Le gouvernement thaïlandais utilisera la blockchain dans l’émission d’obligations

Un autre développement mineur mais significatif de la titrisation numérique se déroule en Thaïlande, où le bureau de gestion de la dette publique (PDMO) est sur le point d’émettre des obligations d’épargne du gouvernement qui seront distribuées à l’aide de la blockchain..

Il s’agit d’un premier essai réalisé par PDMO, qui fait partie du ministère des Finances du pays, pour tirer parti de la technologie de la blockchain pour émettre et distribuer des obligations d’État au public..

Selon les rapports locaux, le bureau émet des obligations d’une valeur totale d’environ 6,5 millions de dollars (200 millions de bahts). Une caractéristique particulière de la technologie blockchain est déjà clairement visible, car les obligations sont vendues à une valeur nominale de 1 baht – le montant le plus bas jamais enregistré pour les obligations d’État, qui sont généralement au prix de 1000 bahts..

Pourquoi la tokenisation des obligations est-elle importante?

Le marché obligataire est l’une des classes d’actifs les plus anciennes et les plus fiables, fournissant un financement clé aux gouvernements, aux entreprises et aux investisseurs. Malgré la popularité du marché auprès des investisseurs institutionnels et particuliers, la numérisation a été incroyablement lente.

L’émission d’obligations est généralement un long processus qui implique plusieurs intermédiaires, entraînant des coûts élevés et le risque d’erreur humaine. Ce sont des points douloureux courants sur le marché des titres financiers que les innovations technologiques espèrent résoudre. 

C’est là que la tokenisation obligataire entre en jeu dans le but de réduire les différents coûts associés à l’émission d’obligations. L’application de la technologie blockchain peut profiter au marché obligataire dans son ensemble en améliorant la visibilité des données, en réduisant le risque de contrepartie et en améliorant l’efficacité opérationnelle.

Lors de l’achat et de la vente d’obligations, les acheteurs peuvent vérifier instantanément que les vendeurs sont propriétaires de l’obligation en examinant la blockchain. Cela élimine également immédiatement le besoin d’avoir des intermédiaires puisque l’obligation vit sur un registre sans confiance et immuable..

La blockchain facilite également le processus d’émission d’obligations, les termes et conditions comprenant le montant du principal, le taux du coupon et la date d’échéance, étant enracinés dans le code. En conséquence, le processus de paiement peut être automatisé: les émetteurs peuvent distribuer les paiements d’intérêts directement à l’adresse du portefeuille du détenteur de l’obligation. 

Grâce à cette nouvelle technologie, les émetteurs de titres ont la possibilité de représenter des actifs financiers aussi granulaires que nécessaire. Étant donné que les vérifications, les transactions et les règlements ont lieu sur un registre blockchain, il n’y a pas de tracas ou de paperasse supplémentaire à passer, par rapport aux méthodes traditionnelles de titrisation et de distribution d’actifs..

C’est un énorme avantage que la technologie offre et la directrice générale du PDMO, Patricia Mongkhonvanit, reconnaît que cela ouvrira également de nouvelles opportunités pour tout le monde d’acheter des obligations d’État:

«Cela devrait permettre à davantage de personnes au niveau local d’acheter les obligations d’épargne du gouvernement»,

La Thaïlande va de l’avant avec la titrisation numérique

Les obligations d’épargne du gouvernement seront disponibles à l’achat via la plate-forme blockchain de la Krung Thai Bank (KTB), qui appartient entièrement à l’État et la distribution se fera par le biais d’un portefeuille électronique. Bien qu’il s’agisse d’une manière entièrement nouvelle de procéder à une émission d’obligations d’État, ce n’est pas une expérience inhabituelle pour beaucoup.


Si la plus petite partition obligataire est de 1 baht, la limite minimale d’acquisition est fixée à 100 obligations par acheteur, avec un investissement plafonné à 500000 bahts – selon PDMO.

Le déploiement initial se fera via les canaux numériques, mais PDMO prévoit également d’élargir les canaux de distribution des obligations d’épargne aux succursales bancaires, aux distributeurs automatiques de billets et aux services bancaires mobiles..

Afin de mesurer l’intérêt public et de diffuser le message, le gouvernement avait préalablement autorisé les gens à s’abonner via le portefeuille électronique basé sur la blockchain. L’offre d’obligations d’épargne de 200 millions de bahts est un premier test et ceux qui souhaitent participer doivent avoir un compte chez KTB et postuler via le portefeuille électronique de la banque..

Le PDMO thaïlandais avait récemment clôturé la vente d’obligations d’épargne d’une valeur de 50 milliards de bahts, qui faisait partie du plan gouvernemental de 1 billion de bahts visant à atténuer les dommages économiques suite à la pandémie COVID-19.

L’intérêt croissant du gouvernement thaïlandais pour rechercher des moyens plus efficaces pour l’émission d’obligations est une confirmation supplémentaire que le rôle de la technologie blockchain pour la titrisation des actifs numériques s’élargit. Si l’émission d’essai sur la blockchain est considérée comme un succès, il y a une chance de voir plus d’obligations d’État distribuées de cette manière.

La Thaïlande a également été l’un des pays désireux d’aller de l’avant avec leur expérimentation de blockchains pour la titrisation financière. Par exemple, en 2019, la Thailand Bond Market Association a annoncé qu’elle adopterait la blockchain pour l’enregistrement des obligations. Le Toyota Leasing local dans le pays avait émis une obligation blockchain. En plus de cela, la bourse envisage également de lancer une plate-forme d’actifs numériques basée sur la blockchain.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map