Vægt 2.0: Har Facebooks Cryptocurrency mistet sin sjæl?

Facebooks foreslåede blockchain-baserede betalingssystem, Vægt, fik endnu en gang stor opmærksomhed, da dets digitale tegnebog blev omdøbt fra Calibra til Novi den 27. maj 2020. Som anført i officiel meddelelse, navnet “Novi” stammer fra inspiration fra latinske ord “novus” for “nyt” og “via” for “vej”.

Novi er en endnu ikke lanceret digital tegnebog, der er beregnet til at lette grænseoverskridende pengeoverførsel via en enkeltstående applikation, Facebook Messenger og WhatsApp. Ifølge Facebook skal alle Novi-brugere verificeres ved at fremvise bevis for et regeringsudstedt ID.

Da Facebook lancerede sin første Libra hvidbog den 18. juni 2019 troede nogle i blockchain- og kryptokurrency-samfundet, at Vægten ville være det mest lovende projekt til at indlede den almindelige vedtagelse af digitale valutaer. Andre kritiserede projektet og citerede bekymringer om centralisering og privatlivets fred. Næsten et år efter den første udgivelse af hvidbogen er Vægten stadig ikke lanceret, og holdet har opdateret sin hvidbog til en anden version.

OKEx Insights dykker dybt ned i de to hvidbøger og fremhæver bemærkelsesværdige forskelle mellem valutaerne og overholdelsesprocedurerne beskrevet i begge versioner. Vi undersøger også Vægtens vision om at nå "ubankeret" og den seneste status for organisationen bag betalingssystemet, Libra Association.

Vægt, version 1: bekymringer over monetær suverænitet

I det første Libra-hvidbog, "Vægtmønt" blev beskrevet som en stabil digital kryptokurrency. Hvidbogen hævdede, at Vægten var bakket op af en kurv af aktiver med lav volatilitet, såsom bankindskud og kortsigtede statspapirer i valutaer fra velrenommerede centralbanker. Dette betød, at Vægten ikke var sat til at være knyttet til en enkelt valuta. Når værdien af ​​det underliggende aktiv bevæger sig, vil værdien af ​​en Vægt-mønt i andre valutaer også svinge.

Som det fremgår af hvidbogen, skulle aktiverne, der understøtter Libra-møntens værdi, opbevares af Libra Reserve, som var i besiddelse af et globalt netværk af depotmænd med kreditvurderinger af investeringsklasse. Sammensætningen af ​​aktiver i Libra Reserve blev imidlertid ikke specificeret.

Fremkomsten af ​​Libra-valutakonceptet blev straks underlagt lovgivningsmæssig kontrol, især i USA. Tilsynsmyndigheder fremhævede dets potentiale til at true forskellige nationers monetære suverænitet.

Friedrich Hayek, den nobelprisvindende økonom, foreslog begrebet denationalisering af penge i sin bog “Denationalisering af penge: Argumentet raffineret”I 1976. Dette koncept foreslog en vision om, at pengeudstedelse ikke udelukkende kontrolleres af regeringen og centralbankerne. I stedet opfordres private institutioner til at innovere og udstede deres egne valutaer, hvorved den pengeudstedende proces denationaliseres.

Facebooks enorme kundebase gør Vægten til en lovende kandidat til at opnå denationalisering af penge. Fra 1. kvartal 2020 har Facebook 2,6 milliarder aktive brugere hver måned – hvoraf størstedelen kommer fra Asien-Stillehavet og resten af ​​verden, såsom Afrika og Sydamerika. Facebooks datterselskaber, WhatsApp og Instagram, har 1,5 milliarder og en milliard brugere, henholdsvis.

Facebook månedlige aktive brugere. Kilde: Indtægtsrapport for første kvartal på Facebook

Forskellige ledere globalt har udtrykt deres bekymringer over Vægtens indvirkning som en erstatning for fiat-valutaer.

Lige efter at den første hvidbog blev frigivet sidste år, den amerikanske præsident Donald Trump angivet at Facebooks Vægt har ringe pålidelighed, og at den gigant på sociale medier skal overholde eksisterende bankbestemmelser, hvis den ønsker at lancere Vægten. Omkring samme tid var Maxine Waters, formanden for House Financial Services Committee og en skeptiker over Facebooks Vægt, kritiseret dets ambition om at skabe et nyt globalt finansielt system, der har til formål at underminere den amerikanske dollar.

https://twitter.com/realdonaldtrump/status/1149472284702208000?lang=da

Den amerikanske regering er ikke alene om at understrege den potentielle trussel mod monetær suverænitet, som Facebooks Vægt medfører. Efter lanceringen af ​​den første Libra-hvidbog, Wang Xin, forskningsleder hos People’s Bank of China (PBoC), gav udtryk for hans bekymringer over Vægten under en begivenhed i Peking Universitets Institut for Digital Finans. Xin spurgte:

”Hvis Vægten i vid udstrækning anvendes til grænseoverskridende betalinger, ville den da kunne fungere som penge og have stor indflydelse på pengepolitik, finansiel stabilitet og det internationale monetære system?”

Det antages bredt, at Facebooks Vægt har fremskyndet udviklingen af ​​Kinas Digital Currency Electronic Payment (DCEP) og centralbankens digitale valutaer (CBDC’er) som helhed. Eksperter nævner også den hurtige udvikling af CBDC’er, ansporet af Vægten, som en af ​​grundene til at styrke institutionelle interesser i kryptokurver. Henri Arslanian, PwC Global Crypto Leader, delte med OKEx Insights sin forudsigelse om den institutionelle interesse i kryptokurver:

”Jeg forventer at se den institutionelle interesse for kryptoaktiver stige i de kommende måneder. Dette skyldes ikke kun makroudviklingen fra CBDC’er til Vægten, men også vigtige overvejelser som klarhed i lovgivningen og vedtagelsen af ​​bedste praksis. ”

Igen havde den oprindelige Libra-hvidbog foreslået en enkelt digital kryptokurrency understøttet af en kurv af aktiver med lav volatilitet. Dette vækkede bekymring blandt regulatorer med hensyn til monetær suverænitet såvel som potentiel ulovlig anvendelse, såsom hvidvaskning af penge.

For at imødekomme lovgivningsmæssige bekymringer lancerede Libra-teamet i midten af ​​april 2020 en ny version af sin hvidbog med ændringer både i systemets design og overholdelsespraksis.

Vægt, version to: stablecoins med en valuta

Den anden version af Vægtens hvidbog beskriver projektet som et “globalt betalingssystem” med begge stablecoins i en valuta og en Libra Coin i flere valutaer.

Hvidbogen anerkender, at “det centrale delte bekymring var potentialet for multivaluta Libra Coin (≋LBR) til at blande sig med den monetære suverænitet og pengepolitik, hvis netværket når en betydelig skala, og en stor mængde indenlandske betalinger foretages ≋ LBR. ”

Som et resultat foreslog Libra-teamet at inkludere stablecoins i en valuta ud over ≋LBR. Stabelmønterne blev oprindeligt betegnet i USD, EUR, GBP og SGD. Yderligere foreslås ≋LBR ikke som et separat digitalt aktiv fra stablecoins med en valuta. Det er snarere en digital sammensætning af nogle stablecoins med en valuta, der er tilgængelige på Libra-netværket.

For at lette bekymring over truende monetær suverænitet anerkendte den seneste hvidbog også udviklingen af ​​CBDC’er og understregede, at de kunne integreres direkte i Libra-netværket. Hvis centralbanker udvikler en CBDC, der er angivet i USD, EUR eller GBP, bemærker hvidbogen, at CBDC kan erstatte Vægtens tilsvarende stabile valuta med en valuta. Desuden vil valutasammensætningen af ​​aktiver i Libra Reserve matche sammensætningen af ​​udestående stabile mønter i en valuta. Dette forventes at være i overensstemmelse med Den schweiziske tilsynsmyndighed for det finansielle marked (FINMA) betalingssystemlicens, der mindsker rente- og kreditrisici.

Bortset fra stabile mønter i en valuta forsøger den nye hvidbog også at give yderligere klarhed om onLBRs design. BRLBR defineres i faste nominelle vægte, såsom SDR (Special Drawing Rights), der opretholdes af Den Internationale Valutafond (IMF). For de aktiver, der er i Libra Reserve, anførte den seneste hvidbog, at reserven vil have mindst 80 procent i meget kortsigtede statspapirer, og de resterende 20 procent vil blive holdt kontant – med natten over fejninger i pengemarkedsfonde, der investerer i kortsigtede statspapirer.

Vægtteamet erklærede også, at det glæder sig over tilsyn med og kontrol med sin kurvs sammensætning fra centralbanker og internationale organisationer under ledelse af FINMA.

Det ser imidlertid ud til, at spørgsmål forblev efter lanceringen af ​​Vægtens anden hvidbog. Kongreskvinde Sylvia Garcia udstedt en erklæring samme dag, som den blev frigivet, 16. april, hvori det hedder, at Vægtteamet stadig ikke har taget fat på dets hensigt om at udvikle en kryptokurrency og bekymringer med Vægtens potentielle indvirkning på den globale økonomi.

I efteråret 2019 havde Garcia sponsoreret en regning, “H.R.5197 – Managed Stablecoins are Securities Act of 2019”, Der siger, at stablecoins skal klassificeres som værdipapirer og dermed være underlagt gældende værdipapirlove i US Securities and Exchange Commission (SEC). Hvis det vedtages, kan lovforslaget gælde for Vægtens foreslåede stabile mønter med en valuta.

Især har den anden version af Libra’s hvidbog mistet den oprindelige vision om en fælles global valuta. Avisen understreger, at Libra-mønten er et kompliment til, men ikke en erstatning for, fiat-valutaer – åbenbart forsøger at lette regulatoriske bekymringer. Vedtagelsen af ​​stablecoins med en valuta vil afhænge af, hvordan regulatorer klassificerer stablecoins i forskellige jurisdiktioner.

Bortset fra Vægtens design adskiller KYC-procedurerne (forbedret know-your-customer) i det andet hvidbog det også fra det originale hvidbog.

Vægt KYC

Den oprindelige Libra-hvidbog introducerede Libra Association – hvad der kaldes en “uafhængig, non-profit-medlemsorganisation”, der vil “styre” Libra Blockchain og Libra Reserve. Foreningen blev også beskrevet som værende ansvarlig for at fastlægge politikker og procedurer for sammensætning af aktivkurven i Libra Reserve. Imidlertid blev der ikke skrevet konkrete overholdelsesprocedurer i den første hvidbog. Dette udløste udbredte bekymringer blandt tilsynsmyndighederne for, at Libra-mønt via den oprindeligt navngivne Calibra-tegnebog potentielt kunne bruges som et værktøj til hvidvaskning af penge eller finansiering af terrorisme..

Den anden Libra-hvidbog tog et kæmpe skridt mod overholdelse ved at adressere gældende love og regler. Den anden hvidbog fremsatte et detaljeret forslag om overholdelses- og sikkerhedsprogrammer baseret på de standarder, der er fastsat af den mellemstatslige hvidvaskning af penge og finansiering af terrorisme Financial Action Task Force (FATF). Forslaget i den seneste hvidbog indeholder retningslinjer for de fire kategorier af deltagere på Vægtenettet:

• Udpegede forhandlere
• Regulerede udbydere af virtuelle aktiver (VASP’er)
• Certificerede VASP’er
• Unhosted tegnebog

FATF-baseret overholdelse

Som anført i den anden hvidbog om Libra har det foreslåede overholdelsesprogram listet både generelle og specifikke krav til VASP’er for at overholde FATF-standarder. Det foreslåede FATF-baserede compliance-program blev udvidet til at omfatte regulerede og certificerede VASP’er.

Regulerede VASP’er

Som anført i FATF retningslinje, VASP’er inkluderer udveksling af digitale aktiver, udbydere af tegnebøger og udbydere af finansielle tjenester relateret til udstedelse, tilbud eller salg af et virtuelt aktiv.

"Regulerede VASP’er" henvise til dem, der er registreret eller licenseret som en VASP i en FATF-medlems jurisdiktion.

Som det fremgår af den nyeste Libra-hvidbog, ville enheder, der ville søge at være en “reguleret VASP” i Libra-netværket, skulle indsende bevis for FATF-registrering og demonstrere risikobaserede overholdelsesprogrammer til Libra Association.

Efter vellykket verifikation får regulerede VASP’er lov til at handle på netværket uden transaktions- og adressebalancegrænser. Papiret angiver også, at status for regulerede VASP’er skal certificeres på årsbasis.

Certificerede VASP’er

I henhold til hvidbogen henviser en “certificeret VASP” til en VASP, der ikke kvalificerer sig som en reguleret VASP, men er blevet certificeret i henhold til standarder, der er fastlagt af Libra Association. Det højeste niveau af certificerede VASP’er forventes at opfylde kravene i både Libra Association og FATF-retningslinjerne.

Certificerede VASP’er, som regulerede VASPS, har lov til at handle på Vægtenettet uden transaktions- og adressebalancegrænser. Ligesom regulerede VASP’er kræver de også årlig gencertificering.

Off-blockchain rejsebestemmelser

Libra Association har i sin anden whitepaper erklæret, at de vil udvikle en off-blockchain-protokol for at lette overholdelse af regulerede og certificerede VASP’er. Denne protokol vil lette udvekslingen af ​​oplysninger fra VASP’erne for at overholde rejsebestemmelser og krav til registrering.

Libra Association siger, at det også vil opretholde et offentligt register over regulerede og certificerede VASP’er til statussporing.

Matthew Unger, administrerende direktør i compliance management firma iComply, fortalte OKEx Insights, at rollerne for regulerede og certificerede VASP’er i Vægtens foreslåede overholdelsesprogram faktisk er i stand til at opfylde FATF’s rejserejlekrav:

”I den første fase af Vægten, nu Novi [sic], ville jeg blive overrasket, hvis de havde problemer med FATF-rejsereglen. Novi-strukturen er en enkelt finansiel institution, der driver et netværk, der deles af driftsmedlemmer i fonden.

En nøglekomponent i rejsereglen er overførsel af midler fra en VASP til en anden VASP på vegne af deres kunder. I tilfælde af Novi er der kun en VASP, og alle midler forbliver i dette netværk til enhver tid. I øjeblikket synes regulerede betalingsforarbejdere at være det eneste middel til at få midler ind eller ud af netværket. ”

Ikke-FATF-baseret overholdelse

Den seneste Libra-hvidbog angav også overholdelseskriterier, der ikke er baseret på FATF-retningslinjerne. De andre kriterier gælder for udpegede forhandlere og uhostede tegnebøger.

Udpegede forhandlere

I henhold til den seneste Libra-hvidbog er udpegede forhandlere enheder med ret til at købe eller sælge Libra-mønter i Libra-netværket. De kan handle på Libra-netværket uden transaktions- og adressebalancegrænser, hvis de overholder den indgangsstandard, der er indstillet af Libra Association.

Libra Association erklærer, at den vil foretage screening af sanktioner, kontrollere gavnlige ejere og generelt udføre due diligence på udpegede forhandlere i Libra-betalingssystemet.

Regulerede udpegede forhandlere er de eneste kanaler, der distribuerer Libra-mønter, der er præget af Libra-netværket, ifølge den seneste Libra-hvidbog. Som beskrevet vil udpegede forhandlere være de enheder, der køber og sælger Libra-mønter til børser og over-the-counter (OTC) skriveborde til at lette slutbrugerens likviditet af Libra-mønter.

Unhosted tegnebøger

Libra Association anerkender gentagne gange vigtigheden af ​​økonomisk inddragelse i den seneste hvidbog. Således skabte projektet en måde for alle andre brugere, der ikke passer ind i kategorierne beskrevet ovenfor, at bruge Libra-netværket. Enkeltpersoner og enheder kan bruge Libra-netværket via såkaldte uhostede tegnebøger.

Disse brugere er dog underlagt nogle begrænsninger: Libra-protokollen pålægger en transaktionsgrænse og en maksimal adressebalance på hver ikke-hostede tegnebogadresse. De uhostede tegnebøger skulle arbejde med regulerede eller certificerede VASP’er, hvis de ønskede at handle ud over de fastsatte grænser.

Hvad med beskatning?

På trods af indførelsen af ​​stabile mønter i en valuta og forbedrede KYC-procedurer, den anden Libra-hvidbog gør ikke noget forsøg for at tackle beskatningsspørgsmål eller løse Libra-netværks fortrolighedshensyn.

For stabile mønter med en valuta, som LibraGBP, hvis værdien svinger i GBP-vilkår, vil dette føre til yderligere kompleksitet for at bestemme potentialet for skattepligtige kapitalgevinster og -tab – hvilket kan forhindre den udbredte vedtagelse af LibraGBP.

Ting kan blive mere komplicerede, når virksomheder og kunder handler i Libra stablecoins, der adskiller sig fra deres hjemlands fiat-valuta. Robert Sharpe fra advokatfirmaet Clifford Chance kommenterede OKEx Insights om skatteforpligtelser for kunder og virksomheder, der handler "ikke indfødt" Vægt stablecoins:

“Forbrugere og virksomheder, der handler i ikke-native LBR-stablecoins (f.eks. Britiske brugere, der handler i EURLibra), står også over for skatteforpligtelser og skatterapporteringsforpligtelser. Hver gang de bruger en ikke-hjemmehørende LBR, skal forbrugeren eller virksomheden beregne deres kapitalgevinst / -tab udtrykt i deres hjemvaluta.

Den brugers samlede gevinst / tab skal generelt beregnes og rapporteres til deres hjemmeskattemyndighed, og hvis der er en gevinst, skal brugeren ofte betale skat. Dette vil ofte være et dårligere skatteudfald, end hvis brugeren simpelthen havde handlet direkte i den udenlandske valuta, da mange landes skatteregler for kapitalgevinster inkluderer en undtagelse for fremmed valuta gevinster (men kryptovaluta gevinster er sjældent undtaget).

For ≋LBR, da værdien af ​​≋LBR vil svinge over for en hvilken som helst enkelt valuta over tid, medfører hver transaktion på ≋LBR en kapitalgevinst eller et tab – noget der også gælder for Bitcoin og andre kryptokurvencer, der allerede er i nogle jurisdiktioner, såsom den amerikanske Sharpe uddybet om de skattemæssige forpligtelser ved transaktion i ≋LBR:

”Det største skatteproblem for brugerne er, at en LBR med flere valutaer vil svinge i værdi i forhold til brugerens hjemvaluta, hvilket betyder, at der ofte vil opstå gevinst eller tab, når de bruger den. Hvis en britisk bruger køber en multi-valuta LBR for GBP 10, men når de bruger LBR et par uger senere, er multi-valuta LBR værd GBP 12, så har brugeren opnået en potentielt skattepligtig gevinst på GBP 2.

Brugere skal holde styr på deres kapitalgevinster / -tab på hver eneste transaktion, de foretager, hvilket i det mindste betyder en potentiel skatteomkostning og i det mindste en overholdelseshovedpine.."

Der er stadig problemer med privatlivets fred

Bortset fra tvetydighed i skatteforpligtelser på Vægten udgør de berygtede fortidens privatlivsskandaler fra Facebook endnu en udfordring, inden Vægtenettet kan lanceres.

Mens den anden Libra-hvidbog giver klarhed om de tilbudte valutaer og netværksdeltageres rolle, mener iComplys Unger, at projektet skal tackle andre eksisterende lovgivningsmæssige udfordringer omkring privatlivets fred:

”Projektet har andre lovgivningsmæssige udfordringer – især Facebooks track record for brugeridentifikation og stærk klientgodkendelse er uhyggelig.

Et skøn antydede, at op til 25 procent af Facebook-konti er falske, hvilket er et frygteligt fundament for at fungere som en reguleret udbyder af finansielle tjenester. Mens Facebook har erhvervet en masse identitets- og KYC-udbydere i de sidste 4 år – var alle disse virksomheder begrænset af en enkelt jurisdiktion-arbejdsgange.

Indtil Facebook finder en måde at forbedre brugernes privatliv, sikkerhed og identitet – er det sandsynligt, at dette projekt fortsat vil se flere PR-overskrifter end at erhverve nye brugere. ”

Med Facebooks tidligere privatlivsskandaler, opbygning af et betroet digitalt identitetssystem på Libra-netværket kan være udfordrende – da Libra-netværket involverer forskellige kategorier af deltagere. I bemærkninger til OKEx Insights, Hans Lombardo, administrerende direktør i Blockpass, anerkendte vigtigheden af ​​åbne identitetsstandarder og de vigtigste reguleringsområder, som Libra-teamet burde være opmærksom på:

”Vi troede altid, at en åben identitetsstandard er vigtig for at opnå en sikker interaktion, der er nødvendig for Web 3.0, som det fremgår af W3Cs DID-protokol. Det er dog meget vigtigt, at den digitale identitetsstandard skal muliggøre kontrol over identitet og data med brugeren og nærme sig niveauet for selvsuverænitet og nul videnfunktioner..

Med hensyn til regler er der en konflikt mellem regimer som GDPR, som kræver databeskyttelsesrettigheder, og dem, der er fremsat af FATF, nemlig ‘rejsestyret’ og gennemsigtighed i dem, der handler og overfører digitale aktiver. Dette er stadig kompatibelt med en brugercentreret identitetsstandard, så længe brugeren har friheden til at vælge at handle og sende & modtage aktiver. ”

Bankvirksomhed uden bank

Både den første og anden version af Libra’s hvidbog deler den samme vision om at nå ud til ikke-bank og lette økonomisk integration. I sidstnævnte version opførte Libra-teamet to værktøjer til at nå dette mål: BRLBR og uhostede tegnebøger.

Som anført i den seneste Libra-hvidbog kan BRLBR tjene som et neutralt aktiv med lav volatilitet for lande, der ikke har en enkeltvaluta-stablecoin på Libra-netværket. Vægtteamet hævder, at ≋LBR kan bruges som en afviklingsmønt i grænseoverskridende transaktioner, hvor brugere kan konvertere ≋LBR til deres lokale valuta for at købe varer og tjenester.

Vægtteamet introducerede uhostede tegnebøger for at give direkte adgang til de ikke-bankede og underbankede befolkninger, som muligvis ikke har adgang til regulerede eller certificerede VASP’er.

I øjeblikket er der 1,7 mia ikke-bankede personer over hele verden. Den ikke-bankede befolkning henviser til dem, der ikke har adgang til finansielle tjenester leveret af en finansiel institution eller gennem en mobil pengeudbyder.

EN undersøgelse af Oxford Economics og San Francisco-baserede FinTech-projekt Juvo offentliggjort i november 2019 anerkendte den potentielle økonomiske vækst, som den ikke-bankede befolkning medførte. Undersøgelsen viste, at det globale bruttonationalprodukt (BNP) forventes at stige med $ 250 mia. Ved at identificere og løse behovene hos den ikke-bankerede befolkning med en potentiel stigning i globale husholdningers besparelser på $ 512 mia. Og en gennemsnitlig stigning i BNP på seks procent indbygger i lavindkomstlande.

Andelen af ​​den voksne befolkning uden adgang til finansielle tjenester. Kilde: Oxford økonomi

Problemet med de ikke-bankerede befolkninger stammer fra det faktum, at der er en milliard mennesker, der ikke har officielt bevis for identitet fra og med 2018. Især er den uregistrerede befolkning stærkt koncentreret i Afrika syd for Sahara og Sydasien. Et sådant globalt identifikationshul forklares med manglen på velfungerende civilregistreringssystemer (CR) i mange lav- og mellemindkomstlande. Disse dårligt fungerende CR-systemer opbevarer ikke ordentlige optegnelser om fødsel, dødsfald, ægteskaber og andre livsbegivenheder.

Uregistreret befolkning efter region. Kilde: ID4D globalt datasæt (2018)

Den ikke-bankerede befolkning præsenterer enorme vækstmuligheder fra den potentielle adoption i mobiltelefoner og internettet. For folk, der ikke har en bankkonto, giver mobiltelefoner og internettet dem adgang til finansielle tjenester. Statistik fra Groupe Speciale Mobile Association (GSMA) fremhæver, at penetrationsfrekvensen for mobiltelefoner i regioner syd for Sahara kun er 45 procent i 2019 – hvilket er langt lavere end det globale gennemsnit på 67 procent.

Denne hastighed forventes at stige til 50,2 procent inden 2025. Det forventes, at 4G-forbindelser vil være kernen i vækst i Afrika under Saraha, fra 10 procent i 2019 til en forventet 27 procent i 2025, ifølge GSMA-rapporten.

Gennemtrængningshastighed for unikke mobilabonnenter i 2019. Kilde: GSMA

Med hensyn til internetindtrængning forventer GSMA, at regionen Afrika syd for Sahara vil vokse fra 26 procent i 2019 til 39 procent i 2025. Mobilinternetbrugere i Afrika syd for Sahara forventes at nå 483 millioner inden 2025. For Mellemøsten og Nordafrika (MENA) -regionen forventes internetindtrængningsgraden at stige fra 41 procent i 2019 til 50 procent i 2025.

Med det enorme vækstpotentiale inden for mobil- og internetindtrængning kombineret med 63 procent af voksne, der ikke har bank, ser det ud til, at Afrika syd for Sahara er kerneregionen for Vægten at “nå de ikke-bankede.”

Internetbrugerindtrængning efter region. Kilde: GSMA

Vægten er også til Facebook

Bortset fra det enorme potentiale for Libra at nå det ikke-bankede, kan Libra Coin ses som et værktøj til at styrke Facebooks massive Ads-forretning. Under Facebooks årlige aktionærmøde den 27. maj 2020, Mark Zuckerberg, administrerende direktør for Facebook, sagde at Vægten er afgørende for at muliggøre hurtige og problemfri betalinger inden for Facebooks e-handelsøkosystem.

Pr. 1. kvartal i år annonceindtægter gør rede for 98 procent af Facebooks samlede omsætning – hvilket gør det til kernen i internetgigantens forretningsmodel.

Ads-forretningen er en auktionsmodel, hvor virksomheder kan byde på annoncer til deres målpris. Det betyder, at Facebook kan tilbyde den lavest mulige pris for virksomheder at deltage i auktionen af ​​Facebook-annoncer.

Når Libra er lanceret, forklarede administrerende direktør, kan brugerne klikke på en annonce på Facebook og købe relaterede varer og tjenester direkte med Libra Coin. Zuckerberg erklærede også, at han forventer, at Libra’s integration vil sænke omkostningerne ved valutakonvertering og tilskynde virksomheder til at byde højere i annoncerne – hvilket igen øger Facebooks indtægter.

Lanceringen af ​​Vægten kunne øge den sociale mediegigants annonceindtægter i de “ikke-bankeregioner”, som især Afrika syd for Sahara. Facebooks nuværende annonceindtægt fra brugere i “resten af ​​verden” (uden for USA og Canada, Europa og Asien og Stillehavsområdet) tegner sig kun for ni procent af den samlede annonceindtægt fra Facebook-brugere efter geografi pr. 1. kvartal 2020.

I betragtning af Facebooks påstand om, at lanceringen af ​​Libra Coin kunne åbne økonomisk adgang til ikke-bankerede befolkninger i Afrika og Sydasien, kunne Libra potentielt sænke USA, Canada og Europas indtægtsandel dominans i reklame.

Annonceindtægter fordelt på Facebook-brugergeografi pr. 1. kvartal 2020. Kilde: Indtægtsrapport for første kvartal på Facebook

Libra Association’s vej fremad

Siden oprettelsen i juni 2019 har Libra Association oplevet adskillige vigtige ændringer i sin sammensætning af medlemmer. Efter den første formelle tilbagetrækning af PayPal i oktober 2019, Mastercard, Visa, Mercado Pago, Booking Holdings, eBay og Stripe fulgte trop. Tabet af disse betalinger og e-handelsgiganter efterlod kun 21 virksomheder, der underskrev Libra Association-charteret.

Bølgen af ​​tilbagetrækninger fortsatte i 2020, da Vodafone annoncerede sin tilbagetrækning fra Libra Association i januar med henvisning til sin intention om at fokusere på sin egen mobile betalingsplatform. Libra Association har siden ombord den digitale handelsplatform Shopify i februar 2020. Heifer International og Checkout.com sluttede sig til foreningen i april 2020. Temasek, Paradigm og Slow Ventures er de seneste tilføjelser af Libra Association i maj 2020. Der er 27 medlemmer til dato.

Libra Association også for nylig udpeget Stuart Levey som sin administrerende direktør. Levey var en embedsmand fra det amerikanske finansministerium og har tjent i HSBC Holdings Plc siden 2012 som juridisk chef.

Samme dag, som den nye hvidbog blev frigivet, meddelte Libra Association også, at den havde gjort det sat i gang en betalingssystemlicensansøgning hos FINMA.

Vægt: Alternativ eller traditionel finansiering?

Den anden Libra-hvidbog har bragt bemærkelsesværdige ofre til Vægtens oprindelige ambition: en simpel global valuta. Med bekymring over monetær suverænitet og finansiel stabilitet har Libra-teamet til hensigt at udstede et par stabile mønter i en valuta på Libra-netværket.

Som det fremgår af den anden version af hvidbogen, er [[] Vægtenetværket designet til at være et globalt tilgængeligt og billigt betalingssystem – et supplement til ikke en erstatning for indenlandske valutaer. ”

Dette betyder også, at hvis Vægten ønsker at overleve, skal det være en del af det internationale finansielle system i stedet for at tjene som et alternativ. Frances Coppola, en CoinDesk-spaltist, delt hendes tanker i en nylig meningsartikel om, at Vægten kun kan få succes, hvis det bliver et kvasi-regeringsprojekt:

”Babel-tårnet-projektet er slut. Vægten vil overholde alt, hvad regeringerne kræver, og til gengæld vil den blive optaget i det eksisterende internationale finansielle system.

Læren fra Vægtens kapitulation er, at hvis du virkelig vil udfordre regeringsmyndighed, binder du dig ikke ind i det eksisterende system. Du opretter et alternativ til det, og du forsvarer det til bakken. ”

Efter lanceringen af ​​den seneste Libra-hvidbog i april David Gerard, forfatteren af ​​Attack of the 50-Foot Blockchain, told medjeg-en at den oprindelige vision af Facebook Libra ikke kan gøres til en realitet:

”Den oprindelige vision for Vægten var en med vilde kryptodrømme om private penge, uden regulering. Dette skulle aldrig flyve. Facebook er en ægte, berørbar virksomhed. Du kan misbruge folks private information – men regeringer tager pengene meget alvorligt. ”

På trods af de indrømmelser, der er gjort i den nye whitepaper, er Libra-projektets erklærede mål om “at opnå masseadoption” stadig i live – indtil videre. Et af medlemmerne i Libra Association, Bison Trails CEO Joe Lallouz, mener at den anden version af Vægtens hvidbog er “et skridt nærmere” til Vægtens mål:

“Det vigtigste for at nå et mål om masseadoption er at få projektet ud af døren og i hænderne på mennesker, der har mest brug for det.”

I et nylig interview med Bloomberg, der blev offentliggjort den 1. juni, Katie Haun, en generel partner hos Andreessen Horowitz, påstande at Facebooks Vægt repræsenterer en ny æra af internetpenge, og dets sag kan være præcedens for andre lignende projekter at følge:

”Vi er stadig i den tidlige inning af kategorien Internetpenge. Ekstremt tidlige innings. Tænk på de tidlige opkaldsdage på Internettet. Facebook Libra havde et stort teknologisk gennembrud, men det er endnu ikke klar til prime time, men det er derhen. Og du kan ikke lægge det i offentlighedens hænder, før det er klar og optræder. ”

OKEx Insights præsenterer markedsanalyser, dybtgående funktioner og kuraterede nyheder fra kryptoprofessionelle.