Πώς να κάνετε συναλλαγές Επιλογές: Μια πραγματική περίπτωση της αγοράς BTC

Ας πάρουμε ένα παράδειγμα της αγοράς BTC στις 17 Δεκεμβρίου 2019:

Ας υποθέσουμε ότι πιστεύουμε ότι η πτωτική τάση της αγοράς BTC που διήρκεσε τους τελευταίους μήνες θα συνεχιστεί. Οι έμποροι μπορεί να είναι σύντομοι ως η κύρια στρατηγική διαπραγμάτευσης και όχι να κάνουν πολύ. Παρόλο που η βραχυπρόθεσμη / μεσοπρόθεσμη προκατάληψη του BTC παραμένει προς τα κάτω, υπήρχαν ακόμη λίγα στοιχεία που δείχνουν ότι η διόρθωση του Νοεμβρίου θα επαναληφθεί σε αυτό το σημείο και 6400 επίπεδα φαίνεται σαν καλή υποστήριξη για τώρα.

Πώς να κάνετε συναλλαγές με τις επιλογές ATM (at-the-money)?

Όπως αναμένουμε μια σύντομη / μεσαία πτωτική τάση BTC, εδώ είναι μια απλή στρατηγική που μπορούμε να εφαρμόσουμε στην προσομοίωση συναλλαγών επιλογών OKEx:

1. Πουλήστε μια επιλογή κλήσης ATM. Η αγορά στις 17 είναι ακόμα αδύναμη και η ανάκαμψη είναι μικρότερη από την αναμενόμενη, οπότε πωλήστε την επιλογή την ημέρα άσκησης και κερδίστε την απόδοση.

2. Εναλλακτικά, μπορούμε να αγοράσουμε μια επιλογή ATM. Όταν η αγορά σήμερα είναι ακόμα πτωτική και αναμένεται μια περαιτέρω πτωτική τάση, η αύξηση της εγγενούς αξίας της επιλογής θα καλύψει τη μείωση της χρονικής αξίας. Η τιμή αυτής της επιλογής θα αυξηθεί αναλόγως. Με αυτόν τον τρόπο, είτε το πουλάμε απευθείας σε υψηλότερη τιμή είτε περιμένουμε μέχρι την ημέρα άσκησης, μπορούμε να το κερδίσουμε.

Τι είναι οι επιλογές ATM?

At-the-money (ATM) σημαίνει ότι η τιμή προειδοποίησης της επιλογής είναι ίδια ή πολύ κοντά στην τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, ανεξάρτητα από την κλήση ή την κλήση.

Ακολουθεί η σελίδα προσομοίωσης συναλλαγών επιλογών OKEx που εμφανίζει τις πληροφορίες της επιλογής ATM, όπως:

Κόκκινο κουτί: Η ημερομηνία άσκησης των επιλογών, που σημαίνει την περίοδο λήξης της σύμβασης. Η ημερομηνία άσκησης που εμφανίζεται στο στιγμιότυπο οθόνης είναι αυτήν την Παρασκευή στις 08:00 π.μ. (UTC)

Πράσινο κουτί: Το όνομα της επιλογής. Το 1ο μέρος αναφέρεται στο υποκείμενο προϊόν της επιλογής, «TBTCUSD» σημαίνει το εικονικό BTC που χρησιμοποιείται στην προσομοίωση συναλλαγών. Στη ζωντανή αγορά, θα είναι BTCUSD, που σημαίνει Bitcoin. Στο 2ο μέρος, το «191213» αναφέρεται στην ημερομηνία άσκησης – 13 Δεκεμβρίου 2019. Είναι το ίδιο με τις πληροφορίες που παρέχονται στο κόκκινο κουτί. Στο 3ο μέρος, το “7000” αναφέρεται στην τιμή προειδοποίησης, η οποία χρησιμοποιείται για σύγκριση με την υποκείμενη τιμή και για τον υπολογισμό της απόδοσης και της τιμής αναγκαστικής εκκαθάρισης. Στο 4ο μέρος, «C» (Κλήση) σημαίνει μια επιλογή κλήσης. Εάν είναι P (Put), αυτό σημαίνει επιλογή put.

Μπλε κουτί: Βιβλίο παραγγελίας. Παρόμοια με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, το κόκκινο μέρος δείχνει την τιμή πώλησης, το πράσινο μέρος δείχνει την τιμή αγοράς. Η δεξιά πλευρά είναι ο αριθμός των επιλογών.

Κίτρινο κουτί: Μετρήσεις επιλογών. Η πρώτη σειρά δείχνει το πιο σημαντικό μέρος: δείκτης spot και τιμή σήματος. Ο δείκτης επηρεάζει άμεσα την αγορά & τιμή πώλησης της επιλογής. Κατά τον υπολογισμό της απόδοσης κατά την ημερομηνία λήξης, πρέπει να συγκρίνετε τον δείκτη και την τιμή προειδοποίησης για να υπολογίσετε την απόδοση και την τιμή αγοράς του σημείου BTC μετά την αναγκαστική εκκαθάριση. Εδώ, πρέπει να επικεντρωθούμε στην τιμή σήματος. Η τιμή σήματος, που υπολογίζεται από τον αλγόριθμο συστήματος της πλατφόρμας, είναι μια σχετικά δίκαιη τιμή επιλογών που αλλάζει σε πραγματικό χρόνο.


Γιατί πρέπει να επικεντρωθούμε στην τιμή σήματος?

Διαπιστώσαμε ότι στην αγορά προσομοίωσης συναλλαγών, υπάρχει σημαντική διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της τιμής σήματος, που σημαίνει ότι όταν η αξία ενός περιουσιακού στοιχείου είναι 5 $, η τιμή αγοράς θα μπορούσε να φτάσει τα 15 $ όταν κερδίσει διαφημιστική εκστρατεία. Προς το παρόν, ο καλύτερος τρόπος συναλλαγών είναι να πουλήσετε το περιουσιακό στοιχείο στην τιμή της αγοράς αντί να το αγοράσετε.

Ας πάρουμε ένα άλλο παράδειγμα από το ιστορικό αγοράς BTC.

Πίσω στις 15 Δεκεμβρίου, είδαμε ότι οι δείκτες όγκου συναλλαγών και ορμής δεν ήταν ισχυροί και η αγορά θα ταλαντευόταν βραχυπρόθεσμα. Πιστεύουμε ότι οι έμποροι δεν πρέπει να πηγαίνουν πολύ στο Bitcoin, εκτός εάν η τιμή του έπεσε πάνω από τα 7300.

Πώς να κάνετε συναλλαγές με επιλογές OTM (εκτός χρημάτων)?

Εάν η αγορά είναι αδύναμη και ταλαντεύεται πολύ, μπορείτε να επιλέξετε μία από αυτές τις απλές στρατηγικές διαπραγμάτευσης:

1. Πουλήστε μια επιλογή κλήσης OTM. Εάν δεν υπάρχει μεγάλη ταλάντωση στην αγορά (χωρίς έντονη μεταβολή των τιμών), πωλήστε την επιλογή την ημέρα άσκησης και λάβετε χρήματα.

2. Πουλήστε μια επιλογή τοποθέτησης OTM. Εάν η τιμή δεν μειωθεί όσο αναμένεται και η τιμή του χρόνου καταναλώνεται γρήγορα, η τιμή επιλογής θα είναι χαμηλότερη. Είτε θα αγοράσετε το περιουσιακό στοιχείο σε χαμηλότερη τιμή για να ανακτήσετε τη ζημιά, είτε να περιμένετε μέχρι την ημερομηνία λήξης, όταν η αξία του δικαιώματος είναι μηδέν, μπορείτε να κερδίσετε από αυτό.

3. Εδώ είναι μια ελαφρώς προηγμένη στρατηγική: συνδυάστε τις στρατηγικές 1 και 2. Με αυτόν τον τρόπο, μπορείτε να διπλασιάσετε την απόδοση χωρίς πολλούς κινδύνους.

Τι είναι οι επιλογές OTM?

Για μια επιλογή κλήσης OTM (εκτός χρημάτων), σημαίνει όταν η υποκείμενη τιμή είναι χαμηλότερη από την τιμή προειδοποίησης. Για μια επιλογή τοποθέτησης OTM, αυτό σημαίνει ότι η υποκείμενη τιμή είναι υψηλότερη από την τιμή προειδοποίησης. Με απλά λόγια, οι επιλογές OTM αναφέρονται στην κατάσταση όπου η τιμή δεν είναι αρκετά υψηλή ή αρκετά χαμηλή για να καλύψει την τιμή προειδοποίησης.

Όπως με τα παραπάνω, στη σελίδα προσομοίωσης συναλλαγών επιλογών OKEx, δείχνει τις πληροφορίες σχετικά με τις πρόσφατες επιλογές ATM. Για να βρείτε τις επιλογές OTM, κάντε κλικ στο “All-Weekly” και θα εμφανιστούν όλες οι επιλογές της εβδομάδας:

Εκείνη τη στιγμή, η τιμή BTC είναι περίπου 7050. Σύμφωνα με τον ορισμό, οι επιλογές κλήσης OTM είναι εκείνες των οποίων οι τιμές προειδοποίησης είναι υψηλότερες από 7000 και οι επιλογές τοποθέτησης OTM είναι εκείνες των οποίων οι τιμές προειδοποίησης είναι χαμηλότερες από 7000 (Επειδή η επιλογή με τιμή προειδοποίησης του 7000 είναι πλησιέστερα στο 7050, θεωρείται ως επιλογή ATM εδώ), τα οποία είναι τα δύο μέρη με κόκκινο χρώμα στην παραπάνω εικόνα.

Λοιπόν, ποια επιλογή OTM πρέπει να διαλέξετε; Εδώ είναι η συμβουλή: εξετάστε τη μόχλευση των επιλογών. Αρχικά, κάντε κλικ στην επιλογή “Λίστα ρυθμίσεων” στην επάνω δεξιά γωνία και, στη συνέχεια, επιλέξτε το πλαίσιο ελέγχου “Μόχλευση” και κάντε κλικ στην επιβεβαίωση. Μπορείτε να δείτε τη μόχλευση κάθε επιλογής στη σελίδα, όπως φαίνεται στον μπλε κύκλο στην παραπάνω εικόνα.

Να είστε ξεκάθαροι ότι οι επιλογές διαφέρουν από τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τη διαρκή ανταλλαγή. Οι συναλλαγές επιλογών δεν περιλαμβάνουν μόχλευση και οι χρήστες δεν μπορούν να επιλέξουν το επίπεδο μόχλευσης. Είναι απλώς μια ακατέργαστη τιμή που δίνεται από το σύστημα με βάση τον υπολογισμό του κόστους.

Αν κοιτάξετε πιο κοντά, θα διαπιστώσετε ότι για μια επιλογή κλήσης, όσο μεγαλύτερη είναι η τιμή προειδοποίησης, τόσο υψηλότερη είναι η μόχλευση – εξαιρέσεις για τους τελευταίους μοχλούς που παραμένουν στα 2000x καθώς οι τιμές τους είναι μικρές.

Η μόχλευση σάς επιτρέπει να λαμβάνετε υπόψη άλλους παράγοντες εκτός από τις τιμές προειδοποίησης. Μπορείτε επίσης να ανατρέξετε στα επίπεδα μόχλευσης των συμβολαίων για να λάβετε υπόψη τους σχετικούς κινδύνους και πόσα κεφάλαια πρέπει να τοποθετήσετε σε μια ανταλλαγή επιλογών.

Τέλος, λάβετε υπόψη ότι ο δείκτης μόχλευσης είναι ευθέως ανάλογος με τον σχετικό κίνδυνο – όσο υψηλότερος είναι ο λόγος μόχλευσης, τόσο χαμηλότερη είναι η πιθανότητα άσκησης. Αν και η εισροή σας είναι μικρότερη, ο κίνδυνος απώλειας όλων των επενδυμένων κεφαλαίων είναι επίσης υψηλότερος.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map