικής μόχλευσης, η οποία μπορεί να προκαλέσει γρήγορη υποχώρηση βραχυπρόθεσμα.

Τριμηνιαία συμβόλαια OKEx BTC (BTCUSD0326), από τις 8:00 π.μ. UTC στις 18 Δεκεμβρίου. Πηγή: OKEx, TradingView

Αναγνώσεις δεδομένων συναλλαγών OKEx

Επισκεφθείτε τη σελίδα δεδομένων συναλλαγών OKEx για να εξερευνήσετε περισσότερους δείκτες.

Μεγάλη / μικρή αναλογία BTC

Την περασμένη εβδομάδα, το Bitcoin δεν έχει δει σημαντικές αναδρομές, με την τιμή να κινείται ομαλά από 18.000 $ σε 23.000 $. Ο λόγος long / short ακολούθησε την ίδια τάση και αυξήθηκε από 0,8 την περασμένη Παρασκευή στο τρέχον 1,15.

Ταυτόχρονα, παρατηρήσαμε ότι τα ποσοστά χρηματοδότησης για διαρκή συμβόλαια ήταν υψηλά για λίγο, υποδεικνύοντας ότι υπάρχουν έμποροι που έχουν μοχλό να προχωρήσουν πολύ και έχουν κερδίσει από αυτήν την κίνηση τιμών.

Ο τρέχων μακροπρόθεσμος λόγος άνω των 1,1 είναι επίσης ο υψηλότερος από τα μέσα Σεπτεμβρίου, αντανακλώντας το αισιόδοξο κλίμα της αγοράς.


Χρόνος συλλογής δεδομένων: 12/11 6:00 π.μ. UTC έως 12/18 6:00 π.μ. UTC

Ο λόγος long / short συγκρίνει τον συνολικό αριθμό χρηστών που ανοίγουν θέσεις long με αυτούς που ανοίγουν θέσεις short. Ο λόγος συλλέγεται από όλα τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα διαρκή ανταλλαγή, και η μακρά / μικρή πλευρά ενός χρήστη καθορίζεται από την καθαρή θέση του στο BTC.

Στην αγορά παραγώγων, όποτε ανοίγει μια θετική θέση, εξισορροπείται από μια αρνητική θέση. Ο συνολικός αριθμός θετικών θέσεων πρέπει να είναι ίσος με τον συνολικό αριθμό θετικών θέσεων. Όταν ο λόγος είναι χαμηλός, δείχνει ότι περισσότερα άτομα κρατούν σορτς.

Βάση BTC

Το ασφάλιστρο για τα τριμηνιαία συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αυξήθηκε ραγδαία κατά τη διάρκεια του ράλι του Bitcoin, από 480 $ ή 2,6% την περασμένη Παρασκευή στα τρέχοντα 1,100 $ ή 4,7%. Αυτό σημαίνει ότι η αγορά αναμένει αύξηση τουλάχιστον 1.100 $ μέχρι το τέλος του επόμενου τριμήνου.

Αυτό το υψηλό premium ανοίγει επίσης ευκαιρίες για arbitrageurs, και μπορούμε να περιμένουμε το arbitrage να γίνει μια δημοφιλής στρατηγική, ενισχύοντας περαιτέρω τις ανοιχτές θέσεις.

Χρόνος συλλογής δεδομένων: 12/11 6:00 π.μ. UTC έως 12/18 6:00 π.μ. UTC

Αυτός ο δείκτης δείχνει την τριμηνιαία τιμή προθεσμιακών συμβολαίων, την τιμή δείκτη spot και επίσης τη διαφορά βάσης. Η βάση ενός συγκεκριμένου χρόνου ισούται με την τριμηνιαία τιμή futures μείον την τιμή δείκτη spot.

Η τιμή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αντικατοπτρίζει τις προσδοκίες των εμπόρων για την τιμή του Bitcoin. Όταν η βάση είναι θετική, δείχνει ότι η αγορά είναι ανοδική. Όταν η βάση είναι αρνητική, δείχνει ότι η αγορά είναι ανοδική.

Η βάση των τριμηνιαίων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να δείξει καλύτερα τη μακροπρόθεσμη τάση της αγοράς. Όταν η βάση είναι υψηλή (είτε θετική είτε αρνητική), σημαίνει ότι υπάρχει περισσότερο περιθώριο για το arbitrage.

Ανοιχτός τόκος και όγκος συναλλαγών

Με το τελευταίο ράλι του Bitcoin, το ανοιχτό ενδιαφέρον συσσωρεύτηκε επίσης αρκετά γρήγορα, από 1,23 δισ. Δολάρια την περασμένη Παρασκευή σε υψηλό ύψους 1,52 δισ. Δολαρίων χθες.

Αυτό το υψηλό επίπεδο ανοιχτού ενδιαφέροντος γίνεται πλέον ο κανόνας και μπορούμε να περιμένουμε να αναπτυχθεί περαιτέρω έως ότου η αγορά συνειδητοποιήσει τον κίνδυνο.

Χρόνος συλλογής δεδομένων: 12/11 6:00 π.μ. UTC έως 12/18 6:00 π.μ. UTC

Το ανοιχτό ενδιαφέρον είναι ο συνολικός αριθμός εκκρεμών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης / ανταλλαγής που δεν έχουν κλείσει σε μια δεδομένη ημέρα.

Ο όγκος συναλλαγών είναι ο συνολικός όγκος συναλλαγών των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και των διαρκών ανταλλαγών για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο.

Εάν υπάρχουν 2.000 μακροχρόνιες συμβάσεις και 2.000 ανοικτές συμβάσεις, το ανοιχτό ενδιαφέρον θα είναι 2.000. Εάν ο όγκος συναλλαγών αυξάνεται και το ανοιχτό επιτόκιο μειωθεί σε σύντομο χρονικό διάστημα, αυτό μπορεί να υποδηλώνει ότι πολλές θέσεις είναι κλειστές ή αναγκάστηκαν να εκκαθαριστούν. Εάν τόσο ο όγκος συναλλαγών όσο και το ανοιχτό ενδιαφέρον αυξάνονται, αυτό δείχνει ότι έχουν ανοίξει πολλές θέσεις.

Λόγος δανεισμού περιθωρίου BTC

Ο δείκτης δανεισμού περιθωρίων κυμαίνεται από 13 έως 18 τις τελευταίες επτά ημέρες και δεν αυξήθηκε με την τιμή αυτή την εβδομάδα. Αυτό το μοτίβο υποδηλώνει ότι οι έμποροι δεν συνέχισαν να αυξάνουν τη μόχλευση αφού ήταν κερδοφόροι από την αύξηση της προηγούμενης εβδομάδας. Ωστόσο, το τρέχον επίπεδο του λόγου είναι σχετικά υγιές, αντανακλώντας το τρέχον bullish συναίσθημα.

Χρόνος συλλογής δεδομένων: 12/11 6:00 π.μ. UTC έως 12/18 6:00 π.μ. UTC

Ο λόγος δανεισμού περιθωρίου είναι δεδομένα συναλλαγών spot spot που δείχνουν τη σχέση μεταξύ χρηστών που δανείζονται USDT έναντι δανεισμού BTC σε αξία USDT για μια δεδομένη χρονική περίοδο.

Αυτή η αναλογία βοηθά επίσης τους εμπόρους να εξετάσουν το συναίσθημα της αγοράς. Γενικά, οι έμποροι που δανείζονται USDT στοχεύουν να αγοράσουν BTC και εκείνοι που δανείζονται BTC στοχεύουν να το συντομεύσουν.

Όταν ο λόγος δανεισμού περιθωρίου είναι υψηλός, δείχνει ότι η αγορά είναι ανοδική. Όταν είναι χαμηλό, δείχνει ότι η αγορά είναι ανοδική. Οι ακραίες τιμές αυτού του λόγου έχουν ιστορικά δείξει αντιστροφές τάσεων.

Έμπορος διορατικότητα

Robbie, Αναλυτής Επενδύσεων OKEx

Όλες οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων πιθανότατα θα αυξηθούν βραχυπρόθεσμα λόγω του επερχόμενου λογαριασμού κινήτρων. Επιπλέον, το Bitcoin συνεχίζει να παρουσιάζει ισχυρά βασικά στοιχεία λόγω της υψηλής ζήτησης από θεσμικούς επενδυτές.

Αυτό το πρόσφατο ράλι προήλθε από οργανικές αγορές και μπορούμε να περιμένουμε μια ταχεία εισροή επενδυτών λιανικής, καθώς έχουν παραβιαστεί τα 20.000 $.

Ενώ τα επίπεδα αντίστασης είναι πιο δύσκολο να προσδιοριστούν καθώς η τιμή του Bitcoin εισέρχεται σε μη διαγραμμένες περιοχές, οι έμποροι πρέπει ακόμη να είναι προσεκτικοί με τις συνθήκες υπερθέρμανσης της αγοράς. Δεν μπορεί να αποκλειστεί ακόμη μια δοκιμή των επιπέδων των 19.700 έως 20.000 $, παρόλο που οι μεσοπρόθεσμες προοπτικές τιμών παραμένουν θετικές.

Το OKEx Insights παρουσιάζει αναλύσεις αγοράς, σε βάθος χαρακτηριστικά και επιμελημένες ειδήσεις από επαγγελματίες κρυπτογράφησης.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map