Les contrats à terme sur BTC reflètent l’affaiblissement du sentiment haussier alors que les prix évoluent latéralement

Futures Friday est une revue hebdomadaire des contrats à terme trimestriels Bitcoin sur OKEx.

Le prix du Bitcoin a oscillé dans une large gamme cette semaine après avoir franchi avec succès 23000 dollars le 17 décembre. La principale monnaie numérique a atteint un sommet historique de 24302 dollars lundi avant de reculer à son prix hebdomadaire le plus bas de 21918 dollars le même jour. Bien que le prix ait réussi à remonter au-dessus de 23000 $ depuis lors, il continue de se consolider dans cette fourchette, selon le prix de l’indice OKEx BTC.

La nouvelle de Ripple faisant l’objet d’une enquête de la SEC a déclenché une volatilité du marché en milieu de semaine, les principaux altcoins ayant chuté de manière significative. Bitcoin, cependant, a maintenu ses niveaux de prix et une domination accrue du marché.

Dans Futures Friday de la semaine dernière, nous avons noté à quel point un effet de levier élevé augmente le risque à court terme. Les taux de financement des contrats perpétuels étaient supérieurs à 0,05% pendant une période prolongée le week-end dernier et un recul a suivi peu de temps après. Cette semaine, nous avons vu le ratio long / short chuter rapidement en raison du recul des prix de lundi, et les traders du marché à terme étaient plus prudents quant à l’ouverture des longs. L’intérêt ouvert de la BTC n’a pas non plus augmenté, 1,6 milliard de dollars devenant un sommet à court terme. Le marché pourrait continuer à connaître une baisse des volumes en raison des vacances.

Le dernier contrat trimestriel de l’année BTCUSD1225 et les options trimestrielles expireront aujourd’hui, et les traders doivent être conscients des risques de marché. Nous devons être très attentifs à la direction du sentiment du marché après la livraison du contrat trimestriel aujourd’hui.

D’un point de vue à moyen terme, le marché est toujours d’humeur optimiste avec le contrat trimestriel BTCUSD0326 – expirant fin mars – se négociant actuellement avec une prime de 1150 $ ou 4,9% par rapport au prix de l’indice..

BTC / USDOKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0326), à partir de 6h00 UTC le 25 décembre. Source: OKEx, TradingView

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Rapport BTC long / court

Au cours de la semaine dernière, alors que les prix entraient dans une phase de consolidation après lundi, le ratio long / short a connu une tendance à la baisse progressive, passant de 1,18 vendredi dernier à un plus bas de 0,88 avant de rebondir à son niveau actuel d’environ 1,0. Cela indique un ralentissement du sentiment fortement haussier du marché et que les traders ne sont pas à l’aise de parier sur le fait que Bitcoin continuera d’augmenter à court terme..

Rapport BTC long / courtHeure de la collecte des données: du 18/12 à 4h00 UTC au 25/12 à 4h00 UTC

Le ratio long / short compare le nombre total d’utilisateurs ouvrant des positions longues à ceux ouvrant des positions courtes. Le ratio est calculé à partir de tous les contrats à terme et swaps perpétuels, et le côté long / court d’un utilisateur est déterminé par sa position nette en BTC..

Sur le marché des dérivés, chaque fois qu’une position longue est ouverte, elle est compensée par une position courte. Le nombre total de positions longues doit être égal au nombre total de positions courtes. Lorsque le ratio est faible, cela indique que plus de personnes tiennent des shorts.


Base BTC

La prime sur les contrats trimestriels s’était élargie à 1 400 $ ou 5,8% lundi. Cependant, il est rapidement tombé à 900 $ ou 4% lors du recul ultérieur, puis a commencé à revenir aux niveaux actuels d’environ 1 200 $. Le niveau de prime démontre encore pleinement la confiance du marché dans les anticipations de prix à moyen terme.

Base des contrats à terme BTCHeure de la collecte des données: du 18/12 à 4h00 UTC au 25/12 à 4h00 UTC

Cet indicateur montre le prix trimestriel des contrats à terme, le prix de l’indice au comptant ainsi que la différence de base. La base d’un moment donné est égale au prix trimestriel à terme moins le prix de l’indice au comptant.

Le prix des contrats à terme reflète les attentes des traders quant au prix du Bitcoin. Lorsque la base est positive, cela indique que le marché est haussier. Lorsque la base est négative, cela indique que le marché est baissier.

La base des contrats à terme trimestriels peut mieux indiquer la tendance du marché à long terme. Lorsque la base est élevée (positive ou négative), cela signifie qu’il y a plus de place pour l’arbitrage.

Intérêt ouvert et volume des transactions

L’intérêt ouvert a grimpé à 1,6 milliard de dollars deux fois en milieu de semaine, suivi de baisses rapides dans les deux cas. L’intérêt ouvert actuel est à nouveau d’environ 1,5 milliard de dollars. Si le prix continue de maintenir cette tendance oscillante, un intérêt ouvert atteignant 1,6 milliard de dollars pourrait devenir un indicateur pertinent.

Intérêt ouvert des contrats à terme sur BTCHeure de la collecte des données: du 18/12 à 4h00 UTC au 25/12 à 4h00 UTC

L’intérêt ouvert est le nombre total de futures / swaps en cours qui n’ont pas été clôturés un jour donné.

Le volume de négociation est le volume total de négociation des contrats à terme et des swaps perpétuels sur une période de temps spécifique.

S’il y a 2000 contrats longs et 2000 contrats courts ouverts, l’intérêt ouvert sera de 2000. Si le volume des transactions augmente et que l’intérêt ouvert diminue dans un court laps de temps, cela peut indiquer qu’un grand nombre de positions sont fermées ou ont été forcées de se liquider. Si le volume des transactions et les intérêts ouverts augmentent, cela indique que de nombreuses positions ont été ouvertes.

Ratio de prêt sur marge BTC

Les traders du marché à effet de levier au comptant ont réduit leur effet de levier après le recul rapide de lundi, le ratio des prêts sur marge passant rapidement d’environ 20 à près de 16. Le ratio s’est redressé depuis et se situe actuellement autour de 18, indiquant qu’un pourcentage important de traders sur place le marché emprunte toujours du Bitcoin, en attendant que le prix augmente.

Ratio de prêt sur marge BTCHeure de la collecte des données: du 18/12 à 4h00 UTC au 25/12 à 4h00 UTC

Le ratio de prêt sur marge correspond aux données de négociation du marché au comptant montrant le ratio entre les utilisateurs empruntant de l’USDT et l’emprunt de BTC en valeur USDT sur une période donnée..

Ce ratio aide également les traders à se pencher sur le sentiment du marché. En règle générale, les traders empruntant de l’USDT visent à acheter du BTC, et ceux qui empruntent du BTC visent à le vendre à découvert..

Lorsque le ratio de prêt sur marge est élevé, cela indique que le marché est haussier. Quand il est bas, cela indique que le marché est baissier. Les valeurs extrêmes de ce ratio ont historiquement indiqué des inversions de tendance.

Aperçu des commerçants

Robbie, analyste d’investissement OKEx

La tendance oscillante de Bitcoin cette semaine a tempéré les attentes haussières précédemment fortes du marché. Pendant ce temps, les principaux altcoins se rétablissent toujours après avoir été durement touchés par la situation XRP. Maintenant, avec les vacances ici, nous pourrions voir une baisse de volume et un carnet de commandes plus mince, augmentant encore l’incertitude du marché..

En termes de résistance, 24 000 $ de prix de l’indice ou 25 200 $ de prix de contrat trimestriel, reste un plafond clair. Il y a la possibilité d’une fausse cassure dans ce domaine en l’absence de volume, et avec Bitcoin oscillant autour de 23000 $ pendant plusieurs jours, un autre mouvement à la hausse ou à la baisse après le règlement trimestriel des contrats à terme peut déterminer la prochaine tendance à court terme..

OKEx Insights présente des analyses de marché, des fonctionnalités approfondies et des actualités organisées par des professionnels de la cryptographie.

Mike Owergreen Administrator
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