Les contrats à terme sur Bitcoin reflètent la négativité à court terme alors que les traders cherchent le fond

Futures Friday est une revue hebdomadaire des contrats à terme trimestriels Bitcoin sur OKEx.

La semaine dernière, les contrats à terme trimestriels OKEx Bitcoin (BTC) (BTCUSD1225) se sont consolidés au cours du week-end avant de se rassembler lundi. Le contrat a affiché un sommet de 11185 $ le premier jour ouvrable, correspondant à une poussée du marché au comptant d’environ 10750 $ à 10950 $..

Cependant, la hausse a été rapidement suivie d’une correction qui a porté le prix à 10 780 $. Ce n’est qu’hier, le 1er octobre, que le prix à terme a de nouveau touché 11185 $, mais ce qui a suivi a été une forte baisse à des niveaux d’environ 10500 $ avant qu’une reprise modérée ne le ramène au prix actuel de 10630 $..

En regardant les données futures, en particulier le ratio long / short, on peut observer le manque de confiance dans les performances à court terme de la BTC. Notamment, le ratio long / short a affiché sa valeur la plus basse le 28 septembre et est resté silencieux malgré le rallye de lundi. L’intérêt ouvert et les volumes ont vu une accumulation décente menant aux mouvements de prix lundi et jeudi..

À l’avenir, cependant, le marché semble sensible aux développements techniques et fondamentaux, en particulier aux mesures réglementaires dans l’espace cryptographique et aux développements politiques aux États-Unis..

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225). à 8 h 00 UTC le 2 octobre. Source: OKEx

Lectures de données de trading OKEx

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Rapport BTC long / court

Le ratio long / short a affiché sa valeur la plus élevée de la semaine, 0,91, vendredi dernier, après quoi il a régulièrement baissé, malgré la consolidation des prix et finalement la reprise lundi. Au moment où le prix du contrat trimestriel BTC avait atteint un sommet, le ratio long / short s’établissait à 0,76. Le fait que le ratio ait chuté à mesure que le prix augmentait indique un manque de confiance général dans le segment de la vente au détail, qui a joué dans la baisse de prix qui a suivi mardi..

Le prochain sommet du ratio est survenu mercredi, lorsqu’il a touché 0,88 et correspond à une inversion de prix pour le contrat à terme. Cependant, une fois de plus, alors que le prix a bondi vers 11000 $, nous avons vu le ratio baisser jusqu’à 0,76..

Enfin, le dernier sommet, à nouveau à 0,88, est survenu jeudi, après la chute majeure des prix, indiquant les tentatives des traders d’ouvrir des positions acheteuses à un prix plancher possible. Cependant, le ratio est tombé à 0,77 encore une fois, suivi d’une autre baisse du prix, ce qui a conduit le contrat au plus bas de cette semaine à 10508 $..

Le sentiment du marché reflété par le ratio long / short au cours de la semaine était clairement négatif, avec des tentatives de long à des niveaux de support uniquement pour prendre des bénéfices et faire baisser le prix à chaque fois. Cette action commerciale a clairement mis beaucoup de pression sur le prix du Bitcoin, le poussant à baisser les hauts et les bas..

Heure de collecte des données: du 25/09 au 02/10. Source: OKEx


Le ratio long / short compare le nombre total d’utilisateurs ouvrant des positions longues à ceux ouvrant des positions courtes. Le ratio est calculé à partir de tous les contrats à terme et swaps perpétuels, et le côté long / court d’un utilisateur est déterminé par sa position nette en BTC..

Sur le marché des dérivés, chaque fois qu’une position longue est ouverte, elle est compensée par une position courte. Le nombre total de positions longues doit être égal au nombre total de positions courtes. Lorsque le ratio est faible, cela indique que plus de personnes tiennent des shorts.

Base BTC

La prime trimestrielle des contrats à terme est restée positive tout au long de la semaine dernière, affichant sa valeur la plus élevée de 211 $ lors du rallye des prix de lundi, et sa valeur la plus basse de 140 $, correspondant au plus bas d’aujourd’hui de 10508 $..

Le fait que le marché négocie toujours l’avenir trimestriel avec une prime indique un optimisme à moyen terme malgré le court terme négativement affiché sur les marchés la semaine dernière..

Heure de collecte des données: du 25/09 au 02/10. Source: OKEx

Cet indicateur montre le prix trimestriel des contrats à terme, le prix de l’indice au comptant ainsi que la différence de base. La base d’un moment donné est égale au prix trimestriel à terme moins le prix de l’indice au comptant.

Le prix des contrats à terme reflète les attentes des traders quant au prix du Bitcoin. Lorsque la base est positive, cela indique que le marché est haussier. Lorsque la base est négative, cela indique que le marché est baissier.

La base des contrats à terme trimestriels peut mieux indiquer la tendance du marché à long terme. Lorsque la base est élevée (positive ou négative), cela signifie qu’il y a plus de place pour l’arbitrage.

Intérêt ouvert et volume des transactions

L’intérêt ouvert a connu une forte baisse vendredi dernier avec le futur trimestriel précédent expirant et a repris son accumulation menant au rallye des prix de lundi. Lundi, l’intérêt ouvert s’élevait à plus de 829 millions de dollars, mais il n’a pas chuté de manière significative malgré les fluctuations de prix. En fait, l’intérêt ouvert est actuellement encore plus élevé, à plus de 840 millions de dollars, ce qui indique un certain niveau de certitude quant au comportement et aux attentes des participants au marché..

Heure de collecte des données: du 25/09 au 02/10. Source: OKEx

L’intérêt ouvert est le nombre total de futures / swaps en cours qui n’ont pas été clôturés un jour donné.

Le volume de négociation est le volume total de négociation des contrats à terme et des swaps perpétuels sur une période de temps spécifique.

S’il y a 2000 contrats longs et 2000 contrats courts ouverts, l’intérêt ouvert sera de 2000. Si le volume des transactions augmente et que l’intérêt ouvert diminue dans un court laps de temps, cela peut indiquer qu’un grand nombre de positions sont fermées ou ont été forcées de se liquider. Si le volume des transactions et les intérêts ouverts augmentent, cela indique que de nombreuses positions ont été ouvertes.

Ratio de prêt sur marge BTC

Le ratio de prêt sur marge de la BTC est resté limité entre vendredi dernier et ce mercredi, dépassant à chaque fois environ 7,0. Cependant, la tendance a changé après le creux des prix de mercredi, et le ratio a continué d’augmenter depuis, culminant à 9,06, ce qui correspond à la chute du prix à son point le plus bas de 10508 $ aujourd’hui..

Bien que le ratio soit tombé depuis à environ 8,2, il est toujours assez supérieur à 7,3 de vendredi dernier et indique l’optimisme du marché concernant le prix qui culmine autour de 10500 $..

Heure de collecte des données: du 25/09 au 02/10. Source: OKEx

Le ratio de prêt sur marge correspond aux données de négociation sur le marché au comptant montrant le ratio entre les utilisateurs empruntant de l’USDT et l’emprunt de BTC en valeur USDT sur une période donnée..

Ce ratio aide également les traders à se pencher sur le sentiment du marché. En règle générale, les traders empruntant l’USDT visent à acheter du BTC, et ceux qui empruntent du BTC visent à le vendre à découvert..

Lorsque le ratio de prêt sur marge est élevé, cela indique que le marché est haussier. Quand il est bas, cela indique que le marché est baissier. Les valeurs extrêmes de ce ratio ont historiquement indiqué des inversions de tendance.

Aperçu des commerçants

Hunain Naseer, rédacteur principal d’OKEx

Le prix trimestriel des contrats à terme a été assez volatil au cours de la semaine dernière, avec deux tentatives infructueuses pour rester au-dessus de 11 000 $. Bien que le ratio de prêt sur marge et la base de la BTC indiquent un certain optimisme, ils démentent le sentiment négatif du marché reflété par le ratio long / short et l’augmentation des intérêts ouverts..

Le graphique des prix a également affiché une tendance à deux niveaux après la baisse des prix d’aujourd’hui, et nous pouvons nous attendre à une pression à la baisse soutenue sur le prix au cours de la semaine à venir, avec la formation de nouveaux niveaux de résistance..

Du bon côté, le plus bas d’aujourd’hui, à 10508 $, pourrait s’avérer être le plus bas pour le moment alors que le prix du BTC entre en consolidation.

OKEx Insights présente des analyses de marché, des fonctionnalités approfondies et des actualités organisées par des professionnels de la cryptographie.

Mike Owergreen Administrator
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