Les contrats à terme sur Bitcoin reflètent un optimisme décroissant alors que les taureaux concèdent leur défaite

Futures Friday est une revue hebdomadaire des contrats à terme trimestriels Bitcoin sur OKEx.

Bitcoin a connu une baisse persistante au cours des derniers jours et est tombé à 28792 $ vers 1h00 UTC aujourd’hui, annulant la plupart de ses gains depuis la nouvelle année. Selon le prix de l’indice OKEx BTC, la principale monnaie numérique a perdu environ 45% de sa valeur depuis qu’elle a atteint un nouveau sommet historique de 41998 $ le 7 janvier.. 

Dans Futures Friday de la semaine dernière, nous avons observé la prudence parmi les acteurs du marché, et les données sur les contrats à terme OKEx de cette semaine montrent que les taureaux ont commencé à fermer leurs positions longues mardi après que Bitcoin n’a pas réussi à dépasser 38000 $. La grande liquidation du marché a causé les baisses ultérieures jusqu’à vendredi matin.

De même, la prime des contrats à terme trimestriels BTC est passée du sommet de mardi de 6% à 3% actuel, ce qui montre que le sentiment haussier du marché s’affaiblit. L’intérêt ouvert de la BTC sur OKEx a également été inférieur à 2 milliards de dollars, un nouveau creux en deux semaines, affirmant que le sentiment de surchauffe du marché commence à se calmer.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat trimestriel BTCUSD0326 – expirant à la fin du mois de mars – se négocie à des niveaux de 31000 USD avec une prime de 1000 USD, soit 3,2%, par rapport au prix de l’indice.. 

Contrat à terme trimestriel OKEx BTC (BTCUSD0326), à partir de 6h00 UTC le 22 janvier. Source: OKEx, TradingView

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Rapport BTC long / court

Le Bitcoin a rebondi à 34000 $ et s’est rallié à 38000 $ entre dimanche et mardi, faisant passer le ratio long / short de 1,40 à 1,80. Alors que le prix a ensuite imprimé un plus haut plus bas et a commencé à baisser rapidement, le ratio long / short n’a pas suivi, indiquant que certains commerçants de détail sont susceptibles d’être piégés..

Après mardi, cependant, le ratio long / short a baissé parallèlement au prix, et le sentiment du marché a forcé les haussiers à clôturer leurs positions longues ou à se couvrir..

La marge moyenne utilisée par les taureaux est toujours élevée, et l’indicateur BTC Top Trader Average Margin Used a été poussé à un niveau record de 40% lors de la correction de prix d’hier..

Heure de la collecte des données: 1/15 6h00 UTC au 1/22 6h00 UTC

Le ratio long / short compare le nombre total d’utilisateurs ouvrant des positions longues à ceux ouvrant des positions courtes. Le ratio est calculé à partir de tous les contrats à terme et swaps perpétuels, et le côté long / court d’un utilisateur est déterminé par sa position nette en BTC..

Sur le marché des dérivés, chaque fois qu’une position longue est ouverte, elle est compensée par une position courte. Le nombre total de positions longues doit être égal au nombre total de positions courtes. Lorsque le ratio est faible, cela indique que plus de personnes tiennent des shorts.

Base BTC

Les primes des contrats à terme trimestriels ont été volatiles cette semaine. Au début du rebond, la prime est passée de 5,3% à 6,3%, mais la dernière correction l’a ramenée à 3%. La prime actuelle d’environ 3,2% reflète l’affaiblissement susmentionné du sentiment haussier par rapport à la semaine dernière.

De plus, les taux de financement sont redevenus un indicateur avancé efficace des redressements du marché. Mardi, les taux de financement ont été poussés jusqu’à un sommet d’environ 0,2%, mais le prix ne pouvait pas rester au-dessus de 38 000 $. Cela a provoqué la fermeture de positions longues et le prix a chuté en réponse.

Heure de la collecte des données: 1/15 6h00 UTC au 1/22 6h00 UTC

Cet indicateur montre le prix trimestriel des contrats à terme, le prix de l’indice au comptant ainsi que la différence de base. La base d’un moment donné est égale au prix trimestriel à terme moins le prix de l’indice au comptant.

Le prix des contrats à terme reflète les attentes des traders quant au prix du Bitcoin. Lorsque la base est positive, cela indique que le marché est haussier. Lorsque la base est négative, cela indique que le marché est baissier.

La base des contrats à terme trimestriels peut mieux indiquer la tendance du marché à long terme. Lorsque la base est élevée (positive ou négative), cela signifie qu’il y a plus de place pour l’arbitrage.

Intérêt ouvert et volume des transactions

Parallèlement aux primes trimestrielles, l’intérêt ouvert a fortement chuté après mardi. L’OI est passé d’un sommet de 2,41 milliards de dollars à 1,93 milliard de dollars sur trois jours, confirmant en outre le fait que les taureaux ont continué à fermer leurs positions en raison d’un manque de confiance..

L’IO actuel, de moins de 2 milliards de dollars, est revenu là où il était il y a deux semaines. Ce cycle semble s’être terminé par une défaite pour les taureaux, et nous sommes susceptibles de voir une consolidation des prix ici alors qu’OI entame la reprise..

Heure de la collecte des données: 1/15 6h00 UTC au 1/22 6h00 UTC

L’intérêt ouvert est le nombre total de futures / swaps en cours qui n’ont pas été clôturés un jour donné.

Le volume de négociation est le volume total de négociation des contrats à terme et des swaps perpétuels sur une période de temps spécifique.

S’il y a 2000 contrats longs et 2000 contrats courts ouverts, l’intérêt ouvert sera de 2000. Si le volume des transactions augmente et que l’intérêt ouvert diminue dans un court laps de temps, cela peut indiquer qu’un grand nombre de positions sont fermées ou ont été forcées de se liquider. Si le volume des transactions et les intérêts ouverts augmentent, cela indique que de nombreuses positions ont été ouvertes.

Ratio de prêt sur marge BTC

Le ratio de prêt sur marge de la BTC a varié de 21 à 28 au cours de la semaine. Cependant, le ratio est revenu à un plus bas en milieu de semaine après la baisse des prix, indiquant également que les traders au comptant ont réduit leur endettement. La confiance du marché a clairement été touchée par le dernier retracement.

Heure de la collecte des données: 1/15 6h00 UTC au 1/22 6h00 UTC

Le ratio de prêt sur marge correspond aux données de négociation du marché au comptant montrant le ratio entre les utilisateurs empruntant de l’USDT et l’emprunt de BTC en valeur USDT sur une période donnée.. 

Ce ratio aide également les traders à se pencher sur le sentiment du marché. En règle générale, les traders empruntant de l’USDT visent à acheter du BTC, et ceux qui empruntent du BTC visent à le vendre à découvert..

Lorsque le ratio de prêt sur marge est élevé, cela indique que le marché est haussier. Quand il est bas, cela indique que le marché est baissier. Les valeurs extrêmes de ce ratio ont historiquement indiqué des inversions de tendance.

Perspectives des commerçants

Robbie, analyste d’investissement OKEx

Le sentiment du marché s’est fortement dégradé après mardi. Nous avons remarqué que les positions longues étaient fermées en raison d’un manque de confiance dans les perspectives à court terme.

Des gains excessifs au cours des derniers mois ont également encouragé la prise de bénéfices, et maintenant que le prix est tombé en dessous de 35000 $, les taureaux de Bitcoin devront se battre dur pour une forte reprise.

Dahuzi, Crypto Trader sur TradingView

Bitcoin risque toujours d’imprimer un motif à double fond. 28 000 $ à 29 000 $ selon le prix de l’indice ou 29 000 $ à 30 000 $ sur le graphique futur trimestriel pourraient former les fonds dans cette ronde de retracement. Les perspectives à moyen terme restent optimistes.

Contrat à terme trimestriel OKEx BTC (BTCUSD0326), 4h. Source: TradingView

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Mike Owergreen Administrator
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