Πώς να ξεκινήσετε τις συναλλαγές μελλοντικών συμβολαίων

Εάν είστε σοβαροί για τις συναλλαγές, θα θελήσετε να εξετάσετε την αγορά μελλοντικών συμβολαίων. Το μέλλον είναι από τις πιο ρευστές και φθηνότερες αγορές για διαπραγμάτευση. Οι περισσότερες αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης είναι επίσης πολύ ενεργές με σημαντικές κινήσεις τιμών κάθε μέρα. Μπορούν να ανταλλαχθούν σε οποιοδήποτε χρονικό διάστημα, από λεπτά έως μήνες. Αυτή η ανάρτηση καλύπτει όλα όσα πρέπει να γνωρίζετε για να ξεκινήσετε τις συναλλαγές μελλοντικών συμβολαίων.

Τι είναι το μέλλον?

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένας τύπος χρηματοοικονομικού παραγώγου που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια. Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι απλώς μια συμφωνία για αγορά ή πώληση ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μια συγκεκριμένη τιμή σε μια συγκεκριμένη ημέρα στο μέλλον. Είναι ένας τύπος χρηματοοικονομικού παραγώγου επειδή η τιμή τους προέρχεται από την τιμή ενός άλλου περιουσιακού στοιχείου.

Τα συμβόλαια μελλοντικής διαπραγμάτευσης χρησιμοποιούν περιθώριο, επομένως μόνο ένα κλάσμα της αξίας ενός συμβολαίου καταβάλλεται εκ των προτέρων. Αυτό το ποσό επιστρέφεται όταν η θέση είναι κλειστή.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σημαίνονται στην αγορά κάθε μέρα. Εάν η τιμή κλεισίματος είναι υψηλότερη από την προηγούμενη ημέρα, οι λογαριασμοί που κατέχουν θέσεις θέσης πιστώνονται με την αύξηση της αξίας της θέσης, ενώ οι λογαριασμοί που κατέχουν θέσεις πώλησης χρεώνονται. Εάν η τιμή είναι χαμηλότερη, συμβαίνει το αντίθετο.

Ορισμένα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διακανονίζονται φυσικά ενώ άλλα διακανονίζονται με μετρητά. Ο φυσικός διακανονισμός υποδηλώνει ότι το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο αλλάζει χέρια κατά την ημερομηνία λήξης, ενώ ο διακανονισμός μετρητών υπονοεί ότι η αξία του περιουσιακού στοιχείου αλλάζει χέρια.

Μελλοντικές αγορές

Τα συμβόλαια εξελίχθηκαν αρχικά για να επιτρέψουν στους αγοραστές και τους πωλητές γεωργικών προϊόντων να κλειδώσουν τις τιμές πριν από το τέλος μιας σεζόν. Αυτό επέτρεψε τον καλύτερο προγραμματισμό εκ μέρους των αγροτών και εκείνων που αγόρασαν τα προϊόντα τους. Από τότε, έχουν προστεθεί συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε άλλα προϊόντα όπως μέταλλα, πετρέλαιο και φυσικό αέριο για τους ίδιους λόγους.

Οι αγορές προθεσμιακών εμπορευμάτων μπορούν να χωριστούν σε τρεις κατηγορίες:

  • Τα μαλακά προϊόντα περιλαμβάνουν γεωργικά προϊόντα όπως καλαμπόκι, καφέ, κακάο, χοιρινό, βόειο κρέας, χυμό πορτοκάλι και ξυλεία. Πολλά από αυτά τα προϊόντα είναι εποχιακά και η προσφορά και η ζήτηση εξαρτώνται από τις καιρικές συνθήκες και τις τάσεις κατανάλωσης.
  • Τα σκληρά προϊόντα είναι πολύτιμα μέταλλα και βασικά μέταλλα και περιλαμβάνουν χρυσό, ασήμι και χαλκό. Αυτές οι βιομηχανίες έχουν πολύ μεγάλους κύκλους και οι τιμές συνδέονται στενά με την οικονομική ανάπτυξη και τον πληθωρισμό.
  • Τα ενεργειακά προϊόντα περιλαμβάνουν πετρέλαιο, φυσικό αέριο και πετρέλαιο θέρμανσης. Αυτές οι αγορές επηρεάζονται από την οικονομική ανάπτυξη, τα γεωπολιτικά γεγονότα και τις πολύπλοκες αλυσίδες εφοδιασμού.

Στη δεκαετία του 1970 εισήχθησαν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μετοχών και ομολόγων. Επιτρέπουν στα ιδρύματα και τα κεφάλαια να αντισταθμίζουν την έκθεση και επιτρέπουν στους ενεργούς εμπόρους να κερδοσκοπούν για θετικές και αρνητικές κινήσεις τιμών με μόχλευση. Οι μεγαλύτερες προθεσμιακές αγορές στον κόσμο είναι οι αγορές της S&Μελλοντικά συμβόλαια P500 και US Bond.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης νομίσματος χρησιμοποιούνται από εισαγωγείς, εξαγωγείς και εταιρείες για να αντισταθμίσουν την έκθεση στο νόμισμά τους. Ενώ υπάρχουν ενεργές αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης νομισμάτων, οι περισσότερες αντισταθμίσεις γίνονται με τη χρήση προθεσμιακών συμβολαίων που είναι προσαρμοσμένες συμφωνίες που διαπραγματεύονται στο εξωχρηματιστηριακό (αντίθετη αγορά) και όχι σε χρηματιστήρια.

Ορολογία και προδιαγραφές συμβολαίου

Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι όπως οποιοδήποτε άλλο δεσμευτικό συμβόλαιο και έχει τυποποιημένες προδιαγραφές. Θα πρέπει να κατανοήσετε τους ακόλουθους όρους κατά τη διαπραγμάτευση μελλοντικών συμβολαίων.

Υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου: Το περιουσιακό στοιχείο στο οποίο βασίζεται η σύμβαση

Ημερομηνία λήξης: Η ημερομηνία κατά την οποία λήγει και διακανονίζεται η σύμβαση.

Μέγεθος συμβολαίου: Μετράται σε μονάδες του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.

Τιμή κρότου: Η αξία του ελάχιστου ποσού μπορεί να μετακινηθεί η τιμή του συμβολαίου.

Περιθώριο ανά συμβόλαιο: Η απαίτηση περιθωρίου για κάθε σύμβαση.

Περιθώριο συντήρησης ανά σύμβαση: Συνήθως, θα πρέπει να διατηρήσετε ένα συγκεκριμένο υπόλοιπο περιθωρίου στο λογαριασμό σας για κάθε συμβόλαιο που κατέχετε. Αυτό γίνεται για να καλυφθούν τυχόν απώλειες mark-to-market και θα χρειαστεί να καταθέσετε επιπλέον κεφάλαια εάν το υπόλοιπο του περιθωρίου σας πέσει κάτω από το όριο.

Εκτός από αυτούς τους όρους, είναι χρήσιμο να κατανοήσετε επίσης το ανοιχτό ενδιαφέρον και την εύλογη αξία.

Ανοιχτό ενδιαφέρον: Τα μελλοντικά χρηματιστήρια δημοσιεύουν τον συνολικό αριθμό ανοικτών θέσεων για κάθε συμβόλαιο, γνωστό ως ανοιχτό ενδιαφέρον. Εάν το ανοιχτό ενδιαφέρον είναι 1.000, υπάρχουν 1.000 θετικές θέσεις και 1.000 θέσεις. Όσο πιο ανοιχτό ενδιαφέρον υπάρχει καθώς πλησιάζει η ημερομηνία λήξης, τόσο πιο ασταθής είναι η αγορά.

Εύλογη αξία: Κατά τη λήξη, η τιμή ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης θα είναι ίση με την τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Ωστόσο, πριν από την ημερομηνία λήξης, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πλησιάζουν την εύλογη αξία τους, η οποία διαφέρει από την τιμή spot.

Η εύλογη αξία υπολογίζεται προσθέτοντας το κόστος διατήρησης του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου στην τιμή spot, και στη συνέχεια αφαιρώντας τυχόν ταμιακές ροές που μπορεί να λάβει ο κάτοχος. Τα κόστη που προστίθενται στην τιμή spot περιλαμβάνουν το κόστος κεφαλαίου και τυχόν έξοδα που σχετίζονται με την αποθήκευση, μεταφορά ή ασφάλιση του περιουσιακού στοιχείου. Τα κόστη που αφαιρούνται περιλαμβάνουν μερίσματα και πληρωμές με κουπόνια ομολόγων, εάν υπάρχουν.

Υπολογισμός του μεγέθους μιας θέσης στο μέλλον

Ένα κοινό λάθος που κάνουν οι νέες συναλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης είναι να παρεξηγήσουν το μέγεθος των θέσεών τους. Ο πιο σημαντικός αριθμός που πρέπει να γνωρίζετε είναι η αξία ανοίγματος (επίσης γνωστή ως η πλασματική αξία) των συμβολαίων που αγοράζετε. Η δυνατότητα υπολογισμού της ονομαστικής αξίας μιας θέσης είναι κρίσιμη για την αποτελεσματική διαχείριση κινδύνου.

Ας υποθέσουμε ότι αγοράζετε 2 συμβόλαια με έκθεση 100.000 $ το καθένα και το ποσό περιθωρίου που πρέπει να διατηρήσετε για κάθε συμβόλαιο είναι 7.500 $. Αν και χρειάζεστε μόνο περιθώριο 15.000 $ για να ανοίξετε τη θέση, η έκθεσή σας στην υποκείμενη αγορά αξίζει 200.000 $.

Μια αλλαγή 5 τοις εκατό στην τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου θα έχει ως αποτέλεσμα 10.000 $ αλλαγή στην αξία της θέσης. Εάν η αλλαγή τιμής είναι υπέρ σας, ο λογαριασμός σας θα πιστωθεί με 10.000 $, ενώ μια κίνηση που δεν σας ευνοεί θα οδηγήσει σε χρέωση 10.000 $ για τον λογαριασμό σας.

Η πλασματική αξία ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης συχνά δεν είναι άμεσα διαθέσιμη, επομένως θα πρέπει να είστε σε θέση να τον υπολογίσετε. Συνήθως, η ονομαστική τιμή για διαφορετικές αγορές υπολογίζεται με ελαφρώς διαφορετικό τρόπο και ως εξής:

Futures δείκτη

Κάθε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης του δείκτη έχει πολλαπλασιαστή που πολλαπλασιάζεται με το επίπεδο του δείκτη για να φτάσει στην τιμή του συμβολαίου σε δολάρια.

 μικρό&Τα συμβόλαια e-mini P500 έχουν πολλαπλασιαστή 50 $. Έτσι, εάν το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης στα 3.450 ένα συμβόλαιο σας δίνει έκθεση στην αγορά 172.500 $ (3.450 × 50).

Ένα τικ είναι 0,25 πόντοι, οπότε αν η τιμή της σύμβασης μετακινηθεί με ένα τικ, η τιμή θέσης αλλάζει κατά 12,50 $ (50 χ 0,25 $).

Μελλοντικά εμπορευμάτων

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων έχουν τη δική τους μονάδα μέτρησης και ένα συμβόλαιο αφορά συγκεκριμένο αριθμό μονάδων.

Για παράδειγμα, ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης καλαμποκιού είναι για 5.000 μπούσελ καλαμποκιού. Εάν η τιμή ανά μπούσελ είναι 4,30 $, τότε ένα συμβόλαιο αξίζει 21.500 $ (4,32 x 5000 $).

Για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου, ένα συμβόλαιο είναι για 1.000 βαρέλια πετρελαίου. Έτσι, εάν το πετρέλαιο διαπραγματεύεται στα 40 $ το βαρέλι, τότε ένα συμβόλαιο αξίζει 40.000 $ (40 x 1.000 $).

Προθεσμιακά νομίσματα

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάσσονται σε μονάδες του υποκείμενου νομίσματος. Για να φτάσετε στην αξία του συμβολαίου στο βασικό νόμισμα, πολλαπλασιάζετε τη συναλλαγματική ισοτιμία με τον αριθμό μονάδων νομίσματος βάσης.

 Το συμβόλαιο ενός καναδικού δολαρίου αξίζει 100.000 CAD. Εάν η τιμή CAD / USD είναι 0,75, τότε ένα συμβόλαιο αξίζει 75.000 USD.

Ξεκινώντας σε 5 βήματα

  1. Αποφασίστε για την αγορά που θέλετε να ανταλλάξετε

Το πρώτο σας βήμα είναι να αποφασίσετε σχετικά με την αγορά που θέλετε να ανταλλάξετε. Όταν ξεκινάτε, θα πρέπει να κάνετε συναλλαγές σε προθεσμιακές αγορές που είναι πολύ ρευστές και τις καταλαβαίνετε.

Τα ευρετήρια, το χρυσό και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου είναι ένα καλό μέρος για να ξεκινήσετε, καθώς είναι πολύ ρευστά και αρκετά εύκολο να ακολουθηθούν. Άλλα προϊόντα όπως οι κόκκοι και τα βασικά μέταλλα απαιτούν περισσότερες γνώσεις τομέα. Αν σκοπεύετε να ανταλλάξετε αυτές τις αγορές, θα χρειαστεί να κάνετε κάποια έρευνα για να μάθετε τις αποχρώσεις κάθε αγοράς.

  1. Αποφασίστε για μια στρατηγική συναλλαγών

Αρκετοί παράγοντες θα καθορίσουν τη στρατηγική που ανταλλάσσετε. Σε αυτά περιλαμβάνονται το ποσό του κεφαλαίου που έχετε, ο χρόνος που έχετε στη διάθεσή σας για συναλλαγές και οι τύποι στρατηγικών που έχουν νόημα για εσάς.

Η ημερήσια διαπραγμάτευση απαιτεί λιγότερο κεφάλαιο καθώς οι απώλειες διακοπής σας θα είναι πιο αυστηρές. Ωστόσο, η ημερήσια συναλλαγή απαιτεί από εσάς να παρακολουθείτε την αγορά όλη την ημέρα. Από την άλλη πλευρά, οι συναλλαγές swing, trading position και τάσεις που ακολουθούν απαιτούν λιγότερο χρόνο αλλά περισσότερο κεφάλαιο.

Οποιαδήποτε στρατηγική χρησιμοποιείτε θα πρέπει επίσης να έχει νόημα για εσάς. Εάν προτιμάτε μια πιο συστηματική προσέγγιση, η τάση που ακολουθεί θα είναι πιο κατάλληλη. Εάν είστε θεμελιώδης έμπορος, η διαπραγμάτευση θέσεων είναι πιο εφαρμόσιμη. Εάν προτιμάτε μια πιο διακριτική προσέγγιση που βασίζεται σε τεχνική ανάλυση, τότε το swing trading ή το day trading θα είναι πιο κατάλληλο.

  1. Επιλέξτε έναν μεσίτη και πλατφόρμα

Η επιλογή ενός μεσίτη είναι μια σημαντική απόφαση και υπάρχουν διάφοροι παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη. Ο μεσίτης σας πρέπει να προσφέρει τις αγορές που έχετε επιλέξει να διαπραγματευτείτε και να έχει εξαιρετική φήμη και εξυπηρέτηση πελατών. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μπορείτε να επιλέξετε έναν μεσίτη με βάση τις πλατφόρμες που προσφέρουν στους πελάτες τους, αλλά μπορείτε επίσης να επιλέξετε πρώτα μια πλατφόρμα και, στη συνέχεια, να βρείτε έναν μεσίτη συμβατό με την πλατφόρμα.

Θα καλύψουμε αυτό το θέμα με περισσότερες λεπτομέρειες σε ένα επερχόμενο άρθρο σχετικά με την επιλογή μελλοντικού μεσίτη.

  1. Ανοίξτε έναν λογαριασμό επίδειξης

Οι μελλοντικές αγορές μπορούν να κινηθούν πολύ γρήγορα, κάτι που μπορεί να είναι συντριπτικό όταν μόλις ξεκινήσετε. Είναι καλή ιδέα να ανοίξετε έναν λογαριασμό επίδειξης προτού ξεκινήσετε τις συναλλαγές με πραγματικό κεφάλαιο. Αυτό θα σας επιτρέψει να γνωρίσετε την πλατφόρμα και τις συμβάσεις. Θα σας επιτρέψει επίσης να αναπτύξετε μια διαδικασία διαχείρισης κινδύνων χρησιμοποιώντας πραγματικά δεδομένα συναλλαγών.

  1. Μάθετε κατά την ανταλλαγή του λογαριασμού επίδειξης

Κατά τη διαπραγμάτευση του λογαριασμού επίδειξης, μπορείτε να συνεχίσετε να μαθαίνετε για τις αγορές που έχετε επιλέξει να κάνετε συναλλαγές. Αυτό θα σας δώσει την ευκαιρία να δοκιμάσετε και να βελτιώσετε τη στρατηγική σας και να βεβαιωθείτε ότι είστε σε θέση να διαχειριστείτε τον κίνδυνο. Μόλις εξοικειωθείτε με τις αγορές που διαπραγματεύεστε και αποκτήσετε κάποια εμπιστοσύνη, θα είστε έτοιμοι να ξεκινήσετε τις συναλλαγές με έναν ζωντανό λογαριασμό.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Follow Us
Facebooktwitter
Promo
banner
Promo
banner