Bitcoin manque de direction alors que les investisseurs institutionnels prennent des bénéfices après le retrait

Market Watch Weekly est un examen des marchés et des développements de la cryptographie chaque semaine.

La semaine dernière, Bitcoin (BTC) a dépassé son sommet historique de décembre 2017 et a atteint 19911 $ lundi matin, selon le prix de l’indice OKEx BTC. Cependant, à défaut de franchir 20000 dollars, la principale monnaie numérique est ensuite entrée dans une phase de consolidation, et c’est la deuxième semaine consécutive que Bitcoin a connu une forte liquidation après avoir dépassé 19500 dollars. Cela étant dit, par rapport au recul de 3000 dollars à Thanksgiving, la correction de 1800 dollars de lundi dernier a été moins dramatique, mais les prix ne sont pas revenus aux mêmes sommets depuis.

Avant la forte correction, le sentiment de surchauffe du marché se reflétait dans les taux de financement des swaps perpétuels. Les taux de financement de huit heures ont dépassé 0,1% sur plusieurs bourses. Étant donné que la recherche de prix fortement endettée par les investisseurs de détail ne se termine généralement pas bien, cela ne fait pas exception..

Cependant, la hausse du Bitcoin de cette année a un sentiment différent de celui de 2017. Les gestionnaires de placements professionnels continuent d’annoncer leur soutien à la crypto-monnaie. Récemment, S&P Indices Dow Jones confirmé qu’il lancera les index de crypto-monnaie en 2021. 

Financement des swaps perpétuels BTC. La source: fausser

Les principaux altcoins n’ont pas surperformé Bitcoin

En regardant les rendements de la semaine dernière pour les principaux altcoins, aucun n’a surperformé Bitcoin, qui était en hausse de 4,81%. Litecoin (LTC), Bitcoin SV (BSV) et Ether (ETH) ont gagné des rendements hebdomadaires de 4,07%, 3,10% et 1,80%, respectivement, tandis que d’autres altcoins majeurs ont enregistré des rendements négatifs. De toute évidence, lorsque Bitcoin n’a pas de direction claire, "plus âgée" les crypto-monnaies ne peuvent pas attirer l’attention des traders.

Retours hebdomadaires des principales crypto-monnaies, 11 / 30-12 / 6. Source: TradingView

SushiSwap devient le plus grand gagnant de la fusion de yearn.finance

Dans le secteur DeFi, Ethereum 2.0 a lancé avec succès Beacon Chain – la première phase de la transition vers la preuve de participation. Pendant ce temps, la valeur totale verrouillée dans DeFi a atteint un nouveau record de 14,8 milliards de dollars vendredi.

Valeur totale verrouillée dans DeFi. La source: DeFi Pulse

Yearn.finance (YFI) a poursuivi ses fusions de haut niveau et, le premier jour de décembre, yearn.finance a fusionné avec SushiSwap (SUSHI) pour combiner ses ressources de développement. À cette nouvelle, SUSHI était le jeton DeFi le plus performant, en hausse de 50,17%. 

Compound (COMP) et AAVE ont également bondi respectivement de 24,36% et 22,75%. 

Retours hebdomadaires des principaux jetons DeFi, du 11/30 au 12/6. Source: TradingView

Les investisseurs institutionnels réduisent considérablement les positions longues

CME a publié les derniers contrats à terme Bitcoin (au 1er décembre) données de position le 5 décembre. Bitcoin a fait un modèle d’inversion en forme de V, rebondissant rapidement après un recul profond de plus de 3 000 $ et récupérant toutes ses pertes pour atteindre un nouveau sommet d’ici la fin de la période de référence. Bien que les prix aient finalement atteint de nouveaux sommets, l’énorme recul a eu un impact significatif sur le sentiment du marché..

Premièrement, l’intérêt ouvert est passé de 12 336 à 11 812, mettant fin à une série de gains de trois semaines. La correction de 3000 $ a déclenché une certaine panique et les investisseurs ont réduit leurs positions.

Données sur les contrats à terme CME Bitcoin – Intérêt ouvert. La source: Quandl

Deuxièmement, les positions longues des gérants d’actifs ont encore baissé de 668 à 626, tandis que les positions courtes sont restées inchangées à 0. Les gérants d’actifs ont continué de réduire leurs positions longues au cours des deux dernières périodes de reporting, indiquant qu’ils ont connu un fort vent contraire vers les niveaux de 20 000 $.. 

Données sur les contrats à terme CME Bitcoin – Nombre de gestionnaires d’actifs, longs vs shorts. La source: Quandl

Troisièmement, les positions longues des fonds à effet de levier ont fortement baissé de 5 441 à 4 509, tandis que les positions courtes ont baissé simultanément de 9 864 à 9 375. La réduction des positions longues a été plus substantielle, supprimant presque tous les postes supplémentaires occupés au cours des trois dernières semaines. Cela indique que les fonds à effet de levier ne sont pas très optimistes quant aux perspectives à court terme de la BTC, car ils étaient impatients de tirer des bénéfices de leurs positions longues après le net retracement.. 

Données sur les contrats à terme CME Bitcoin – Nombre de fonds à effet de levier, longs vs shorts. La source: Quandl

Regard vers l’avenir cette semaine

Sur le front macroéconomique, une nouvelle série de mesures de relance économique devrait s’accélérer à mesure que la transition vers un nouveau gouvernement américain approche. L’optimisme du marché est à la hausse alors que le développement du vaccin COVID-19 voit plus de progrès. De plus, à l’approche de la fin de l’année, les investisseurs institutionnels parient sur la reprise économique l’année prochaine.

En crypto, les jetons SPARK seront largués le 12 décembre pour les détenteurs de XRP, ce qui a été considéré comme un facteur dans la récente augmentation du prix du XRP. De plus, JUST (JST) lancera sa plate-forme de prêt décentralisée, Justllend, sur TRON (TRX) le 7 décembre.. 

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Mike Owergreen Administrator
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