Το Bitcoin χτυπά 12.000 $, αλλά οι έμποροι δείχνουν αυξανόμενη έλλειψη εμπιστοσύνης – Futures Παρασκευή

Το Futures Friday είναι μια εβδομαδιαία ανασκόπηση των τριμηνιαίων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin στο OKEx

Την περασμένη εβδομάδα, το Bitcoin (BTC) σημείωσε πτώση άνω των 1.500 δολαρίων και εκκαθάριση άνω των 1,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην αγορά παραγώγων. Ωστόσο, το κορυφαίο ψηφιακό νόμισμα ανέκαμψε από μια τόσο μεγάλη πτώση και η τιμή ανέκτησε το βραχυπρόθεσμο κρίσιμο επίπεδο των 11.500 $.

Στο υψηλότερο χρονικό διάστημα, το Bitcoin έκλεισε την περασμένη εβδομάδα πάνω από το σημαντικό επίπεδο των 10.500 δολαρίων, όπου έπεσε από την αντίσταση στη στήριξη στο μεσοπρόθεσμο. Ωστόσο, η άνοδος των τιμών τις τελευταίες ημέρες συνοδεύτηκε από συρρίκνωση του όγκου συναλλαγών. Πρέπει να παρακολουθούμε αν το τρέχον bullish συναίσθημα μπορεί τελικά να βοηθήσει την πτώση των τιμών του Bitcoin πάνω από την ιστορική περιοχή πίεσης των 12.500 $, σύμφωνα με το Τριμηνιαίο μέλλον του OKEx (BTCUSD0925). Αυτήν τη στιγμή, η τριμηνιαία μελλοντική τιμή έχει ασφάλιστρο περίπου 300 $ (περίπου 2,5%) έναντι της τιμής spot.

Κοιτάζοντας τα δεδομένα συναλλαγών του OKEx, αρκετοί λόγοι, μετά την απότομη κίνηση της Κυριακής, βρίσκονται τώρα σε ανάκαμψη. Το ανοιχτό ενδιαφέρον και τα τριμηνιαία μελλοντικά ασφάλιστρα ισχύουν στα μεσαία εύρη. Η ραγδαία πτώση του λόγου μακροπρόθεσμα / βραχυπρόθεσμα, ενώ οι τιμές αυξάνονται υποδηλώνει έλλειψη εμπιστοσύνης στην περαιτέρω γρήγορη ανοδική πορεία των τιμών.

Από μακροοικονομική άποψη, η συνεχιζόμενη ρεκόρ υψηλή τιμή του χρυσού βοήθησε το Bitcoin, ένα περιουσιακό στοιχείο που πρόσφατα συσχετίστηκε πολύ με το χρυσό, να παραμείνει ισχυρό.

Διάγραμμα 1W OKEx BTC Τριμηνιαία (BTCUSD0925) 1W – 8/7. Πηγή: OKEx, TradingView

Αναγνώσεις δεδομένων συναλλαγών OKEx

Επισκεφθείτε τη σελίδα δεδομένων συναλλαγών OKEx για να εξερευνήσετε περισσότερους δείκτες.

Μεγάλη / μικρή αναλογία BTC

Πριν από την πώληση της περασμένης Κυριακής, ο λόγος BTC long / short είχε αυξηθεί στο 1,4, αλλά δεν έτρεξε εξαιρετικά υψηλός. Ωστόσο, κατά την πώληση, παρατηρήσαμε ότι ο λόγος long / short ανέβηκε γρήγορα στο 1,51, γεγονός που δείχνει επίσης ότι πολλοί έμποροι άρχισαν να αγοράζουν στην πτώση. Αυτό επιτρέπει επίσης την καλή εκτέλεση της τιμής.

Είναι ενδιαφέρον ότι η αναλογία μειώθηκε πολύ τις επόμενες ημέρες καθώς η τιμή του Bitcoin αυξήθηκε. Επί του παρόντος, η τιμή είναι κοντά στα 12.000 $, αλλά ο μακροπρόθεσμος / μικρός λόγος έχει μειωθεί στο 1,01, υποδηλώνοντας ότι οι έμποροι λιανικής δεν είναι αισιόδοξοι για μια βραχυπρόθεσμη έξοδο πάνω από την περιοχή ιστορικής αντίστασης των 12.500 $. 

Ώρα συλλογής δεδομένων: 7/31 4:00 π.μ. UTC έως 8/7 4:00 π.μ. UTC

Ο λόγος long / short συγκρίνει τον συνολικό αριθμό χρηστών που ανοίγουν θέσεις long με αυτούς που ανοίγουν θέσεις short. Ο λόγος συντάσσεται από όλα τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τις διαρκείς ανταλλαγές και η μακρά / μικρή πλευρά ενός χρήστη καθορίζεται από την καθαρή θέση του στο BTC.

Στην αγορά παραγώγων, όποτε ανοίγει μια θετική θέση, εξισορροπείται από μια αρνητική θέση. Ο συνολικός αριθμός θετικών θέσεων πρέπει να είναι ίσος με τον συνολικό αριθμό θετικών θέσεων. Όταν ο λόγος είναι χαμηλός, δείχνει ότι περισσότερα άτομα κρατούν σορτς.

Βάση BTC

Το ανοδικό κλίμα της αγοράς έχει επιβραδυνθεί μετά την περασμένη Κυριακή. Η βάση BTC του OKEx Quarterly Future’s, που ήταν πάνω από 400 $ (περίπου 3,5%) την περασμένη Κυριακή, είναι τώρα στα 315 $ (2,66%). Από τη φωτεινή πλευρά, το τρέχον premium είναι σε κανονικό εύρος και εξακολουθεί να έχει άφθονο χώρο για arbitrageurs.

Ώρα συλλογής δεδομένων: 7/31 4:00 π.μ. UTC έως 8/7 4:00 π.μ. UTC

Αυτός ο δείκτης δείχνει την τριμηνιαία τιμή προθεσμιακών συμβολαίων, την τιμή δείκτη spot και επίσης τη διαφορά βάσης. Η βάση ενός συγκεκριμένου χρόνου ισούται με την τριμηνιαία τιμή futures μείον την τιμή δείκτη spot.

Η τιμή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αντικατοπτρίζει τις προσδοκίες των εμπόρων για την τιμή του Bitcoin. Όταν η βάση είναι θετική, δείχνει ότι η αγορά είναι ανοδική. Όταν η βάση είναι αρνητική, δείχνει ότι η αγορά είναι ανοδική.

Η βάση των τριμηνιαίων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να δείξει καλύτερα τη μακροπρόθεσμη τάση της αγοράς. Όταν η βάση είναι υψηλή (είτε θετική είτε αρνητική), σημαίνει ότι υπάρχει περισσότερο περιθώριο για το arbitrage.

Ανοιχτός τόκος και όγκος συναλλαγών

Το έντονα αισιόδοξο κλίμα της περασμένης εβδομάδας οδήγησε τους εμπόρους να χρησιμοποιούν υψηλή μόχλευση. Αυτό έκανε επίσης την πτώση της Κυριακής να προκαλέσει μεγάλη εκκαθάριση. Στο OKEx, το OI είχε συγκεντρώσει 1,31 δισεκατομμύρια δολάρια την Κυριακή – το υψηλότερο επίπεδο που έχουμε δει ποτέ.

Το ανοιχτό επιτόκιο στη συνέχεια μειώθηκε από την κορυφή στα 1,11 δισεκατομμύρια δολάρια την Τρίτη και ανέκαμψε στα τρέχοντα 1,22 δισεκατομμύρια δολάρια. Μπορούμε να δούμε μια περαιτέρω ανάκαμψη στο OI στο εγγύς μέλλον, η οποία θα έθετε το στάδιο για μια άλλη σημαντική κίνηση των τιμών.

Ώρα συλλογής δεδομένων: 7/31 4:00 π.μ. UTC έως 8/7 4:00 π.μ. UTC

Το ανοιχτό ενδιαφέρον είναι ο συνολικός αριθμός εκκρεμών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης / ανταλλαγής που δεν έχουν κλείσει σε μια δεδομένη ημέρα.

Ο όγκος συναλλαγών είναι ο συνολικός όγκος συναλλαγών των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και των διαρκών ανταλλαγών για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο.

Εάν υπάρχουν 2.000 μακροχρόνιες συμβάσεις και 2.000 ανοικτές συμβάσεις, το ανοιχτό ενδιαφέρον θα είναι 2.000. Εάν ο όγκος συναλλαγών αυξάνεται και το ανοιχτό επιτόκιο μειωθεί σε σύντομο χρονικό διάστημα, αυτό μπορεί να υποδηλώνει ότι πολλές θέσεις είναι κλειστές ή αναγκάστηκαν να εκκαθαριστούν. Εάν τόσο ο όγκος συναλλαγών όσο και το ανοιχτό ενδιαφέρον αυξάνονται, αυτό δείχνει ότι έχουν ανοίξει πολλές θέσεις.

Λόγος δανεισμού περιθωρίου BTC

Ο δείκτης δανεισμού περιθωρίου δεν επηρεάστηκε πάρα πολύ από την κατάσταση της αγοράς της Κυριακής και παρέμεινε περίπου 15 έως την Τετάρτη. Στη συνέχεια, έπεσε κάτω από το 10 πριν το ράλι της Τετάρτης, δείχνοντας επίσης ότι ορισμένοι περιθωριοποιημένοι έμποροι στην αγορά spot έχασαν αυτό το ράλι τιμών. Ο λόγος έχει πλέον αυξηθεί ξανά σε πάνω από 14, ακόμη και σε εύλογο εύρος.

Ώρα συλλογής δεδομένων: 7/31 4:00 π.μ. UTC έως 8/7 4:00 π.μ. UTC

Ο λόγος δανεισμού περιθωρίου είναι δεδομένα συναλλαγών spot spot που δείχνουν τη σχέση μεταξύ χρηστών που δανείζονται USDT έναντι δανεισμού BTC σε αξία USDT για μια δεδομένη χρονική περίοδο.

Αυτή η αναλογία βοηθά επίσης τους εμπόρους να εξετάσουν το συναίσθημα της αγοράς. Γενικά, οι έμποροι που δανείζονται USDT στοχεύουν να αγοράσουν BTC και εκείνοι που δανείζονται BTC στοχεύουν να το συντομεύσουν.

Όταν ο λόγος δανεισμού περιθωρίου είναι υψηλός, δείχνει ότι η αγορά είναι ανοδική. Όταν είναι χαμηλό, δείχνει ότι η αγορά είναι ανοδική. Οι ακραίες τιμές αυτού του λόγου έχουν ιστορικά δείξει αντιστροφές τάσεων.

Έμπορος διορατικότητα

Robbie, Αναλυτής Επενδύσεων OKEx

Η τρέχουσα μέση ανοδική τάση του Bitcoin είναι άθικτη, αλλά ο όγκος συναλλαγών μπορεί να υποδεικνύει κάποιο κίνδυνο. Εάν ο όγκος συναλλαγών δεν μπορεί να ενισχυθεί, κινώντας μέχρι το επίπεδο των 12.000 δολαρίων, θα είναι δύσκολο να ξεπεράσετε το ιστορικό πεδίο πίεσης, με αποτέλεσμα ένα πιθανό μοτίβο διπλού κορυφής.

Για ανάλυση συναισθημάτων, οι συμμετέχοντες στην αγορά θα πρέπει να παρακολουθούν στενά τις αλλαγές στα ανοιχτά επιτόκια, τα επιτόκια χρηματοδότησης και τη μακροπρόθεσμη αναλογία. Αυτοί οι δείκτες βρίσκονται τώρα σε φάση ενοποίησης μετά την πτώση της Κυριακής, αλλά πιθανότατα θα παρέχουν μια προειδοποίηση προτού η αγορά αντιμετωπίσει μια άλλη μεγάλη αλλαγή, όπως ένα νέο υψηλό στο ΔΠ, σταθερά επιτόκια χρηματοδότησης πάνω από 0,1% κάθε οκτώ ώρες ή πολύ / σύντομο αναλογία άνω του 1.6.

Το OKEx Insights παρουσιάζει αναλύσεις αγοράς, σε βάθος χαρακτηριστικά και επιμελημένες ειδήσεις από επαγγελματίες κρυπτογράφησης.