Jim Dowd, fondateur et directeur général de North Capital – Série d’entrevues

James Dowd est fondateur et PDG de North Capital Private Securities (NCPS), un courtier inscrit spécialisé dans la création, le placement et la compensation de titres exemptés; North Capital Investment Technology (NCIT), qui fournit une technologie pour le marché des valeurs mobilières dispensé; et North Capital Inc., un conseiller en placement inscrit. NCPS est le courtier désigné pour de nombreuses plates-formes de financement de titres dans les premiers marchés des actions, de l’immobilier, des fonds privés et des jetons de valeurs mobilières..

North Capital a récemment terminé le processus d’approbation des membres avec la FINRA et a obtenu l’acceptation du formulaire ATS Rapport initial des opérations par la SEC. Pour ceux qui ne connaissent pas ce formulaire, ce qui le rend si important pour North Capital et ses clients?

Excellente question. Nos clients et de nombreux autres émetteurs, investisseurs et intermédiaires qui interviennent sur les marchés privés de valeurs mobilières souhaitent voir plus de transparence et de liquidité sur les marchés privés. L’investissement dans des transactions privées impliquait traditionnellement un engagement de capital minimum de 7 à 10 ans, car il n’y a généralement pas de liquidité provisoire ni de plan de sortie définitif. J’ai un investissement privé qui est exceptionnel depuis 19 ans, un autre qui existe depuis 14 ans, sans parler des nombreux investissements qui n’ont pas fonctionné. Une fois que quelqu’un fait un investissement privé, s’il a des doutes ou change d’avis, il est trop tard. Presque tous les investisseurs qui investissent dans des transactions privées le savent ou devraient le savoir, et la plupart aimeraient avoir des liquidités et une découverte de prix réels pour les titres privés dans leurs portefeuilles. Nous espérons que notre ATS contribuera à concrétiser cette vision, au moins pour les émetteurs, investisseurs et intermédiaires qui la partagent.

Le lancement de cet ATS sert d’extension naturelle à l’infrastructure de titres privés existante de North Capital, TransactCloud. Qu’est-ce que TransactCloud?

TransactCloud est notre première pile technologique API qui facilite les offres principales de titres exonérés. Nous travaillons avec des émetteurs et des intermédiaires professionnels – courtiers-négociants, RIA et plateformes de financement – pour permettre l’offre, la transaction, le traitement de documents, le séquestre, les paiements et la compensation de titres exonérés en ligne.

Pouvez-vous clarifier la position de North Digital sur les actifs numériques tels que Bitcoin, ou dans les titres numériques tels que les jetons de sécurité?

Pour être clair sur ce point, nous n’investissons pas nous-mêmes dans les actifs numériques; nous fournissons une infrastructure pour permettre la négociation de titres d’actifs numériques via notre marché réglementé, le PPEX ATS. Nous n’échangerons pas de crypto-monnaie ou de jetons utilitaires. Les réglementations de la SEC relatives aux systèmes de négociation alternatifs sont très claires: les ATS sont destinés uniquement à la négociation de titres. Nous listerons et négocierons également des titres exonérés non numériques.

North Capital offre également des opportunités d’investissement qui sont considérées comme des «alternatives frontières». Pourriez-vous partager quelques détails sur ce que vous considérez comme des alternatives de frontière?

«Frontière» dans le contexte de la gestion des investissements fait référence aux marchés émergents les plus émergents. Nous avons inventé le terme «alternative à la frontière» pour véhiculer la même idée ~ quelques exemples seraient des investissements dans l’art, les objets de collection, le bon vin, les pools de litiges, la monnaie numérique, les chevaux de course, les athlètes, etc. celles-ci seront devenues des alternatives courantes. Le crédit privé en est un bon exemple ~ il y a dix ans, le crédit privé était considéré comme exotique; aujourd’hui, il existe des fonds enregistrés qui investissent dans le crédit privé et il est considéré comme une classe d’actifs alternative courante.

North Capital a participé à plus de 1 000 offres principales totalisant 1,9 milliard de dollars. Quelles sont certaines de ces offres notables?


Il est difficile de distinguer des offres spécifiques. Nous avons tellement de partenaires formidables qui font un travail innovant. Des groupes comme Jamestown, Crowdstreet, RealtyMogul, RichUncles, Securitize, SportBLX, Exponential, Roofstock, Mythic Markets, Otis, Commonwealth, SeedInvest. Quadrant Biosciences propose une offre Reg A + sur laquelle nous travaillons actuellement – notre première collaboration avec WeFunder. Metaurus est l’un de nos partenaires, dirigé par une équipe talentueuse dirigée par Rick Sandulli et Jamie Greenwald, avec qui j’ai travaillé il y a 30 ans chez Bankers Trust. Ils ont deux produits cotés de type ETF qui sont protégés par un brevet et qui pourraient révolutionner la façon dont les investisseurs en actions prennent des risques. Je sais que je laisse quelqu’un de côté, alors je vais m’excuser à l’avance.

Pourriez-vous partager certains des services de courtier / courtier offerts par votre entreprise?

Nous sommes un courtier-courtier à service complet pour les offres privées et autres offres exonérées, ainsi que des sociétés d’investissement telles que des fonds communs de placement et des FNB. Nous sommes également un agent d’entiercement pour les offres privées, y compris en tant que tiers qualifié pour les offres Reg CF. Le soutien à la conformité fait partie intégrante de toutes nos activités – nous aidons les émetteurs et les plateformes à se conformer aux lois sur les valeurs mobilières. L’année dernière, nous avons été approuvés pour négocier des accords EB5, mais ce marché est fermé pour le moment, compte tenu de la pandémie COVID-19.

Quels types de services de garde sont offerts?

Aujourd’hui, nous conservons des espèces, des titres privés et des actions de fonds communs de placement. Il est encore tôt pour notre activité de garde, et nous avons délibérément limité notre déploiement pour nous permettre de tester les systèmes et les procédures. Mais c’est un segment à forte croissance de notre activité.

Pourriez-vous également partager quelques détails concernant les services de conseil qui sont offerts?

La partie conseil de nos activités est assurée par un conseiller en placement distinct enregistré auprès de la SEC. Il s’agit d’une entreprise de planification financière et de gestion de patrimoine reposant sur la technologie, associée à une pratique consultative sur mesure pour les family offices et les propriétaires d’entreprise..

La société propose également des solutions d’investissement basées sur la technologie aux courtiers, aux banques, aux gestionnaires de fonds, aux plateformes de financement et aux émetteurs privés. Quelles sont certaines de ces solutions?

Côté conseil, la plateforme evisor est une plateforme en ligne de planification financière et de gestion de patrimoine. Nous travaillons actuellement avec une banque sur un programme pilote, et nous l’intégrons dans notre activité de conseil et 401k plus large. Du côté des offres dispensées / courtiers-courtiers de notre activité, TransactCloud est un ensemble de produits et services utilisés par les émetteurs et les intermédiaires professionnels pour les offres de titres en ligne..

Merci d’avoir pris le temps de répondre à nos questions. Les lecteurs qui souhaitent en savoir plus devraient visiter North Capital Private Securities.

Mike Owergreen Administrator
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