Hvad er renteparitet?

Efterhånden som du bliver mere og mere involveret i valutamarkedet, vil du indse, at der er et stort antal faktorer, der kan påvirke valutakurserne til enhver tid. Dette kan omfatte en række både interne og eksterne faktorer. En af de største faktorer ved bestemmelse af valutakurser er et lands rentesats. De to er vævet sammen, og når man ser på forskellen mellem renten i to lande, kan det endda hjælpe dig med at planlægge den fremtidige kurs af kursen. Dette er ifølge teorien om renteparitet, som vi vil forklare og undersøge nærmere her.

Hvad er renteparitet?

Hvad renteparitet betyder på de mest grundlæggende niveauer, er at du ikke skal være i en situation, hvor du kan have mere fordel af at udveksle penge i et land og investere det i et andet, end du ville tjene penge og investere dem i din eget land og derefter konvertere overskuddet til den anden valuta.

Inden vi ser på et eksempel for at illustrere dette punkt, er det vigtigt at bemærke, at valutakursen er en integreret del af teorien om renteparitet, så lad os hurtigt sammenfatte forskellen mellem spotkursen og terminkursen i valutahandel.

Spotrate: Dette er den aktuelle valutakurs for en valuta, hvis du handler lige nu på valutamarkedet. Som en almindelig valutahandler er dette den sats, som du næsten altid vil have sendt af din mægler.

Fremadgående sats: Dette er den kurs, som en bank eller en anden part i aftalen accepterer at betale for en valuta på et bestemt tidspunkt i fremtiden. Dette er den kurs, du også vil se, om du handler med forex futures.

Eksempel på renteparitet

Terminsrenten er vigtig, når vi taler om teorien om renteparitet. Som et meget forenklet eksempel bør du ikke have gavn af at udveksle amerikanske dollars til euro og derefter investere dem i Europa og veksle dem tilbage til dollars mere end du ville investere pengene i USA og derefter udveksle det resulterende overskud til euro.

Hvis du detaljerer eksemplet yderligere, forudsat at spotkursen er € 0,75 for hver dollar, modtager du € 7.500 for en udveksling på $ 10.000. Forudsat også, at renten i Europa er 3%, ville dit afkast efter 1 år være € 7.720.

Hvis du nu holder disse penge investeret i USA til en højere rente, og derefter veksler dit afkast til Euro i slutningen af ​​et år, ville du benytte dig af terminsrenten. Dette vil ifølge teorien om renteparitet netto give dig det samme resultat på € 7.720, når formlen anvendes.

I det væsentlige er det, som teorien og eksemplet skal demonstrere, at renteforskellen mellem to lande også skal matche forskellen mellem spot- og valutakursen.

Dækket eller udækket renteparitet

Når vi taler om renteparitet, kan vi faktisk dele den i to forskellige typer. Disse er dækket renteparitet og udækket renteparitet. I de mest enkle vendinger siges det, at der er en dækket renteparitet, når der er en terminkontrakt på plads, der har låst terminsrenten. Dette bør overhovedet ikke give plads til nogen forskel mellem, hvad der er indgået kontrakt med, og hvad der faktisk sker.

Udækket rentesatsparitet er nøjagtigt det modsatte, da der typisk ikke er nogen kontrakter her for at låse terminsrenten. Pariteten i dette tilfælde er simpelthen baseret på den forventede spotrate i fremtiden. Med dette kan der være plads til fejl og muligvis en lille forskel mellem resultatet af formlen og det faktiske resultat. Når det er sagt, har prognoser for spotrater i fremtiden tendens til at være ret nøjagtige.


Hvorfor er renteparitet vigtig??

Der er et par vigtige grunde til, at renteparitet er vigtig. Den første af disse er at stoppe handlinger som arbitrage, der finder sted i stor skala. Denne slags ting forekommer bestemt stadig, men mulighederne for, at det kan ske, er stærkt strammet. Dette er samtidig køb og salg af valuta eller aktiver på to forskellige markeder eller områder, hvor der udnyttes en kortsigtet forskel.

Mere bredt forhindrer det ikke kun detailhandelen, men også stærkere forhandlere i at udnytte huller på markedet, hvilket vil give dem et garanteret afkast uden risiko. I det større billede, hvad dette ville gøre, er faktisk at fjerne integriteten fra valutamarkedet og andre i hele lande eller regioner. Et biprodukt af dette ville være, at når handlende flyttede for at udnytte disse huller, ville der være enorme og ustabile svingninger på markedet. Renteparitet giver en vis sikkerhed for, at dette ikke sker, og dermed en stabilitet, som erhvervsdrivende kan stole på.

Der er stadig nogle situationer, hvor teorien om renteparitet kan udfordres. Disse inkluderer i visse arbitrasjesituationer, især da teknologi og algoritmisk forexhandel fortsætter med at gå frem, og carry-handel har længe været en udfordring for formlen for renteparitet, selvom dette kan afhjælpes afhængigt af om det er dækket eller afdækket.

Afsluttende tanker

Konceptet og formlen bag renteparitet kan være en, som mange inden for forexhandel, selv dem med mere erfaring, synes at være komplekse. Dette gælder i det mindste til pålydende værdi. Med en pragmatisk tilgang bliver det imidlertid klart, at koncernens kerne er relativt enkel, og det kan endda hjælpe dig med nøjagtigt at forudsige fremtidige valutakurser, hvis de anvendes korrekt. Hvis du bliver involveret i mere komplekse handelssituationer, især involverende flere valutaer og regioner, med formlen og en klar forståelse af begrebet renteparitet bliver afgørende for at nå dine forexhandelsmål.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map