Les nouvelles données sur les options OKEx BTC montrent que les traders compensent leurs options d’appel après la chute de jeudi

Bitcoin (BTC) le cours a été volatil cette semaine, avec l’annonce de la Fed et le marché boursier américain grands titres. Bitcoin est passé de 9750 $ à 10000 $ après la Réunion du FOMC le mercredi 10 juin et a chuté à 9081 $ jeudi, selon Prix ​​de l’indice BTC d’OKEx, en tandem avec tous les actifs risqués mondiaux.

 Alors que Bitcoin connaît une volatilité croissante, les traders peuvent se tourner vers dérivés marchés pour évaluer les sentiments du marché et les attentes futures. Afin d’aider les traders à la recherche de telles informations, aujourd’hui 12 juin, OKEx a dévoilé des données de trading sur ses produits d’options Bitcoin. Dans cette analyse, nous discuterons et interpréterons certains des ensembles de données disponibles.

bitcoin usdGraphique 1H du cours de l’indice OKEx BTC. La source: OKEx

Options BTC Intérêt ouvert et volume de négociation

Intérêt ouvert (OI) de Options BTCUSD a augmenté régulièrement depuis le 19 mai et a atteint un record de 7580,5 BTC jeudi matin. Depuis lors, l’OI est tombé à 5553,9 car l’option hebdomadaire a expiré vendredi. On s’attend à ce que l’OI s’accumule à nouveau bientôt.

Au moment de la rédaction du présent document, le contrat d’options avec le plus grand OI (392,4 BTC) est BTC-USD-0626-2000-P – une option de vente, expirant le 26 juin, avec un prix d’exercice de 2 000 $. L’option avec le plus grand volume de trading quotidien (119 BTC) est BTC-USD-0925-12000-C – une option d’achat expirant le 25 septembre, avec un prix d’exercice de 12000 $.

Ces chiffres indiquent que, dans l’ensemble, davantage de traders penchent vers une vision haussière à moyen et long terme, parallèlement à une forte proportion de positions de couverture..

options btc de volume de négociation à intérêt ouvertHeure de la collecte des données: du 19/05 à 16h00 au 12/06 à 8h00 (UTC)

L’intérêt ouvert reflète le total des avoirs d’un actif spécifique dans des contrats d’options à un moment donné. Le volume de négociation indique le nombre total de contrats d’options négociés au cours de cette période..

La forte baisse de l’OI chaque vendredi est due à l’expiration des options hebdomadaires.

Options BTC Intérêt ouvert et volume de négociation par expiration

La majorité des OI concernent des contrats d’options trimestriels – 20200626 (expirant le 26 juin) avec 1766,4 BTC en appels et 1459,5 BTC en options de vente. Les options avec des dates d’échéance plus courtes ont tendance à avoir une distribution d’achat et de vente relativement plus équilibrée, tandis que celles avec des dates d’échéance plus longues sont principalement négociées hors de la monnaie (OTM)..

Options BTC appelées à intérêt ouvertHeure de la collecte des données: du 19/05 à 16h00 au 12/06 à 8h00 (UTC)

Cet indicateur montre à la fois les intérêts ouverts d’achat et de vente (valeur des options d’achat ou de vente actuellement actives) et les volumes de négociation correspondants pour des périodes spécifiques..

Ratio d’achat / vente d’options BTC


Par rapport au début de juin, le ratio Call to Put est passé de 1,95 à 1,57, ce qui indique que la part des appels dans le total OI est de 61% à ce jour. La baisse a accompagné la baisse des prix de jeudi pour Bitcoin et, combinée à la hausse du taux d’appel à la vente (volume) le même jour, cela indique que les traders compensent leurs options d’achat..

taux d'intérêt ouverts options btcHeure de la collecte des données: du 19/05 à 16h00 au 12/06 à 8h00 (UTC)

Cet indicateur montre le ratio de l’intérêt ouvert total et du volume total par rapport aux options d’achat et de vente. Un ratio de 1 n’est pas un point de départ précis pour mesurer le sentiment du marché car il y a, normalement, plus d’acheteurs pour les appels que pour les put.

Call / Put Ratio (OI) = intérêt ouvert des options d’achat un jour donné / intérêt ouvert des options de vente le même jour.

Call / Put Ratio (Volume) = volume d’options d’achat un jour donné / volume d’options de vente le même jour.

Volatilité implicite des options BTC

La volatilité implicite (IV) à 1 mois et à 3 mois est stable autour de 69% et 72% respectivement, mais les écarts se sont rétrécis.

contrat d'options btc volatilité impliciteHeure de la collecte des données: 6/7 8 h 00 au 6/12 8 h 00 (UTC)

Cet indicateur montre la volatilité implicite correspondant au prix du mark à des moments précis pour différentes échéances.

La volatilité implicite reflète la volatilité future attendue du prix de l’actif sous-jacent. En termes statistiques, il s’agit de l’écart type annuel attendu du prix de l’actif sous-jacent en points de pourcentage. À condition que tous les autres facteurs soient égaux, des primes d’options plus élevées indiquent une volatilité implicite plus élevée.

Options BTC Inclinaison de la volatilité implicite

Selon le graphique ci-dessous, le biais IV à 1 mois est généralement volatil, tandis que celui à 3 mois est biaisé à gauche et se stabilise avec le temps, indiquant que le sentiment à moyen-long terme est relativement sans direction..

IV InclinaisonHeure de la collecte des données: 6/7 8 h 00 au 6/12 8 h 00 (UTC)

Le biais de volatilité reflète la façon dont les contrats d’options pour un seul actif sous-jacent, avec la même échéance mais des prix d’exercice différents, auront des chiffres de volatilité implicite (IV) différents. Le biais examine la différence entre l’IV pour les options dans la monnaie, hors de la monnaie et à la monnaie.

Volatilité implicite des options BTC vs volatilité historique de l’indice

Comme le montre le graphique ci-dessous, la volatilité historique a fortement augmenté jeudi, puis elle a commencé à baisser lentement, mais la volatilité implicite n’a pas beaucoup changé..

volatilité historiqueHeure de la collecte des données: 6/7 8 h 00 au 6/12 8 h 00 (UTC)

Cet indicateur montre la volatilité implicite des options à la monnaie et la volatilité historique du prix de l’indice correspondant.

Les périodes où ces deux mesures indiquent une volatilité élevée ont généralement tendance à profiter aux vendeurs d’options, tandis que les lectures à faible volatilité profitent aux acheteurs d’options..

Aide-mémoire sur les options

Les traders nouveaux sur le marché des options peuvent trouver utile d’avoir une feuille de triche rapide expliquant les termes courants, avec encore plus d’informations dans notre guide détaillé des dérivés Bitcoin.

  • Mettre est un droit de vendre un actif à un prix prédéterminé
  • Appeler est un droit d’acheter un actif à un prix prédéterminé

Pour les options d’appel:

  • ITM – dans l’argent: Strike Price < Prix ​​actuel de l’actif
  • AU M – à la monnaie: prix d’exercice = prix actuel de l’actif
  • OTM – hors de l’argent: Strike Price > Prix ​​actuel de l’actif

Pour les options de vente:

  • ITM – dans l’argent: Strike Price > Prix ​​actuel de l’actif
  • AU M – à la monnaie: prix d’exercice = prix actuel de l’actif
  • OTM – hors de l’argent: Strike Price < Prix ​​actuel de l’actif

Avertissement: Ce document ne doit pas être pris comme base pour prendre des décisions d’investissement, ni être interprété comme une recommandation de s’engager dans des transactions d’investissement. Le trading d’actifs numériques comporte des risques importants et peut entraîner la perte de votre capital investi. Vous devez vous assurer de bien comprendre le risque encouru et de prendre en considération votre niveau d’expérience, vos objectifs d’investissement et demander des conseils financiers indépendants si nécessaire.

OKEx Insights présente des analyses de marché, des fonctionnalités approfondies et des actualités organisées par des professionnels de la cryptographie.

Mike Owergreen Administrator
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