Bitcoin marche au milieu de la prudence de la vente au détail alors que l’intérêt ouvert des contrats à terme définit un nouvel ATH

Futures Friday est une revue hebdomadaire des contrats à terme trimestriels Bitcoin sur OKEx.

Bitcoin (BTC) a publié six bougies vertes hebdomadaires depuis début octobre, marquant six semaines consécutives de gains. La principale monnaie numérique a repris de la vigueur ce matin et a atteint 16 490 $, selon l’indice OKEx BTC – son prix le plus élevé depuis la deuxième semaine de janvier 2018. Actuellement, les contrats à terme trimestriels OKEx (BTCUSD1225) se négocient à une prime de 300 $, ou 1,8%, sur le prix de l’indice.

Dans l’article Futures Friday de la semaine dernière, nous avons noté comment les données de négociation d’OKEx reflétaient le biais du marché en faveur d’une appréciation des prix à court terme. Les données de cette semaine montrent principalement que les commerçants de détail hésitent à chasser le rallye des prix.

Le ratio long / short BTC s’est généralement opposé au mouvement des prix avec un ratio de prêt sur marge au comptant stagnant. Dans le même temps, le niveau de la prime trimestrielle sur les contrats à terme a baissé en pourcentage et les acteurs du marché se méfient de l’intérêt ouvert qui a établi de nouveaux sommets sans précédent..

Cependant, Bitcoin a encore de la place pour augmenter malgré les craintes de la vente au détail, car toutes les données de trading ne reflètent pas des conditions de surchauffe. Si le prix est capable de franchir le niveau de résistance de 16000 $, il pourrait continuer sur la lancée haussière et les investisseurs de détail devraient probablement prendre des positions..

Futures trimestrielles Bitcoin - 11/13OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225), à 6h00 UTC le 13 novembre. Source: OKEx, TradingView

Lectures de données de trading OKEx

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Rapport BTC long / court

Le ratio long / short évoluait largement à l’opposé du prix au cours de la semaine. Le ratio est passé du sommet de dimanche de 1,09 à 0,85 actuel, le prix à terme trimestriel passant de 15200 $ à 16600 $..

Notamment, le ratio long / short a rebondi rapidement à chaque recul du prix, ce qui indique que les commerçants de détail ouvraient des positions longues en cas de creux, mais les fermaient rapidement à mesure que le prix s’appréciait..

Après six semaines consécutives de gains, l’hésitation des traders à continuer de poursuivre la remontée des prix est compréhensible.

De plus, les taux de financement des swaps perpétuels BTC ne sont pas non plus surchauffés, ce qui indique en outre que les investisseurs de détail se méfient des risques de retrait..

Ratio long court BitcoinHeure de collecte des données: du 06/11 à 6h00 UTC au 13/11 à 6h00 UTC


Le ratio long / short compare le nombre total d’utilisateurs ouvrant des positions longues à ceux ouvrant des positions courtes. Le ratio est calculé à partir de tous les contrats à terme et swaps perpétuels, et le côté long / court d’un utilisateur est déterminé par sa position nette en BTC..

Sur le marché des dérivés, chaque fois qu’une position longue est ouverte, elle est compensée par une position courte. Le nombre total de positions longues doit être égal au nombre total de positions courtes. Lorsque le ratio est faible, cela indique que plus de personnes tiennent des shorts.

Base BTC

Alors que le prix augmente, la base BTC actuelle de 300 $ est conforme à celle de vendredi dernier, mais en termes de pourcentage, la prime est en fait en baisse. La stabilité de la prime montre également que le marché n’est pas trop excité pour le moment. Cependant, la base actuelle est toujours saine et reflète le sentiment haussier du marché.

Base BTCHeure de collecte des données: du 06/11 à 6h00 UTC au 13/11 à 6h00 UTC

Cet indicateur montre le prix trimestriel des contrats à terme, le prix de l’indice au comptant ainsi que la différence de base. La base d’un moment donné est égale au prix trimestriel à terme moins le prix de l’indice au comptant.

Le prix des contrats à terme reflète les attentes des traders quant au prix du Bitcoin. Lorsque la base est positive, cela indique que le marché est haussier. Lorsque la base est négative, cela indique que le marché est baissier.

La base des contrats à terme trimestriels peut mieux indiquer la tendance du marché à long terme. Lorsque la base est élevée (positive ou négative), cela signifie qu’il y a plus de place pour l’arbitrage.

Intérêt ouvert et volume des transactions

L’intérêt ouvert a commencé à grimper mercredi, passant d’environ 1 milliard de dollars à 1,2 milliard de dollars ce matin. L’intérêt ouvert agrégé dans tous les échanges a également atteint un niveau record aujourd’hui à 6,1 milliards de dollars, selon données de biais.

Alors que l’intérêt ouvert excessif indique historiquement un risque croissant, la hausse des prix de cette année est davantage le résultat de l’arrivée d’argent institutionnel, et nous avons besoin de plus de temps pour voir si cet intérêt ouvert élevé deviendra la norme ou non..

Intérêt ouvert et volume BTC - 11/13Heure de collecte des données: du 06/11 à 6h00 UTC au 13/11 à 6h00 UTC

L’intérêt ouvert est le nombre total de futures / swaps en cours qui n’ont pas été clôturés un jour donné.

Le volume de négociation est le volume total de négociation des contrats à terme et des swaps perpétuels sur une période de temps spécifique.

S’il y a 2000 contrats longs et 2000 contrats courts ouverts, l’intérêt ouvert sera de 2000. Si le volume des transactions augmente et que l’intérêt ouvert diminue dans un court laps de temps, cela peut indiquer qu’un grand nombre de positions sont fermées ou ont été forcées de se liquider. Si le volume des transactions et les intérêts ouverts augmentent, cela indique que de nombreuses positions ont été ouvertes.

Ratio de prêt sur marge BTC

Les prêts sur marge de la BTC n’ont pas beaucoup fluctué au cours de la semaine, allant de 9,5 à 11,5, ce qui indique que le marché n’est pas en mode FOMO. Une autre série de leviers sur le marché au comptant peut indiquer que les commerçants de détail se précipitent, mais l’effet de levier actuel reste à des niveaux sains..

Graphique du ratio de prêt sur marge - 11/13Heure de collecte des données: du 06/11 à 6h00 UTC au 13/11 à 6h00 UTC

Le ratio de prêt sur marge correspond aux données de négociation du marché au comptant montrant le ratio entre les utilisateurs empruntant de l’USDT et l’emprunt de BTC en valeur USDT sur une période donnée..

Ce ratio aide également les traders à se pencher sur le sentiment du marché. En règle générale, les traders empruntant de l’USDT visent à acheter du BTC, et ceux qui empruntent du BTC visent à le vendre à découvert..

Lorsque le ratio de prêt sur marge est élevé, cela indique que le marché est haussier. Quand il est bas, cela indique que le marché est baissier. Les valeurs extrêmes de ce ratio ont historiquement indiqué des inversions de tendance.

Aperçu des commerçants

Hunain Naseer, rédacteur principal d’OKEx

Novembre a été un mois clé pour Bitcoin, car il a franchi les principaux niveaux de résistance mensuels formés en décembre 2017 et janvier 2018. Compte tenu de la séquence de gain consécutive, cependant, le marché est naturellement prudent à chaque nouveau niveau, car il y a eu peu de mode de consolidation depuis le mois dernier.

Les données de négociation à terme examinées cette semaine reflètent cette prudence alors que les commerçants de détail attendent une correction majeure mais continuent de rechercher de petits profits entre des baisses et des pics mineurs. Cela étant dit, si BTC parvient à établir un soutien solide autour de 16000 $, son chemin vers l’ATH 2017 deviendra relativement clair, et les commerçants de détail sont susceptibles de FOMO sur le marché avec des volumes décents, entraînant le prix encore plus élevé..

Robbie, analyste d’investissement OKEx

Le prix du BTC a franchi la résistance de 15 800 $ – ou 16 100 $, sur les contrats à terme trimestriels – renforçant encore la confiance haussière du marché. Cependant, il n’y a pas eu beaucoup d’amplification de volume ce matin, ce qui pourrait soulever des inquiétudes. 

Le support intrajournalier est d’environ 16 100 $ – ou 16 400 $, sur les contrats à terme trimestriels. Si le modèle de rallye à court terme peut se poursuivre, un léger recul ne brisera pas ce niveau de support. Au contraire, si le support ne peut pas tenir, la correction sera considérablement élargie. Le support inférieur est de 15 400 $.

L’intérêt ouvert record actuel est clairement une préoccupation pour le marché, mais des achats forts sur le marché au comptant pourraient soutenir les prix.

OKEx Insights présente des analyses de marché, des fonctionnalités approfondies et des actualités organisées par des professionnels de la cryptographie.

Mike Owergreen Administrator
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