Bitcoin Futures montre une humeur prudente sur le marché malgré un soutien de 10K $ qui se révèle solide

Futures Friday est une revue hebdomadaire des contrats à terme trimestriels Bitcoin sur OKEx

Depuis vendredi dernier, Bitcoin (BTC) oscille entre 9800 $ et 10600 $, selon le prix des contrats à terme trimestriels OKEx (BTCUSD0925). Malgré le test du niveau psychologique de 10000 $ à plusieurs reprises, la plus grande crypto-monnaie continue de rester à flot, même si les actions ont mal performé cette semaine.

La volatilité réalisée oscillait constamment autour de 2,5% cette semaine, sous la valeur moyenne de 3,1%. La volatilité implicite, en revanche, s’est améliorée de 0,3%, mais les prix semblent avoir stagné pour l’instant.

En regardant les données de trading OKEx, le ratio long / short a augmenté dans plusieurs formations de prix bas. Cependant, après que le prix se soit stabilisé autour de 10 200 $ cette fois, le ratio a progressivement diminué, indiquant que les commerçants sont moins confiants quant à de nouvelles augmentations de prix. En outre, la baisse continue du ratio de prêt sur marge indique que moins de personnes sur le marché sont disposées à payer des intérêts pour emprunter du Bitcoin ces jours-ci. L’intérêt ouvert reste à un niveau inférieur par rapport au mois dernier, et la prime trimestrielle négative des contrats à terme montre un sentiment global de marché baissier.

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0925) à 6h00 UTC le 11 septembre. Source: OKEx, TradingView

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Rapport BTC long / court

Dans cette tendance latérale, le ratio long / short est relativement volatil, se situant entre 1,05 et 1,45. Ce ratio a culminé lundi, puis a amorcé une baisse progressive pour revenir à sa valeur actuelle, proche de 1,1. Alors que BTC a rebondi dans la seconde moitié de la semaine et a dépassé 10000 $, les commerçants de détail n’ont pas été impressionnés par le rebond, et plus d’entre eux ont été à court.

Il est également intéressant de noter que le ratio long / short s’est considérablement amélioré lorsque les prix ont testé plusieurs fois le support clé à 9800 $, indiquant que les commerçants de détail percevaient le support comme plus solide et étaient disposés à ouvrir des positions acheteuses à des prix plus bas..

Dans l’ensemble, la baisse progressive du ratio long / short indique que la confiance du marché reste faible.

Heure de la collecte des données: du 04/09 à 4h00 UTC au 11/09 à 4h00 UTC

Le ratio long / short compare le nombre total d’utilisateurs ouvrant des positions longues à ceux ouvrant des positions courtes. Le ratio est calculé à partir de tous les contrats à terme et swaps perpétuels, et le côté long / court d’un utilisateur est déterminé par sa position nette en BTC..


Sur le marché des dérivés, chaque fois qu’une position longue est ouverte, elle est compensée par une position courte. Le nombre total de positions longues doit être égal au nombre total de positions courtes. Lorsque le ratio est faible, cela indique que plus de personnes tiennent des shorts.

Base BTC

La semaine dernière, nous avons vu la base BTC entre les contrats à terme trimestriels et les prix au comptant glisser en territoire négatif pour la première fois depuis la mi-mai. Cette tendance s’est maintenue, le contrat trimestriel chutant à 0,16% ce jeudi.

Les contrats à terme trimestriels actuels expireront à la fin du mois de septembre et la décroissance du temps peut être l’une des raisons de la baisse de la prime, mais cela peut être davantage attribué au fait que les acteurs du marché ne sont pas optimistes quant à la tendance à moyen terme.

Heure de la collecte des données: du 04/09 à 4h00 UTC au 11/09 à 4h00 UTC

Cet indicateur montre le prix trimestriel des contrats à terme, le prix de l’indice au comptant ainsi que la différence de base. La base d’un moment donné est égale au prix trimestriel à terme moins le prix de l’indice au comptant.

Le prix des contrats à terme reflète les attentes des traders quant au prix du Bitcoin. Lorsque la base est positive, cela indique que le marché est haussier. Lorsque la base est négative, cela indique que le marché est baissier.

La base des contrats à terme trimestriels peut mieux indiquer la tendance du marché à long terme. Lorsque la base est élevée (positive ou négative), cela signifie qu’il y a plus de place pour l’arbitrage.

Intérêt ouvert et volume des transactions

L’intérêt ouvert n’a pas beaucoup changé après une chute rapide à près de 840 millions de dollars vendredi dernier. OI était à son plus bas niveau de la semaine, à 802 millions de dollars, mardi, mais a depuis rebondi à son niveau actuel de 835 millions de dollars. En raison de la moindre variation de l’OI, il n’y a aucun signe du prochain grand mouvement, et si l’OI continue dans ce schéma oscillant, les prix resteront probablement sur le côté..

Heure de la collecte des données: du 04/09 à 4h00 UTC au 11/09 à 4h00 UTC

L’intérêt ouvert est le nombre total de futures / swaps en cours qui n’ont pas été clôturés un jour donné.

Le volume de négociation est le volume total de négociation des contrats à terme et des swaps perpétuels sur une période de temps spécifique.

S’il y a 2000 contrats longs et 2000 contrats courts ouverts, l’intérêt ouvert sera de 2000. Si le volume des transactions augmente et que l’intérêt ouvert diminue dans un court laps de temps, cela peut indiquer qu’un grand nombre de positions sont fermées ou ont été forcées de se liquider. Si le volume des transactions et les intérêts ouverts augmentent, cela indique que de nombreuses positions ont été ouvertes.

Ratio de prêt sur marge BTC

Contrairement au changement rapide du ratio long / short, le ratio de prêt sur marge est tombé de 11 vendredi dernier à 5,5. Cela signifie également qu’il y a moins de commerçants prêts à payer des intérêts pour emprunter du Bitcoin.

Heure de collecte des données: du 04/09 à 4h00 UTC au 11/09 à 4h00 UTC

Le ratio de prêt sur marge correspond aux données de négociation du marché au comptant montrant le ratio entre les utilisateurs empruntant de l’USDT et l’emprunt de BTC en valeur USDT sur une période donnée..

Ce ratio aide également les traders à se pencher sur le sentiment du marché. En règle générale, les traders empruntant de l’USDT visent à acheter du BTC, et ceux qui empruntent du BTC visent à le vendre à découvert..

Lorsque le ratio de prêt sur marge est élevé, cela indique que le marché est haussier. Quand il est bas, cela indique que le marché est baissier. Les valeurs extrêmes de ce ratio ont historiquement indiqué des inversions de tendance.

Aperçu des commerçants

Robbie, analyste d’investissement OKEx

Alors que le prix du Bitcoin s’est progressivement éloigné de 10000 $ au cours de la seconde moitié de la semaine, le volume n’a vraiment pas augmenté et le rebond était trop faible.. 

10 700 $ est le seuil à moyen terme, si le prix peut franchir ce niveau, nous pourrions voir une nouvelle augmentation de la confiance du marché. Pour l’instant, cependant, le prix est toujours susceptible de retester le support à 9800 $, et il reste à voir si ce niveau peut durer beaucoup plus longtemps..

Le sentiment du marché montré par les données de trading OKEx n’est pas non plus très positif: le ratio long / short n’a pas suivi le rebond des prix de la BTC, et le ratio de prêt sur marge a baissé..

Vous n’êtes pas un commerçant OKEx? Apprenez à commencer à trader!

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Mike Owergreen Administrator
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