Bitcoin survit à une semaine événementielle, mais le marché à terme est loin d’être trop confiant

Futures Friday est un examen hebdomadaire des contrats à terme trimestriels Bitcoin sur OKEx

Le prix du Bitcoin a été affecté par plusieurs développements inattendus depuis le début du mois d’octobre. Tout d’abord, c’était le DOJ américain et la CFTC accusant BitMEX et ses propriétaires pour une variété de violations, puis nous avons vu le président Donald Trump. annonçant qu’il avait été testé positif au COVID-19. Sous cette pression, les contrats à terme Bitcoin ont atteint un creux hebdomadaire de 10509 $ le 2 octobre, selon le prix des contrats à terme trimestriels OKEx (BTCUSD1225).

Du côté positif, les contrats à terme sur BTC ont réussi à maintenir le support clé à 10500 $, avec des primes trimestrielles à des niveaux sains, autour de 150 $. Le développement suivant est survenu le 6 octobre, lorsque le président Trump rejeté la proposition de relance économique la plus récente, entraînant une baisse des prix des actifs à risque Cependant, BTC a une fois de plus réussi à maintenir sa valeur et a en fait vu une flambée des prix après l’annonce du 8 octobre de la société de paiement Square achetant pour 50 millions de dollars de BTC..

Dans l’ensemble, dans cette phase événementielle, Bitcoin a très bien absorbé l’impact des développements négatifs et a réagi rapidement aux bonnes nouvelles. Sur le marché à terme, nous avons vu la volatilité rester généralement faible ce mois-ci, et l’intérêt ouvert n’a pas atteint des niveaux extrêmes. Dans le même temps, il n’y a pas non plus d’augmentation marquée de l’effet de levier du marché – ce qui indique que le prix est peu susceptible de faire des mouvements brusques à court terme..

Notamment, l’augmentation du ratio de prêt sur marge de Bitcoin observée dans les Futures Friday de la semaine dernière ne s’est pas poursuivie cette semaine, ce qui montre que les acteurs du marché sont plus prudents..

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225) à partir de 5h00 UTC le 9 octobre Source: OKEx, TradingView

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Rapport BTC long / court

Le ratio long / short BTC est passé de 0,89 à 0,71 après le rebond du prix le 2 octobre, indiquant que les investisseurs de détail n’étaient pas optimistes quant à la flambée des prix. Depuis que les prix ont reculé à nouveau le 6 octobre, le ratio long / short a commencé à augmenter et est resté relativement élevé à environ 0,85 tout au long de la hausse de jeudi. Ces mouvements indiquent que les acteurs du marché s’attendent à des mouvements de prix liés à la fourchette à court terme..

Bien que le ratio long / short soit toujours inférieur à 1,0, il a augmenté par rapport aux faibles niveaux de septembre. Cela pourrait être dû à la baisse des rendements DeFi, qui a conduit plus de gens à retirer le BTC de leurs fermes de rendement et a conduit à moins de couvertures sur le marché des dérivés..

Heure de collecte des données: du 02/10 à 6h00 UTC au 9/10 à 6h00 UTC

Le ratio long / short compare le nombre total d’utilisateurs ouvrant des positions longues à ceux ouvrant des positions courtes. Le ratio est calculé à partir de tous les contrats à terme et swaps perpétuels, et le côté long / court d’un utilisateur est déterminé par sa position nette en BTC..

Sur le marché des dérivés, chaque fois qu’une position longue est ouverte, elle est compensée par une position courte. Le nombre total de positions longues doit être égal au nombre total de positions courtes. Lorsque le ratio est faible, cela indique que plus de personnes tiennent des shorts.

Base BTC

La prime trimestrielle des contrats à terme est restée inchangée à des niveaux autour de 150 $, soit environ 1,5%, cette semaine. Mais après le rallye de jeudi, ce nombre a grimpé au-dessus de 190 $, indiquant une légère hausse de l’optimisme du marché. Dans l’ensemble, cependant, le marché reste prudemment optimiste quant aux prix vers la fin de l’année.

Heure de collecte des données: du 02/10 à 6h00 UTC au 9/10 à 6h00 UTC

Cet indicateur montre le prix trimestriel des contrats à terme, le prix de l’indice au comptant ainsi que la différence de base. La base d’un moment donné est égale au prix trimestriel à terme moins le prix de l’indice au comptant.

Le prix des contrats à terme reflète les attentes des traders quant au prix du Bitcoin. Lorsque la base est positive, cela indique que le marché est haussier. Lorsque la base est négative, cela indique que le marché est baissier.

La base des contrats à terme trimestriels peut mieux indiquer la tendance du marché à long terme. Lorsque la base est élevée (positive ou négative), cela signifie qu’il y a plus de place pour l’arbitrage.

Intérêt ouvert et volume des transactions

Après l’expiration du BTCUSD0925, l’ancien futur trimestriel d’OKEx, vendredi dernier, le marché est passé par le processus de reconstruction des positions. Dans l’ensemble, le rythme de la reconstruction a été rapide, les intérêts ouverts ayant augmenté de 84 millions de dollars la semaine dernière. L’OI actuel de 884 millions de dollars est là où il était à la fin du mois de septembre, mais les volumes de négociation, à l’exception du rallye de jeudi, ont été au mieux modérés..

Heure de collecte des données: du 02/10 à 6h00 UTC au 9/10 à 6h00 UTC

L’intérêt ouvert est le nombre total de futures / swaps en circulation qui n’ont pas été clôturés un jour donné.

Le volume de négociation est le volume total de négociation des contrats à terme et des swaps perpétuels sur une période de temps spécifique.

S’il y a 2000 contrats longs et 2000 contrats courts ouverts, l’intérêt ouvert sera de 2000. Si le volume des transactions augmente et que l’intérêt ouvert diminue dans un court laps de temps, cela peut indiquer qu’un grand nombre de positions sont fermées ou ont été forcées de se liquider. Si le volume des transactions et les intérêts ouverts augmentent, cela indique que de nombreuses positions ont été ouvertes.

Ratio de prêt sur marge BTC

Le mouvement haussier rapide observé dans le ratio des prêts sur marge la semaine dernière ne s’est pas poursuivi cette semaine. Le ratio a suivi le prix cette fois, oscillant entre 5,7 et 8,9.

Heure de collecte des données: du 02/10 à 6h00 UTC au 9/10 à 6h00 UTC

Le ratio de prêt sur marge est constitué de données de négociation sur le marché au comptant montrant le ratio entre les utilisateurs empruntant de l’USDT et l’emprunt de BTC en valeur USDT sur une période de temps donnée..

Ce ratio aide également les traders à se pencher sur le sentiment du marché. En règle générale, les traders empruntant l’USDT visent à acheter du BTC, et ceux qui empruntent du BTC visent à le vendre à découvert..

Lorsque le ratio de prêt sur marge est élevé, cela indique que le marché est haussier. Quand il est bas, cela indique que le marché est baissier. Les valeurs extrêmes de ce ratio ont historiquement indiqué des inversions de tendance.

Aperçu des commerçants

Robbie, analyste d’investissement OKEx

Étant donné qu’il pourrait y avoir plus de nouvelles de dernière heure avant les élections, nous pourrions voir la volatilité des prix de Bitcoin augmenter très rapidement. Cependant, après le cycle de la semaine dernière, Bitcoin s’est cimenté au-dessus du niveau de 10500 $, ce qui est un indicateur technique positif. Cela étant dit, le marché à terme reflète toujours un optimisme prudent, et il est peu probable que le prix fasse une grande cassure au-dessus de 11 000 $ à court terme. À la baisse, 10700 $, suivis de 10500 $ devraient soutenir le prix à terme.

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Mike Owergreen Administrator
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