Nick Bhargava, cofondateur de GROUNDFLOOR – Série d’entrevues

REZ-DE-CHAUSSÉE est un marché américain du crédit immobilier. Elle a été la première société de financement participatif immobilier à obtenir la qualification SEC en utilisant le règlement A + depuis que le règlement est devenu applicable par le biais de la loi sur l’emploi. GROUNDFLOOR a été conçu à dessein pour servir les investisseurs autonomes plutôt que les institutionnels

Vous êtes à la fois réalisateur et l’un des cofondateurs de GROUNDFLOOR. Quelle a été l’inspiration derrière le lancement de cette plateforme de financement participatif?

Mon co-fondateur, Brian Dally, avait des années d’expérience pour rendre les services de télécommunications plus accessibles aux particuliers. Entre-temps, j’avais beaucoup d’expérience dans les secteurs des valeurs mobilières et de la réglementation. Nous voulions combiner nos forces respectives de manière à ouvrir des opportunités d’investissement à haut rendement pour tout le monde, pas seulement pour le 1%. Nous avons finalement commencé avec le logement résidentiel unifamilial, car la plupart des gens connaissent ce type d’actif en étant eux-mêmes propriétaires..

Lorsque l’idée a été conçue, nous n’avions aucune idée s’il y aurait un marché pour cela. Nous devions d’abord trouver un cadre réglementaire accessible qui leur permettrait de tester le concept d’entreprise. Nous avons découvert l’Invest Georgia Exemption (IGE), créée en 2011 pour aider les petites entreprises à accéder au capital. Étant une règle d’offre intra-étatique, elle n’était disponible que pour les entreprises géorgiennes, donc nous avons tous les deux choisi et déménagé à Atlanta pour lancer GROUNDFLOOR. Grâce à IGE, nous avons pu financer 2 millions de dollars de prêts en Géorgie, ce qui démontre clairement la demande pour la plate-forme GROUNDFLOOR.

Au fil du temps, GROUNDFLOOR s’est considérablement développé et est maintenant ouvert aux investisseurs dans les 50 États.

Pouvez-vous expliquer comment GROUNDFLOOR relie les investisseurs aux promoteurs immobiliers?

Nous nous efforçons d’offrir aux investisseurs de détail des opportunités d’investissement à haut rendement. Un emprunteur immobilier, quelqu’un qui développe un bien immobilier pour gagner sa vie, obtient un prêt via GROUNDFLOOR plutôt qu’une banque traditionnelle ou un prêteur d’argent dur pour financer un projet immobilier résidentiel. Cet emprunteur soumet une demande de prêt, et nous examinons l’individu et le projet pour déterminer si nous devrions octroyer un prêt. Notre souscription est basée sur les expériences passées, la quantité de peau dans le jeu et de nombreux autres facteurs. S’il est approuvé, le prêt se voit attribuer une note de prêt de A à G et un taux correspondant où les prêts de catégorie A sont les moins risqués, avec le taux de rendement le plus bas et les prêts de catégorie G sont les plus risqués, avec le taux de rendement le plus élevé..

Nous avons déposé un offre avec la Securities Exchange Commission (SEC) par l’intermédiaire de laquelle nous vendons des titres. Le produit de ces titres est utilisé pour financer les prêts que nous émettons. Le rendement de ces titres et le taux de rendement correspondant sont liés au prêt sous-jacent. Les investisseurs peuvent choisir dans quels titres, et donc, dans quels prêts sous-jacents, ils souhaitent investir.

Les investisseurs peuvent choisir d’investir jusqu’à 10 $ par tranches pour financer le prêt. Une fois qu’un prêt est entièrement financé, l’emprunteur tire de l’argent selon un calendrier de tirage et termine le nouveau projet de construction, de rénovation ou de réhabilitation. La propriété est alors généralement mise en vente. Lorsque le projet se vend ou est refinancé, ce qui est généralement de 6 à 12 mois à compter du moment où l’investisseur a investi, le prêt est remboursé. L’investissement principal de l’investisseur, plus tous les intérêts courus, est déposé dans le compte d’investisseur GROUNDFLOOR de l’investisseur. Le solde de trésorerie du compte d’investisseur GROUNDFLOOR d’un individu peut être retiré ou réinvesti dans d’autres projets.

Existe-t-il des types de restrictions ou de contrôles de qualité en place pour garantir que les promoteurs immobiliers peuvent rembourser les prêts?

Lorsque l’emprunteur soumet la demande de prêt, notre équipe de souscription travaille en étroite collaboration pour examiner les projets et l’emprunteur. Nous tenons également compte du marché immobilier local. Nous ne prêtons pas sur des marchés que nous n’aimons pas. Lors de la création d’un prêt, nous restons en contact régulier avec l’emprunteur pour nous assurer que le projet respecte les délais, et nous partageons régulièrement des mises à jour avec les investisseurs. Les tirages au sort ne sont pas distribués si l’emprunteur ne fait pas suffisamment de progrès ou a dévié du plan. Si nous pensons qu’il pourrait y avoir des retards ou que l’emprunteur viole les termes de l’accord, nous pouvons décider d’intervenir et de mettre le prêt en défaut de manière proactive, ce qui peut entraîner un résultat plus fort pour l’investisseur car nous répercutons les intérêts de pénalité. La plupart des prêts GROUNDFLOOR sont une position de premier privilège, de sorte que le prêt est adossé à un actif physique, qui est le terrain et la structure..

Quels sont les types de rendements auxquels les investisseurs peuvent s’attendre?

Au cours des six dernières années, les participants aux prêts immobiliers GROUNDFLOOR ont obtenu des rendements annualisés de 10 à 12% en moyenne sur une période de 6 à 12 mois..

Tous les investissements sont-ils actuellement aux États-Unis? Y a-t-il une préférence pour certaines villes ou états? Si oui, pourriez-vous les décrire.

Alors que n’importe qui dans le pays peut investir dans GROUNDFLOOR avec seulement 10 $, la société concentre ses prêts dans 30 États..

Vous avez été l’un des premiers défenseurs de la JOBS Act, étiez-vous satisfait de la manière dont la JOBS Act a été rédigée? Y avait-il quelque chose qui aurait dû être laissé de côté?

Je suis généralement satisfait de la façon dont l’acte s’est déroulé. Les différentes dispositions sont conçues pour aider les entreprises de différentes tailles, et chacune apporte de la valeur aux entreprises dans des situations différentes. Je ne pense pas qu’une disposition particulière aurait dû être omise.

 

Qu’aimeriez-vous voir changé dans une future version de la loi sur l’emploi?

Nous avons vu Reg. A être largement utilisé par les émissions immobilières. Je pense qu’il y a une valeur au-delà de ce cas d’utilisation, en particulier pour les entreprises privées de taille moyenne qui veulent accéder au capital du marché public. Le plafond du règlement A passera bientôt à 75 millions de dollars, ce qui sera plus attrayant pour les entreprises de cette taille. Je pense que nous pourrions voir de nouvelles offres dans cet espace.

Y a-t-il autre chose que vous aimeriez partager sur GROUNDFLOOR?

Il n’y a aucune autre entreprise qui offre ce que GROUNDFLOOR fait pour les investisseurs individuels et les emprunteurs. Nous avons créé une nouvelle catégorie et proposons des produits entièrement nouveaux.

Pourquoi personne ne nous a copié? L’une des raisons est que l’innovation réglementaire. Offrir des investissements directement liés à ce type de crédit immobilier de haute qualité et à haut rendement n’est pas quelque chose qui a été fait pour l’investisseur de détail. GROUNDFLOOR a été la toute première entreprise qualifiée par le Securities & Exchange Commission pour offrir ce type d’investissement via Reg A pour les investisseurs non accrédités et accrédités, et en raison de l’énorme quantité d’infrastructures que nous mettons en place, nous pouvons continuer à itérer sur notre produit là où d’autres ne le peuvent pas.

J’ai vraiment aimé en savoir plus sur votre entreprise, les lecteurs et / ou les investisseurs qui souhaitent en savoir plus peuvent visiter REZ-DE-CHAUSSÉE.