Les contrats à terme Bitcoin reflètent la négativité alors que les marchés traditionnels deviennent rouges

Futures Friday est une revue hebdomadaire des contrats à terme trimestriels Bitcoin sur OKEx

Bitcoin (BTC) a connu une semaine compliquée en termes de prix, influencée non seulement par le battage médiatique DeFi mais aussi par les marchés traditionnels, tels que l’or et les actions..

De vendredi dernier à ce mardi, le retour ultra-élevé des projets d’agriculture à rendement dans la finance décentralisée a fait monter en flèche le prix de l’Ether (ETH), ce qui a également aidé Bitcoin. Cependant, mercredi, une forte baisse du prix de l’or a entraîné la formation d’un modèle engloutissant baissier sur le graphique quotidien de Bitcoin. Depuis lors, le prix du BTC a continué de baisser et a finalement franchi la barre des 10500 dollars, les actions américaines ayant également connu une correction significative jeudi..

Les contrats à terme trimestriels OKEx (BTCUSD0925) ont vu le prix chuter à 9 902 $ et se sont, à un moment donné, négociés en dessous du prix au comptant, reflétant pleinement le pessimisme à court terme du marché. À l’avenir, la barre des 10000 $ sera un niveau psychologique important pour le marché.

En regardant les données de trading OKEx, le ratio long / short est toujours au-dessus de 1,2, indiquant que certains acheteurs maintiennent toujours leurs positions dans l’espoir de réduire les pertes lors d’un rallye des prix. Cependant, le prix à terme trimestriel, qui était autrefois à prime négative, illustre la négativité du marché.

L’intérêt ouvert est revenu à son niveau de fin juillet lorsque le prix est passé au-dessus de 10 000 $, ce qui indique également que les baissiers de profit ont pour la plupart clôturé leurs positions. Avec la barre des 10000 $ très proche du prix actuel, nous verrons probablement une période de consolidation.

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0925). à 6h00 UTC le 4 septembre. Source: OKEx, TradingView

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Rapport BTC long / court

Quant au ratio long / short, il est resté bas tout au long de la flambée des prix de vendredi à lundi, se situant entre 1,05 et 1,20. Cela indique que le nombre de commerçants à la poursuite de la remontée des prix n’était pas important.

Cependant, mercredi, alors que le prix trimestriel à terme est passé de 12 000 $ à 11 300 $, nous pourrions clairement voir un pic dans le ratio long / short, passant de 1,20 à 1,45. Cela montre également que de nombreux traders prenaient des positions longues en baisse. Mais ces longues positions ont été complètement écrasées jeudi lorsque le prix a encore chuté à environ 10200 dollars..

Le ratio a maintenant reculé d’un sommet de 1,45 à environ 1,25, ce qui indique que la baisse des prix a été très soudaine et que le nombre de vendeurs à découvert est encore faible, alors que de nombreux taureaux portent leurs sacs en s’attendant à un rebond..

Heure de la collecte des données: du 28/08 à 4h00 UTC au 04/09 à 4h00 UTC

Le ratio long / short compare le nombre total d’utilisateurs ouvrant des positions longues à ceux ouvrant des positions courtes. Le ratio est calculé à partir de tous les contrats à terme et swaps perpétuels, et le côté long / court d’un utilisateur est déterminé par sa position nette en BTC..

Sur le marché des dérivés, chaque fois qu’une position longue est ouverte, elle est compensée par une position courte. Le nombre total de positions longues doit être égal au nombre total de positions courtes. Lorsque le ratio est faible, cela indique que plus de personnes tiennent des shorts.

Base BTC

Dans l’article Futures Friday de la semaine dernière, nous avons déclaré que le "La base BTC montre que le marché n’est pas aussi optimiste qu’il l’était plus tôt ce mois-ci."

Au cours des sept derniers jours, la prime sur les contrats à terme trimestriels OKEx était passée de 110 $ à 160 $ ​​avant le retrait de mercredi. La prime a maintenant été effacée en deux jours consécutifs de fortes baisses et est entrée en territoire négatif à un moment donné. C’est la première fois depuis la mi-mai que les contrats à terme trimestriels affichent une prime négative, signe d’un sentiment de marché extrêmement pessimiste. Le prix à terme trimestriel actuel est devenu presque identique au prix au comptant.

Heure de la collecte des données: du 28/08 à 4h00 UTC au 04/09 à 4h00 UTC

Cet indicateur montre le prix trimestriel des contrats à terme, le prix de l’indice au comptant ainsi que la différence de base. La base d’un moment donné est égale au prix trimestriel à terme moins le prix de l’indice au comptant.

Le prix des contrats à terme reflète les attentes des traders quant au prix du Bitcoin. Lorsque la base est positive, cela indique que le marché est haussier. Lorsque la base est négative, cela indique que le marché est baissier.

La base des contrats à terme trimestriels peut mieux indiquer la tendance du marché à long terme. Lorsque la base est élevée (positive ou négative), cela signifie qu’il y a plus de place pour l’arbitrage.

Intérêt ouvert et volume des transactions

L’intérêt ouvert a évolué presque de la même manière que le prix, culminant à 1,12 milliard de dollars pour la semaine avant de chuter mercredi. Et OI est maintenant tombé à 886 millions de dollars après deux jours de liquidations et de liquidations continues.

La baisse rapide de l’OI indique également que les baissiers ont clôturé leurs positions pendant la baisse. Cependant, combiné au ratio long / short, il semble qu’il y ait encore de nombreux taureaux en perte mais qui n’ont pas clôturé leurs positions longues.

Heure de la collecte des données: du 28/08 à 4h00 UTC au 04/09 à 4h00 UTC

L’intérêt ouvert est le nombre total de futures / swaps en cours qui n’ont pas été clôturés un jour donné.

Le volume de négociation est le volume total de négociation des contrats à terme et des swaps perpétuels sur une période de temps spécifique.

S’il y a 2000 contrats longs et 2000 contrats courts ouverts, l’intérêt ouvert sera de 2000. Si le volume des transactions augmente et que l’intérêt ouvert diminue dans un court laps de temps, cela peut indiquer qu’un grand nombre de positions sont fermées ou ont été forcées de se liquider. Si le volume des transactions et les intérêts ouverts augmentent, cela indique que de nombreuses positions ont été ouvertes.

Ratio de prêt sur marge BTC

Le ratio des prêts sur marge a peu changé pendant la majeure partie de la semaine, oscillant entre 13 et 15. Cependant, il a finalement glissé rapidement à environ 11 lors de la vente de jeudi, indiquant que de nombreux traders longs qui ont emprunté l’USDT ont clôturé leurs positions en perte.

Cependant, le ratio étant toujours nettement supérieur à 1,0, le marché du trading sur marge au comptant a été relativement lent à réagir et n’est toujours pas sorti de l’inertie du marché haussier précédente..

Heure de la collecte des données: du 28/08 à 4h00 UTC au 04/09 à 4h00 UTC

Le ratio de prêt sur marge correspond aux données de négociation sur le marché au comptant montrant le ratio entre les utilisateurs empruntant de l’USDT et l’emprunt de BTC en valeur USDT sur une période donnée..

Ce ratio aide également les traders à se pencher sur le sentiment du marché. En règle générale, les traders empruntant l’USDT visent à acheter du BTC, et ceux qui empruntent du BTC visent à le vendre à découvert..

Lorsque le ratio de prêt sur marge est élevé, cela indique que le marché est haussier. Quand il est bas, cela indique que le marché est baissier. Les valeurs extrêmes de ce ratio ont historiquement indiqué des inversions de tendance.

Aperçu des commerçants

Robbie, analyste d’investissement OKEx

Cette récente vente a été principalement influencée par les marchés traditionnels, en particulier les prises de bénéfices après l’inversion en forme de V de divers actifs. Nous devons accorder une attention particulière au dernier jour de bourse de la semaine pour le marché boursier des États-Unis et l’indice du dollar américain..

En regardant le marché de la crypto-monnaie, il y avait beaucoup d’enthousiasme pour l’appréciation des prix au cours de la première moitié de la semaine, en particulier avec le battage médiatique DeFi. Pour l’instant, cependant, la barre des 10000 $ serait un niveau psychologique important à moyen terme, et une cassure en dessous de ce niveau mettra probablement à l’épreuve le soutien de 9300 $..

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Mike Owergreen Administrator
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