Oliver Siah, PDG de Fraxtor Capital – Série d’entretiens

Vous avez une histoire de vie intéressante et diversifiée, ayant passé 17 ans dans la fonction publique en tant qu’officier de l’armée de l’air de la République de Singapour et pilote. Comment êtes-vous passé d’une telle carrière au lancement de votre première société d’investissement immobilier Hanson Court Pte Ltd?

J’ai eu deux passions en grandissant. L’un était l’aviation et l’autre était l’investissement immobilier. Je me suis enrôlé comme pilote dans l’armée de l’air à l’âge de 19 ans et on m’a offert une bourse du gouvernement pour poursuivre mes études en Australie. À 21 ans, j’ai acheté mon premier immeuble commercial, qui était une unité de vente au détail dans un centre commercial à Singapour. Au moment où j’ai obtenu mon diplôme à 23 ans, j’avais vendu l’unité de vente au détail pour environ le double du prix d’achat, me rapportant plus de 10 fois le rendement des capitaux propres. J’étais tellement intrigué par cela que j’avais hâte d’acheter ma prochaine propriété, cette fois, une unité résidentielle à Singapour. J’ai vendu cet appareil six ans plus tard pour plus du double du prix d’achat également.

Je savais que j’étais sur quelque chose. J’ai donc mis en place mon véhicule d’investissement familial Hanson Court Pte Ltd (du nom de la première propriété que nous avons acquise) après avoir terminé ma formation de pilote dans l’armée de l’air en 2009 (pendant la crise financière). Nous avons ensuite acheté dix unités commerciales et industrielles à Singapour, avec une stratégie visant à ajouter de la valeur aux actifs grâce à l’amélioration des actifs. Ce faisant, nous avons réussi à augmenter considérablement les revenus locatifs et avons vendu les unités cinq ans plus tard, atteignant plus de 40% de TRI (p.a.).

Après 17 ans de service, en 2018, j’ai quitté l’Air Force pour me concentrer sur ma startup Fraxtor.

Afin de mieux familiariser nos lecteurs, pourriez-vous partager avec nous ce que fait Hanson Court Pte Ltd?

Hanson Court Pte Ltd a été créée en tant que société d’investissement immobilier à Singapour. Lors de la crise financière du 08/09, nous avons acquis de nombreux actifs commerciaux et industriels pour une valorisation inférieure à la valorisation et les avons conservés jusqu’à ce que le marché se rétablisse, ce qui nous a rapporté plus de 40% de TRI. Pour le moment, nous sommes toujours investis dans des unités commerciales à Singapour et nous nous sommes également aventurés à l’étranger en Chine pour développer des propriétés.

Y a-t-il quelque chose que vous avez vu ou expérimenté dans l’exploitation de Hanson Court qui vous a inspiré pour lancer Fraxtor, une entreprise spécialisée dans l’offre de biens immobiliers à jetons et à financement participatif?

Grâce à mon expérience d’investissement dans l’immobilier, j’ai réalisé que certains problèmes pouvaient être résolus par la tokenisation. Premièrement, c’est l’importante mise de fonds requise pour acheter une propriété qui rend difficile pour les investisseurs de diversifier leur portefeuille. Deuxièmement, c’était le manque de liquidité de l’investissement, qui le rend prohibitif pour les personnes qui souhaitent investir à court terme. Troisièmement, il avait accès au marché immobilier mondial. Le savoir-faire nécessaire pour mener la due diligence sur la propriété et même pour structurer l’investissement rend difficile pour les particuliers d’investir à l’étranger.

Avec une plateforme comme Fraxtor, nous pouvons permettre aux investisseurs de co-investir avec nous à partir d’aussi peu que 10000 $ et de profiter d’une expérience d’investissement sans tracas.

Pourriez-vous expliquer comment Fraxtor recherche les propriétés dans lesquelles investir?

Nous nous concentrons actuellement sur des projets opportunistes et à valeur ajoutée sur des marchés arrivés à maturité comme l’Australie, le Japon, Singapour et l’Europe (y compris le Royaume-Uni). Ce sont des marchés que notre équipe est également plus expérimentée.


Tout d’abord, nous examinons deux facteurs clés: l’emplacement et le potentiel. L’emplacement est quelque chose que nous ne pouvons pas changer. Il est donc essentiel de sélectionner les projets en fonction de l’accessibilité et de l’opportunité de l’emplacement de l’actif. Le potentiel est ce que nous pouvons libérer dans la propriété grâce à des initiatives de réaménagement ou d’amélioration des actifs. Nous pensons que cela nous permettrait d’augmenter la valeur de la propriété.

Ensuite, nous examinons la structuration financière de l’actif. Nous cherchons la meilleure façon de structurer la pile de capital de l’investissement afin de maximiser le rendement pour l’investisseur. Dans la situation actuelle du marché, nous envisageons un TRI de 10 +% pour les projets à valeur ajoutée et de 15 +% de TRI pour les projets opportunistes.

Les projets qui répondent à nos critères seraient présentés à notre comité d’investissement pour sélection.

Combien de temps les propriétés sont-elles conservées? Le but est-il de les louer ou de les retourner contre des gains en capital?

La durée de la période de détention dépend du type de propriété et de la stratégie que nous adoptons. Pour nos projets de développement, nous visons à vendre les actifs le plus rapidement possible pour débloquer le rendement pour nos investisseurs. Cela prendrait probablement entre 1,5 et 3 ans. Pour nos projets d’investissement, l’objectif est de valoriser les actifs par des actions de valorisation, d’augmenter le résultat opérationnel net et de les revendre par la suite pour des plus-values. Cela prendrait entre 3 et 5 ans.

Des mises à jour mensuelles ou trimestrielles sont-elles diffusées aux investisseurs? À quel type d’informations peuvent-ils accéder?

Les investisseurs sont mis à jour au fur et à mesure des mises à jour de la propriété. Les investisseurs peuvent accéder à la note d’information du bien ainsi qu’à l’étude de faisabilité financière que nous avions réalisée pour le projet.

Où Fraxtor est-il réglementé et quelles licences possède-t-il??

Fraxtor est actuellement dispensé de licence à Singapour car nous ne traitons qu’avec des investisseurs accrédités.

Pourriez-vous nous parler de certains des investissements actuels que vous proposez, tels que l’emplacement et le type de propriété?

Notre projet actuel est de réaménager une propriété foncière résidentielle à Singapour. La propriété est située dans Adelphi Park Estate le long d’Upper Thomson Road. Nous prévoyons de démolir la propriété existante et de construire deux unités jumelées sur le terrain.

Y a-t-il autre chose que vous aimeriez partager avec nos lecteurs?

Fraxtor étendra bientôt ses opérations en Australie et nous sommes en train d’obtenir une licence australienne de services financiers..

Pour en savoir plus, visitez Fraxtor Capital.

Mike Owergreen Administrator
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