Hvordan OKEx revolutionerer margenberegning med nyt Unified Account-system

Et nyt kryptohandelsværktøj til et nyt kryptoparadigme

OKEx er forpligtet til princippet om, at brugerne kommer først. Derfor bryder vi igennem eksisterende tekniske flaskehalse og forbedrer vores marginberegningsmodel i et forsøg på at give brugerne et innovativt nyt handelssystem: Unified Accounts.

OKEx’s Unified Account-system er opdelt i tre tilstande:

  • Enkel handelstilstand
  • Marginatilstand med en valuta
  • Multi-valuta margentilstand

Hver af disse tilstande opfylder forskellige brugers handelsbehov og giver mulighed for handel med forskellige risikoniveauer. Målet er, at brugerne let kan tilpasse deres handelsoplevelse afhængigt af den type instrumenter, de ønsker at handle og risikerer, de er villige til at påtage sig.

Tre kontotilstande under OKExs nye Unified Account-system

Nybegyndere kan vælge den enkle handelstilstand, som ikke understøtter gearing. Som sådan isolerer det risikoen for nye brugere og gør det let at handle på spotmarkeder og købsoptioner. Brugere med en vis handelserfaring kan vælge margentilstand med en valuta, mens avancerede brugere kan bruge margentilstand for flere valutaer.

Ud over at forenkle handelskonti og understøtte margendeling, muliggør Unified Account-systemet også realtidsafregning for derivathandel – så brugerne kan trække overskud efter at have lukket deres positioner uden at skulle vente på den daglige UTC-afvikling kl. 8:00. Denne nye funktion forbedrer kapitaludnyttelsen i høj grad.

Unified Accounts, forklaret

Det skal understreges, at den samlede konto ikke blot er en kombination af forskellige handelskonti under en hovedkonto. Det er snarere en enorm forbedring i fleksibiliteten i handel med valutaer såvel som omfanget af omsættelige positioner.

På grund af tekniske begrænsninger og komplekse beregninger var konti for forskellige produktlinjer på OKEx-handelsplatformen tidligere uafhængige, og der var seks hovedkategorier: finansieringskonti, spotkonti, futureskonti, marginkonti, evigvarende swapkonti og optionskonto . Da margenerne for hver kontotype ikke kunne deles, var kapitaludnyttelsesgraden lav.

Med det nye Unified Account-system understøtter OKEx nu alle former for handel på en konto – hvilket eliminerer behovet for at overføre penge mellem flere konti og reducerer brugernes operationelle kompleksitet.

Margentilstanden med en valuta placerer handelsaktiviteter i den samme afviklingsvaluta inden for en enkelt konto; Multi-currency margin mode konverterer aktiver i forskellige valutaer til en USD-værdi, og alle typer spot- og derivathandel i alle valutaer placeres under denne konto.

Opdeling af margenberegning

For bedre at forstå, hvordan Unified Accounts-funktionen på OKEx kan skabe mere effektiv handel og kapitaludnyttelse, lad os nedbryde et specifikt eksempel. Ser vi på det ældre OKEx-handelssystem, lad os sige, at en bruger har en saldo på 3 BTC på deres evige swap-konto og har en lang position i en BTC-mønt-margeneret evig swap med en indledende margin på 1 BTC og en urealiseret gevinst på 2 BTC ; på samme tid har brugeren en aktivsaldo på 1 BTC på sin spotkonto. Her er en oversigt over brugerens næste trin og en sammenligning af deres resulterende kapitaludnyttelse ved hjælp af det ældre handelssystem og det nye Unified Account-system på OKEx:


Bemærkninger
Handelskrav En bruger ønsker at gå længe på den møntmarginerede BTCUSD kvartalsfremtid med 10x gearing.
Pris Når markørprisen på BTC er $ 10.000.
Med OKEx ældre handelssystem Det maksimale antal kontrakter, der kunne åbnes længe, ​​er 1.000 kontrakter.

Indledende margen * gearing * mærkepris / pålydende værdi pr. Kontrakt = 1 BTC * 10x * $ 10.000 / $ 100 = 1.000 kontrakter

Med OKExs nye Unified-konto system Hvis brugeren vælger margentilstanden med en enkelt valuta, vil brugerens kontosaldo være 4 BTC (3 BTC + 1 BTC). I mellemtiden ville der være 2 BTC i urealiseret evigvarende swap-fortjeneste.

Den effektive margen under BTC-valutakontoen er 5 BTC. BTC valuta aktiv balance + gevinst / tab – margin = 4 BTC + 2 BTC – 1 BTC = 5 BTC

Det maksimale antal kontrakter, der kan åbnes, er 5.000 kontrakter. Indledende margen * gearing * mærkepris / pålydende værdi pr. Kontrakt = 5 BTC * 10x * $ 10.000 / $ 100 = 5.000 kontrakter

Konklusion Med Unified Account-systemet stiger en brugers kapitaludnyttelsesgrad med 5 gange

Desuden kan fortjeneste og tab mellem forskellige kontokategorier ikke modregnes under det ældre handelssystem. For eksempel kan tabet på en brugers gearede konto ikke modregnes i fortjenesten på deres evige swap-konto. Dette udsætter tabsgivende konti for større likvidationsrisici.

Under det nye Unified Account-system på OKEx kan fortjeneste og tab på hver konto – og endda positioner i forskellige afregningsvalutaer – modregnes, og margenen deles. Disse funktioner reducerer i høj grad risikoen for, at en stilling afvikles.

Endelig kan brugerne i Multi-currency margin mode med den automatiske lånefunktion, når der er tilstrækkelig margin i USD-værdi, handle derivater med utilstrækkelige saldi i den valuta. For eksempel, hvis en bruger har $ 500 i overskydende margin, kan han eller hun åbne en position i en møntmargineret BTC-kontrakt uden først at købe BTC. Dette forbedrer handlen yderligere.

Konkurrencemæssige fordele ved Unified Accounts

Mens andre større kryptokursudvekslinger har anerkendt fordelene ved krydsmarginering, løser de normalt efterspørgslen efter denne funktion ved at tilbyde ikke-bogførte kreditlinjer eller sikkerhedsstillede lån – hovedsagelig på grund af kompleksiteten i risikostyring og tekniske udfordringer for børsen.

OKEx er en af ​​de allerførste større kryptokurrencyudvekslinger, der giver professionelle forhandlere muligheden for at nyde de samme porteføljemarginfordele, som de ville gøre med prime-mæglere. OKEx tillader margenoffset for modsatte positioner, som normalt udbydes udelukkende til topklienter i den traditionelle finansverden.

For bedre at forstå fordelene ved handel via Unified Account på OKEx kiggede vi på lignende handelsfunktioner på to store konkurrentbørs – Binance og FTX. OKEx har en klar fordel med hensyn til kapitaleffektivitet og de mange forskellige instrumenter, der kan deles på margen.

Med hensyn til de typer valutaer, der kan lånes, understøtter OKEx alle tilsvarende valutaer på børsen. Binance understøtter derimod kun BUSD, BTC og ETH som sikkerhed for lån til USDT. I mellemtiden understøtter FTX kun låntagning i USD. Derudover kræver Binance, at brugerne stiller sikkerhedsstillelse foran for at bestemme mængden af ​​udlånbare aktiver.

OKEx’s Unified Accounts understøtter margendeling blandt spothandel, gearet handel, futureshandel, evigvarende swaps og optioner. På den anden side understøtter FTX kun den samme funktion under USD-denominerede futures og swaps, mens Binance kun understøtter aktiver som sikkerhed for at låne USDT som margin for at deltage i futures trading.

Derudover bruger FTX kun krydshåndtering som standard – hvilket betyder, at når de åbner en isoleret margenposition, skal brugerne oprette en underkonto og allokere visse sikkerheder i starten.

Sammenligning på tværs af børser

Spothandel

Bemærkninger
Handelskrav En bruger har 100 USDT og 20.000 UNI og ønsker at købe 100 LTC med USDT.
Pris Prisen på UNI er 3 USDT, og prisen på LTC er 100 USDT.
Handler videre OKEx Under den automatiske lånoptagelsesmetode i flere valutaer inden for Unified Accounts kan en bruger betale 10.000 USDT for at købe 100 LTC direkte via LTC / USDT-parret, hvilket pådrager sig en forpligtelse på 9.900 USDT. (9.900 USDT-forpligtelsen er inden for den rentefri lånegrænse, så der betales ingen renter.)
Handel på Binance / FTX Brugeren ville sælge 3.300 UNI til 9.900 USDT og derefter købe 100 LTC med 10.000 USDT, hvilket medfører to transaktionsgebyrer.

Konklusion

OKEx giver en mere effektiv løsning med færre transaktionsgebyrer.

Handel med derivater

Bemærkninger
Handelskrav En bruger har 20 ETH og ønsker at forlænge BTC evige swaps med 2x gearing.
Pris På tidspunktet for positionens åbning er prisen på BTC 20.000 USDT, og prisen på ETH er 500 USDT.

På et bestemt tidspunkt (T1) er prisen på BTC 20.000 USDT, og prisen på ETH er 300 USDT.

Handler videre OKEx I den automatiske lånoptagelsesmetode med flere valutaer kan 20 ETH som aktiver give 10.000 USD sikkerhedsstillelse, da vægtforholdet på ETH er lig med 100% på OKEx. Derfor kan brugeren åbne en 20.000 USD evig swap-position med 2x gearing.

Ved T1 faldt værdien af ​​20 ETH som sikkerhed til 6.000 USD. Vedligeholdelsesmargenforholdet (eller MMR) er nede på 30% (6.000 / 20.000), og det er stadig godt over minimumskravet på 0,5%.

Handel på Binance Under grænseoverskridende tilstand skal brugeren deponere 20 ETH som sikkerhed for at låne 5.500 USDT, da belåningsgraden på ETH er 55% på Binance. Derfor kan brugeren kun åbne en 11.000 USD evig swap-position med 2x gearing.

Ved T1 er LTV-forholdet nede på 91% (5.500 / 20/300), hvilket er over børsens 85% likvidationsopkald. Således vil 20 ETH som sikkerhed være afviklet.

Handel med FTX 20 ETH-aktiver er 9.000 USD værd som sikkerhed, da dens vægtforhold er indstillet til 90% på FTX. Derfor kan brugeren åbne en 18.000 USD evig swap-position med 2x gearing.

Ved T1 er marginforholdet nede på 30% (20 * 300 * 90% / 18.000), men det er det stadig over 3% minimumskravet til vedligeholdelsesmargen.

Konklusion OKExs kapitaleffektivitet og fondsikkerhed er bedre end konkurrenters børser.

Implementering af handelsstrategier gennem flere instrumenter

Bemærkninger
Handelskrav Indehaver 0,5025 BTC og 10.000 USDT, en bruger ønsker at gennemføre en arbitragestrategi ved at længes efter den BTC / USDT-marginerede kvartalsaftale med 2x gearing og kortslutning af den BTC-møntmarginerede evige swap med 2x gearing.

Brugeren har derfor en BTC-lang position på 20.000 USDT under BTC-kvartalsaftalen og en kort position på 20.000 USD eller 1.005 BTC under den evige swap.

Pris På tidspunktet for positionens åbning er prisen på BTC’s kvartalsvise kontrakt 20.000 USDT, og prisen på den evige BTC-bytte er 19.900 USD.

På T2 er prisen på den kvartalsvise BTC-kontrakt 9.000 USDT, og prisen på den evige BTC-bytte er 8.500 USD.

Handler videre OKEx På T2 er det urealiserede tab af BTC’s kvartalsvise kontrakt 11.000 USDT. Pålydende værdi * antal kontrakter * kontraktmultiplikator * (mærkepris – åbent pris) = $ 0,01 * 100 * 1 * (9.000 USDT – 20.000 USDT) = -11.000 USDT

Den urealiserede gevinst ved den evige BTC-swap er 1.3479 BTC. eller 11.457 USD. Pålydende værdi * antal kontrakter * kontraktmultiplikator * (1 / markpris – 1 / åben pris) = $ 100 * 200 * (1 / $ 8.500 – 1 / $ 19.900) = 1,3479 BTC

Da fortjeneste og tab kan udlignes, er der ingen risiko for at blive likvideret i nogen af ​​positionerne, og denne arbitragestrategi kan give et overskud på $ 457.

Handel på Binance På T2 ville BTC’s kvartalsvise kontrakt på Binance medføre et tab på 11.000 USDT og blive likvideret. Arbitrage-strategien mislykkedes.
Handel med FTX FTX leverer ikke en møntmargineret BTC-kontrakt til implementering af ovenstående strategi.
Konklusion OKEx giver sikrere arbitrage-muligheder og et bredere udvalg af mulige strategier.

Unified Account-systemet på OKEx er i øjeblikket i beta-testtilstand – det er tilgængeligt for udvalgte brugere via demohandel. Det nye handelssystem rulles ud til alle OKEx-brugere i den nærmeste fremtid. Følg OKEx på vores officielle sociale mediekanaler nedenfor for at holde dig opdateret.

Følg OKEx

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map