Les contrats à terme sur BTC reflètent un optimisme renouvelé susceptible de se poursuivre pendant le week-end

Futures Friday est une revue hebdomadaire des contrats à terme trimestriels Bitcoin sur OKEx.

Même si Bitcoin a rendu presque tous les "Rallye Elon" gains au cours du dernier week-end et retesté le support à 32 000 USDT, le premier lundi de février, a vu le leader du marché entrer dans une tendance haussière. Le prix du Bitcoin est depuis passé de 33000 USDT à près de 39000 USDT en quatre jours, selon le prix au comptant OKEx BTC. Bien que le prix soit toujours contenu en dessous de 40000 $, la tendance haussière de Bitcoin a fait grimper les prix des altcoins, en particulier du secteur DeFi.. 

Dans les contrats à terme de la semaine dernière vendredi, nous avons observé que la prime des contrats à terme trimestriels BTC s’était contractée de 3% et que le sentiment haussier du marché s’affaiblissait. Les données sur les contrats à terme OKEx de cette semaine montrent que la prime est revenue à environ 5%, avec un intérêt ouvert dépassant 2 milliards de dollars, indiquant une reprise rapide de la confiance du marché. Combiné avec un ratio long / short oscillant autour de 1,2 et des taux de financement des swaps perpétuels qui ne sont pas encore surchauffés, nous avons des raisons d’être optimistes sur le fait que Bitcoin poursuivra la forte tendance de cette semaine au cours du week-end..

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat trimestriel BTCUSD0326 – expirant fin mars – se négocie à 39500 USDT avec une prime de 1800 USD, soit 4,9%, par rapport au prix de l’indice.. 

Futures trimestrielles OKEx BTC (BTCUSD0326), à partir de 8h00 UTC le 5 février. Source: OKEx, TradingView

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Rapport BTC long / court

Le ratio long / short a connu peu de hauts et de bas au cours de la semaine, oscillant entre 1,07 et 1,53, et malgré le fait que les prix continuent d’augmenter, le ratio n’est pas revenu au plus haut de vendredi dernier à 1,80..

Cela suggère également que le recul du week-end dernier a atténué la motivation des investisseurs de détail à aller longtemps et qu’ils ne sont pas fortement mis à profit pour chasser le rallye de cette semaine. Le ratio long / short actuellement proche de 1,20 est à un niveau bas récent, ce qui pourrait favoriser de nouveaux gains dans les prix du Bitcoin..

Heure de collecte des données: 1/29 8h00 UTC au 2/5 8h00 UTC

Le ratio long / short compare le nombre total d’utilisateurs ouvrant des positions longues à ceux ouvrant des positions courtes. Le ratio est calculé à partir de tous les contrats à terme et swaps perpétuels, et le côté long / court d’un utilisateur est déterminé par sa position nette en BTC..


Sur le marché des dérivés, chaque fois qu’une position longue est ouverte, elle est compensée par une position courte. Le nombre total de positions longues doit être égal au nombre total de positions courtes. Lorsque le ratio est faible, cela indique que plus de personnes tiennent des shorts.

Base BTC

La prime trimestrielle des contrats à terme a atteint un creux récent de 1,84%, ou 600 $, le dernier jour de janvier, puis a commencé à grimper avec le prix. La prime est actuellement de retour à 4,8%, soit 1800 $, ce qui indique que le marché reprend confiance très rapidement.

De plus, le taux de financement des swaps perpétuels, qui suivent la même tendance que la prime trimestrielle des contrats à terme, a continué d’augmenter au cours de la semaine. Il a atteint un sommet de 0,19% jeudi matin avant que le prix ne recule pour une correction à court terme. Le taux de financement actuel tourne autour de 0,06%, ce qui se situe dans la fourchette normale et laisse la place à Bitcoin de poursuivre son mouvement à la hausse.. 

Heure de collecte des données: 1/29 8h00 UTC au 2/5 8h00 UTC

Cet indicateur montre le prix trimestriel des contrats à terme, le prix de l’indice au comptant ainsi que la différence de base. La base d’un moment donné est égale au prix trimestriel à terme moins le prix de l’indice au comptant.

Le prix des contrats à terme reflète les attentes des traders quant au prix du Bitcoin. Lorsque la base est positive, cela indique que le marché est haussier. Lorsque la base est négative, cela indique que le marché est baissier.

La base des contrats à terme trimestriels peut mieux indiquer la tendance du marché à long terme. Lorsque la base est élevée (positive ou négative), cela signifie qu’il y a plus de place pour l’arbitrage.

Intérêt ouvert et volume des transactions

L’intérêt d’ouverture a montré un renversement en forme de V au cours des sept derniers jours. Premièrement, l’OI a baissé avec la baisse des prix, puis a rapidement bondi mardi matin pour retrouver le niveau de 2,1 milliards de dollars. Ce chiffre indique également que le marché est à nouveau dans une phase de négociation active et que les prix peuvent voir une volatilité accrue..

Il est intéressant de noter que l’OI, le ratio long / short et les taux de financement ont tous bondi autour de 8h00 UTC le 2 février, ce qui a coïncidé avec le prix cassant d’un double fond de 34500 USDT sur place, ou 35600 sur les contrats à terme trimestriels . Ce niveau de prix sera un support important dans le futur.

Heure de collecte des données: 1/29 8h00 UTC au 2/5 8h00 UTC

L’intérêt ouvert est le nombre total de futures / swaps en cours qui n’ont pas été clôturés un jour donné.

Le volume de négociation est le volume total de négociation des contrats à terme et des swaps perpétuels sur une période de temps spécifique.

S’il y a 2000 contrats longs et 2000 contrats courts ouverts, l’intérêt ouvert sera de 2000. Si le volume des transactions augmente et que l’intérêt ouvert diminue dans un court laps de temps, cela peut indiquer qu’un grand nombre de positions sont fermées ou ont été forcées de se liquider. Si le volume des transactions et les intérêts ouverts augmentent, cela indique que de nombreuses positions ont été ouvertes.

Ratio de prêt sur marge BTC

Le mouvement du ratio de prêt sur marge de la BTC est exactement le contraire des indicateurs ci-dessus, qui ont continué à augmenter de 15 à 22 pendant la phase de baisse des prix et ont commencé à chuter fortement lors du rebond de cette semaine. Cela indique que les traders à effet de levier au comptant ont acheté sur le creux et clôturé leurs positions sur le rallye. Au cours des dernières 24 heures, le ratio était stable et oscillait autour de 15.

Heure de collecte des données: 1/29 8h00 UTC au 2/5 8h00 UTC

Le ratio de prêt sur marge correspond aux données de négociation du marché au comptant montrant le ratio entre les utilisateurs empruntant de l’USDT et l’emprunt de BTC en valeur USDT sur une période donnée.. 

Ce ratio aide également les traders à se pencher sur le sentiment du marché. En règle générale, les traders empruntant de l’USDT visent à acheter du BTC, et ceux qui empruntent du BTC visent à le vendre à découvert..

Lorsque le ratio de prêt sur marge est élevé, cela indique que le marché est haussier. Quand il est bas, cela indique que le marché est baissier. Les valeurs extrêmes de ce ratio ont historiquement indiqué des inversions de tendance.

Perspectives des commerçants

Robbie, analyste d’investissement OKEx

Le sentiment du marché se redresse rapidement en raison du rallye de 6 000 USDT cette semaine. Une tendance haussière se formera si la clôture journalière peut être au-dessus du plus haut de vendredi dernier. Si cela se produit, Bitcoin est susceptible de contester la barre des 40000 USDT et le plus haut historique de près de 42000 USDT..

Les niveaux de support se situent actuellement à 34 500 USDT et 32 ​​000 USDT. Cependant, tous les indicateurs semblent sains et il n’y a aucun signe apparent d’un recul majeur à court terme.

OKEx Insights présente des analyses de marché, des fonctionnalités approfondies et des actualités organisées par des professionnels de la cryptographie.

Mike Owergreen Administrator
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