Sådan investeres i aktier – plukning af aktier og styring af din portefølje

I de to foregående artikler forklarede vi, hvad du skal gøre for at komme i gang med at købe aktier og introducerede et par forskellige måder at tjene penge på aktiemarkedet. Vi er nu klar til at udvide emnet mere detaljeret med nogle tip til valg af aktier og opbygning af en portefølje.

Valg af aktier

Med tusindvis af aktier at vælge imellem hjælper det med at udvikle en proces til at finde og udvælge aktier. Du har kun brug for 15 til 20 aktier i din portefølje, så det er vigtigt at være meget selektiv.

Hvad repræsenterer en aktie faktisk?

Før du starter, er det godt at vide nøjagtigt, hvad du køber, når du køber en aktie i en virksomhed. Aktier, aktier og egenkapital henviser alle til det samme: en andel i en virksomheds egenkapital (ejerskab). Der er forskellige typer aktier, men i de fleste tilfælde køber du almindelige aktier, også kaldet almindelige aktier eller almindelige aktier.

Hver ordinær aktie giver indehaveren følgende rettigheder:

  • Retten til en stemme om vigtige virksomhedsspørgsmål.
  • Retten til en lige stor del af ejerskabet. I tilfælde af at selskabet afvikles, fordeles aktiverne ligeligt mellem aktionærerne, men kun efter at kreditorer, obligationsejere og præferenceaktionærer er betalt.
  • Retten til at modtage udbytte – hvis de udbetales. Overskud, der ikke geninvesteres i virksomheden, udbetales som udbytte.
  • Retten til at overføre ejerskab. Med andre ord kan du sælge dine aktier.
  • Retten til information. Børsnoterede selskaber er forpligtet til at give visse oplysninger til aktionærerne.
  • Retten til at sagsøge for uretmæssige handlinger. Aktionærer kan sagsøge et selskab, hvis deres rettigheder ikke respekteres.

Værdiansættelser af aktier

At eje en aktie i et selskab kan give de rettigheder, der er anført ovenfor, men i sidste ende investerer du sandsynligvis for at opnå en kapitalgevinst. Det betyder, at du håber at sælge aktien til en højere pris, end du har betalt for den. Det er her, hvor værdiansættelser kommer ind.

Pris og værdi er ikke helt de samme ting. En aktiekurs repræsenterer den pris, hvor udbud og efterspørgsel er i ligevægt. Imidlertid mener køberne sandsynligvis, at værdien er højere end den pris, mens sælgere mener, at værdien er lavere end den pris.

For at aktiekursen skal stige, skal markedets opfattede værdiansættelse af virksomheden i de fleste tilfælde stige. Der er ingen specifik korrekt eller forkert måde at værdiansætte en virksomhed på, men følgende tre metoder kan overvejes:

  • Iboende værdi, nettoaktiver og bogført værdi, som alle er ens, men ikke identiske metrics, tager kun højde for værdien af ​​en virksomheds aktiver. Denne metode ignorerer værdien af ​​fremtidige overskud.
  • Den diskonterede pengestrømsmodel (DCF) ignorerer værdien af ​​aktiverne og tager i stedet hensyn til forventede fremtidige pengestrømme. Denne metode ville være mere præcis, hvis fremtidige pengestrømme var kendt med sikkerhed – men dette er generelt ikke tilfældet.
  • Udbyttediskonteringsmodellen tager højde for værdien af ​​forventede fremtidige udbytter, hvilket gør det let at sammenligne en aktie med risikofrie obligationer. Igen er denne metode baseret på antagelser, der kan være forkerte.

Hvad får værdiansættelserne til at stige?

Markedet har en tendens til at værdsætte voksende og rentable virksomheder ved at overveje fremtidige indtægter, overskud og pengestrømme. På den anden side vurderes virksomheder, der kæmper ofte med udgangspunkt i værdien af ​​deres aktiver.

For at sælge en aktie for mere, end du har betalt for den, skal den opfattede værdi typisk stige over en periode. Så hvad får værdien til at stige? For at en virksomheds værdi kan stige, skal dens fortjeneste (eller indtjening) stige. Der er tre måder at øge overskuddet på:

  • Øget omsætning (salg) kan forekomme, hvis en virksomhed vokser sin markedsandel, eller hvis dens markedsandel forbliver stabil, mens markedets størrelse vokser.
  • En Stigende bruttomargin kan skyldes højere salgspriser eller lavere salgsomkostninger. Nogle gange har en virksomhed fordel af stordriftsfordele, og omkostningerne ved hvert salg falder, når omsætningen stiger.
  • En stigende fortjenstmargenn kan skyldes reduktion af udgifter eller generalomkostninger eller endog ved at fastholde generalomkostninger, mens bruttomarginen stiger.

Aktiekursen stiger normalt, når markedet begynder at tro, at noget af ovenstående vil ske eller accelereres i fremtiden. Hvis markedet tror, ​​at disse tal vil falde, vil aktiekursen falde.


Aktiekursen kan også stige af andre grunde. Hvis det hæver sit udbytte, eller hvis det ser ud til, at virksomheden kan være målet for en overtagelse, kan prisen stige. Ændringer i ledelsen eller frigivelse af nye produkter kan også resultere i, at prisen stiger, hvis investorerne tror, ​​at disse begivenheder kan resultere i højere indtjening.

Nøgletal

Når du vælger aktier at investere i, skal du ofte sammenligne et selskab med et andet. Værdiansættelsesforhold har begrænset værdi, når de bruges til at værdiansætte en enkelt aktie, men er uvurderlige, når det kommer til at sammenligne markedsværdien af ​​flere virksomheder. De kan også bruges til at sammenligne en akties aktuelle værdi med dens historiske værdi.

PE-forhold

Prisindtjeningsforholdet eller PE-forholdet beregnes ved at dividere den aktuelle aktiekurs med virksomhedens årlige EPS (indtjening pr. Aktie). Hvis aktiekursen er $ 20, og selskabets EPS for det sidste år udgjorde $ 1, er PE-forholdet 20/1 eller 20. Et PE-forhold normaliserer også værdien, uanset aktiekursen, så du kan sammenligne en aktiehandel til $ 2 med en aktiehandel på $ 50.

Fra september 2020 var det markedsdækningsvægtede PE-forhold mellem aktier i S&P 500-indeks er 28. Det historiske gennemsnit er omkring 16, så aktieværdierne er historisk set høje. Modne virksomheder med relativt lav vækst handler normalt med PE-forhold mellem 10 og 15. Hurtigt voksende virksomheder handler med meget højere PE-forhold – lejlighedsvis helt op til 1000.

Når den faktiske indtjening bruges til at beregne PE-forholdet, er det kendt som en historisk eller efterfølgende PE. Hvis der anvendes skøn over fremtidig indtjening, kaldes det en fremadrettet PE.

Pris / salgsforhold

Ofte genvesterer hurtigt voksende virksomheder al deres fortjeneste eller kører endda med tab. I dette tilfælde kan PE-forholdet ikke beregnes. Den næstbedste ting er forholdet mellem pris og salg beregnet ved at dividere aktiekursen med omsætning pr. Aktie.

 EV / EBITDA

Dette er en lidt mere præcis måde at sammenligne virksomhedsværdier på, men er meget mere kompliceret at beregne. EV står for virksomhedsværdi og beregnes ved at tilføje gæld og kontanter til virksomhedens markedsværdi.

EBITDA står for indtjening før renter, skatter, afskrivninger og afskrivninger. Denne måling giver en mere sand afspejling af en virksomheds driftsresultater end det grundlæggende EPS-nummer.

EV / EBITDA-forholdet kan bruges til at sammenligne virksomheder med meget forskellige kapitalstrukturer og driftsmodeller.

Andre målinger at overveje

Utallige andre forhold og metrics bruges til at analysere en virksomhed – men følgende er de mere vigtige tal, der skal overvejes.

Markedsværdi

Markedsværdi beregnes ved at multiplicere aktiekursen, men antallet af udestående aktier. Dette er den værdi, investorer lægger på virksomheden. Større virksomheder er typisk mere etablerede, og deres aktiekurser er mindre volatile, mens mindre virksomheder har større risiko, men kan vokse hurtigere.

Som en generel tommelfingerregel kan et selskab, der værdiansættes til mindre end 1 mia. $, Have en betydelig risiko, mens virksomheder, der er mere end 10 mia..

Omsætningsvækst

Dette er den hastighed, hvormed omsætningen vokser hvert år. Ideelt set skulle vækstraten vokse konsekvent hvert år, hvis ikke accelererende.

EPS-vækstrate

EPS-vækstraten afspejler den årlige procentvise vækst i EPS. Medmindre en virksomhed er helt fokuseret på omsætningsvækst, bør EPS også vokse konsekvent.

Bruttomargin

Bruttomarginen er bruttofortjenesten i procent af den samlede omsætning. Bruttofortjeneste beregnes ved at trække omkostningerne ved solgte varer eller tjenester fra indtægterne. Dette er virksomhedens fortjeneste eksklusive udgifter og engangsposter.

Driftsmargin

Driftsmarginen beregnes ved at trække normale udgifter fra bruttofortjenesten og derefter dividere resultatet med den samlede indtægt. Denne margin afspejler rentabiliteten i virksomhedens kerneforretning.

 Overskudsgrad

Overskudsgraden svarer til driftsmarginen, men tegner sig for udgifter, der ikke er relateret til virksomhedens kerneforretning.

ROE

Et selskabs afkast på egenkapital beregnes ved at dividere nettoindtægten med egenkapitalen. Det angiver, hvor effektivt virksomheden bruger sine aktiver og kapital til at generere overskud. En almindelig tommelfingerregel er, at en virksomheds investeringsafkast skal være over 15%.

Gæld til egenkapital

En virksomheds gældskvote viser dig, hvor meget gæld virksomheden har i forhold til sin egenkapital. Gæld til egenkapitalforhold varierer fra branche til branche og skal sammenlignes med lignende virksomheder. Som en almindelig tommelfingerregel skal gældskvoten være mindre end 2.

Udbytteudbytte og udbyttedækningsgrad

Udbytteudbyttet beregnes ved at dividere det samlede udbetalte udbytte det sidste år med den aktuelle aktiekurs. Dette giver dig mulighed for at sammenligne en aktie med andre indkomstgenererende aktiver. Ikke alle virksomheder betaler udbytte, faktisk foretrækker de hurtigst voksende virksomheder ofte at geninvestere alt overskud i virksomheden. Så udbytteudbyttet er kun relevant for visse virksomheder.

Udbyttedækningsgraden er forholdet mellem EPS og årligt udbytte. Dette giver dig en idé om, hvorvidt virksomheden kan fortsætte med at betale et udbytte, hvis dens indtjening banker. Et forhold på tre eller højere foretrækkes.

Forventninger vs virkelighed

Aktiekurser afspejler typisk markedets forventninger til fremtiden. Betydelige prisændringer opstår, når forventningerne ændrer sig – enten på virksomhedsniveau, sektorniveau eller på niveauet for hele markedet eller økonomien. Hvis der ikke er nogen grund til at forvente, at virksomheden ændrer sig, vil en akties kurs normalt spore dens sektor eller markedet som helhed.

Nyheder skal altid overvejes i sammenhæng med forventningerne. Gode ​​nyheder kan være baisse, hvis markedet forventer gode nyheder, og dårlige nyheder kan være hausse, hvis markedet forventer forfærdelige nyheder.

Køb lavt, sælg højt – eller køb højt, sælg højere?

Man kan antage, at måden at tjene penge på aktier er at købe lavt og sælge højt. Faktisk kan nogle af de bedste langsigtede investeringer foretages, når aktiekurserne falder. Men det er ikke den eneste måde at nærme sig investering på. Nogle gange kan du købe lavt og sælge højt, men nogle gange bliver du nødt til at købe højt og sælge endnu højere.

Køb lavt, sælg højt

Der er tre typer situationer, hvor det er fornuftigt at købe lavt og sælge højt. Den første er, når hele markedet oplever en korrektion (et fald på omkring 10%) eller et nedbrud (et fald på 20% eller mere). Dette er det bedste tidspunkt at købe aktier, da du finder aktier af høj kvalitet, der handler til lave værdiansættelser. Dette er, når du skal købe blue-chip-aktier til at holde i lang tid.

Det andet er, når prisen på en aktie falder på grund af aktiespecifikke nyheder. Ofte vil prisen falde for langt, hvilket giver en stor mulighed. Nøglen er nøje at overveje, hvor sandsynligt det er, at aktiekursen faktisk vil komme sig – var nyheden, der førte til faldet, et midlertidigt tilbageslag, eller ændrer det det langsigtede billede for virksomheden? Hvis tilbageslaget var midlertidigt, har du muligvis en mulighed for at foretage en stor langsigtet investering

Endelig er nogle brancher cykliske, og aktierne i virksomheder i disse brancher handler undertiden i et klart defineret handelsinterval. Eksempler inkluderer minedrift, energi og byggeri. Tiden til at købe cykliske aktier er, efter at de drejer om hjørnet i den nederste kant af handelsområdet. Tiden til at sælge dem er, hvis eller når de mister momentum i den øverste ende af intervallet.

Køb højt, sælg højere

Nogle markedsledende aktier forbliver i stærke bullish tendenser i årevis ad gangen. De investorer, der venter på en korrektion, får ofte aldrig en, og går glip af nogle af de bedste afkast, de kunne have tjent. Disse er typisk vækstaktier med stærkt kursmoment, og de handler ofte med meget høje PE-forhold. For disse typer aktier er der ofte intet andet alternativ end at købe højt og sælge endnu højere.

Investering i momentumaktier medfører en mere negativ risiko end at købe aktier, der allerede er faldet, så du bliver nødt til at styre risikoen omhyggeligt. Du kan styre din risiko ved at gøre følgende:

  • Køb kun det allerbedste momentum eller vækstaktier. Hold dig til virksomheder med en unik konkurrencemæssig fordel på et voksende marked.
  • Start med en lille position. Hvis en investering er vellykket, vil den vokse til en meningsfuld position i din portefølje alene.
  • Beslut, hvor meget du er parat til at tabe, før du investerer – når positionen viser en fortjeneste, kan du risikere lidt mere, men tillad dig ikke at tabe mere end det oprindelige beløb, du var villig til at tabe.

Sådan finder du aktier at købe

Med tusinder af lagre at sigtes igennem, hjælper det med at bruge værktøjer, der gør jobbet lettere. Du kan finde masser af aktiescreenere online, som du kan bruge gratis. En af de mest populære er Finviz, en aktiescreener, du kan bruge til at filtrere over 7.500 lagre i henhold til 70 forskellige kriterier. Nogle mæglere har også aktiescreenere på deres hjemmesider.

Hvornår skal du sælge?

På mange måder er det vigtigere at sælge en aktie på det rigtige tidspunkt end den oprindelige beslutning om at købe aktien. Nogle gange er den rigtige ting at holde bestanden i meget lang tid og køre ud af enhver volatilitet. For andre aktier kan det være bedst at sælge efter et stærkt løb, og når momentum aftager. Og der vil også være tidspunkter, hvor det bedste, du kan gøre, er at sælge for et mindre tab, før det bliver et stort tab.

Dine kriterier for salg af en aktie skal altid være relateret til din grund til at eje den i første omgang. Hvis du investerer i en virksomhed, fordi du mener, at virksomheden har potentialet til at fortsætte med at vokse i lang tid, skal du holde aktien, indtil du mener, at virksomheden ikke kan vokse mere. Prisen vil gå op og ned undervejs, men prishandlingen bør ikke påvirke din beslutning om at sælge.

Hvis du køber en aktie, som du ved er ret dyr og allerede prissætter en masse fremtidig vækst, skal du muligvis se prisaktionen mere nøje. Momentum-aktier kan let falde 50% eller mere – i hvilket tilfælde har du brug for prisen for at stige 100% bare for at komme tilbage til breakeven. Der er ingen mening med at holde på en aktie som denne, når optrenden bryder. I dette tilfælde skal du muligvis tage et lille tab eller opgive noget af din fortjeneste, men du kan altid komme ind igen, når prisen stabiliserer sig og begynder at stige igen.

Styring af din portefølje

Virkeligheden ved at investere er, at nogle investeringer fungerer godt, mens andre ikke gør det. Dette er kun en af ​​grundene til at sprede dine investeringer på tværs af en portefølje af aktier. Over tid kan du holde fast ved vinderne og slippe taberne og dem, som du mener, er løbet for langt. Du kan også styre risikoprofilen for din portefølje ved at købe forskellige typer aktier.

Diversificering og allokering af aktiver – nøglen til risikostyring

Diversificering er den bedste måde at styre risiko i en portefølje på. Når du tilføjer flere aktier, reducerer du den indflydelse, som en dårlig valg kan have på din portefølje. Forskning tyder imidlertid på, at fordelene ved diversificering bliver marginale, når antallet af lagre overstiger 20. Der er ingen skade ved at eje flere lagre, men så vidt diversificering går, er det unødvendigt. Der er også noget at sige for at holde tingene fokuseret med 15 til 20 aktier.

Reducerer volatilitet

Hvis hele din portefølje består af volatile aktier, bliver du nødt til at se dens værdi stige og falde betydeligt. Dette kan få dig til at handle impulsivt og sælge aktier på nøjagtigt det forkerte tidspunkt. Du kan reducere porteføljens volatilitet ved at inkludere følgende typer aktier og ETF’er:

  • Defensive aktier er aktierne i virksomheder, der ikke er særlig følsomme over for økonomiske cyklusser. Dette er virksomheder, der har relativt forudsigelige indkomststrømme og formår at sælge deres varer og tjenester uanset økonomiens tilstand. Eksempler er virksomheder, der sælger husholdningsprodukter (Procter og Gamble, Johnson og Johnson osv.), Farmaceutiske virksomheder og forsyningsselskaber (strøm, vand osv.).
  • Obligationer har lavere gennemsnitlige afkast end aktier, men de er også mindre volatile. Tildeling af 10 til 20% af en portefølje til en obligations-ETF kan have en væsentlig effekt på volatiliteten.
  • Guld er et aktiv, der ofte stiger, når aktiekurserne falder. En lille allokering (2 til 5%) til en guld-ETF kan også reducere volatiliteten.
  • Kontanter er naturligvis det mindst ustabile aktiv, selvom afkastet også er meget lavt. Ikke desto mindre er det en god måde at mindske volatiliteten på at holde nogle kontanter.

Over tid kommer dine afkast sandsynligvis fra de andre aktier i din portefølje – blue-chips, vækstaktier og småkapsler, men at have nogle defensive aktier og ETF’er hjælper dig med at fjerne enhver volatilitet uden at miste din nerve.

Vælg en aktiemægler

Det første skridt i din rejse bør være at vælge en aktiemægler.

En mægler, som vi anbefaler, er Firstrade.

Sådan investeres i aktier - plukning af aktier og styring af din portefølje Sådan investeres i aktier - plukning af aktier og styring af din portefølje Sådan investeres i aktier - plukning af aktier og styring af din portefølje
★★★★★ ★★★★★ Firstrade anmeldelse

Securities.io-ratings bestemmes af vores redaktionsteam. Scoringsformlen for aktiemæglere tager højde for snesevis af faktorer, herunder kontoopgifter og -minimum, handelsplatforme, kundesupport, regulerende organer og investeringsmuligheder.

★★★★★ ★★★★★ M1 Finansanmeldelse

Securities.io-ratings bestemmes af vores redaktionsteam. Scoringsformlen for aktiemæglere tager højde for snesevis af faktorer, herunder kontoopgifter og -minimum, handelsplatforme, kundesupport, regulerende organer og investeringsmuligheder.

★★★★★ ★★★★★ Public.com anmeldelse

Securities.io-ratings bestemmes af vores redaktionsteam. Scoringsformlen for aktiemæglere tager højde for snesevis af faktorer, herunder kontoopgifter og -minimum, handelsplatforme, kundesupport, regulerende organer og investeringsmuligheder.

Gebyrer

Nul Kommissionen

Gebyrer

Nul Kommissionen

Gebyrer

Nul Kommissionen

Kontominimum

Ingen

Kontominimum

$ 100

Kontominimum

Ingen

Kampagner

Gratis aktier *

* Se webstedet for detaljer.

Kampagner

Ingen

Forfremmelse

Ingen

Konklusion

Denne artikel handler om at investere i individuelle aktier. Som nævnt i tidligere artikler kan du også investere i aktier ved at købe ETF’er. Du kan også gøre begge dele med en kerne-ETF-beholdning og en håndfuld af det aktie, du virkelig vil have. Hvis du lige er begyndt på din investeringsrejse, er en fornuftig tilgang at starte med ETF’er og gradvist tilføje individuelle aktier, når du lærer mere om markedet.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map