Stratégie Barbell pour Crypto

Aperçu

Les marchés mondiaux sont restés volatils, même si les marchés d’actifs ont montré un premier signe de reprise après la liquidation de mars. Au moment où les gains ou les pertes à deux chiffres semblent être une nouvelle norme, l’équilibre entre le risque et la récompense de l’investissement semble plus critique que jamais. La stratégie d’haltères a longtemps été adoptée par les investisseurs en titres à revenu fixe et en actions pour diversifier leurs risques et potentiellement en mesure d’obtenir des rendements plus élevés dans un portefeuille d’investissement. La stratégie d’haltères pourrait-elle fonctionner avec des actifs cryptographiques? Comment structurer une barre crypto?

Quelle est la stratégie d’haltères?

La stratégie d’haltères est le mélange d’un investissement extrêmement risqué et d’un investissement sans risque dans le même portefeuille tout en évitant tout ce qui se trouve au milieu. La justification de cette approche est de maximiser les rendements potentiels tout en limitant les risques de baisse. Parce que le flux de retour est généralement dans une corrélation négative, ce qui signifie que l’un fonctionne bien lorsque l’autre se débat. Les stratèges peuvent ajuster la pondération de chaque côté à mesure que les conditions du marché changent.

Dans un portefeuille obligataire, la stratégie d’haltères pourrait signifier détenir des obligations à court terme, qui sont considérées comme sans risque mais qui paient moins, et en même temps, certaines obligations à long terme, qui peuvent fournir des rendements plus élevés mais présentent un risque de taux d’intérêt plus élevé..

Dans le domaine des actions, les stratèges pourraient placer des actions défensives à une extrémité de la barre, et des actions spéculatives à haut risque qui offrent potentiellement des rendements plus élevés à l’autre extrémité..

Le chercheur et statisticien Nassim Nicholas Taleb, qui a rendu célèbre la stratégie des haltères, une fois mentionné, "Si vous savez que vous êtes vulnérable aux erreurs de prédiction et acceptez que la plupart des mesures de risque sont imparfaites, alors votre stratégie consiste à être aussi hyper-conservateur et hyper-agressif que possible, au lieu d’être légèrement agressif ou conservateur.."

Élargissement du spectre des risques dans l’espace cryptographique

Même si la crypto-monnaie a été considérée comme un actif plus risqué en général par rapport à d’autres classes d’actifs comme les actions et les obligations, le spectre de risque au sein de l’espace crypto, cependant, s’est élargi..

Les traders et investisseurs crypto peuvent désormais bénéficier d’une plus grande flexibilité pour ajuster leur effet de levier et leurs stratégies en fonction de leurs niveaux de tolérance au risque, grâce au développement rapide du produit espacer. Sur place, les traders peuvent augmenter leur effet de levier en ajoutant des produits dérivés dans leur portefeuille (risque plus élevé du spectre). D’autre part, avec l’ajout de jalonnement, les investisseurs peuvent gagner des revenus passifs avec les crypto-monnaies (risque moindre du spectre).

Avec l’introduction de ces produits et leur accès facile via échanges cryptographiques comme OKEx, il a ouvert de nouvelles opportunités pour permettre aux acteurs du marché d’adopter des stratégies telles que la stratégie d’haltères et de la rendre disponible pour le monde de la crypto..

Applications cryptographiques de Barbell

Il pourrait y avoir plusieurs dimensions lorsque nous parlons de l’application de la stratégie d’haltères dans un portefeuille crypto. Pour un investisseur acheteur et conservateur, la stratégie d’haltères pourrait être quelque chose comme ceci:

  • 70% – économies stables sur les pièces de monnaie. c’est à dire., USDT économiser dans OKEx a un APY de 0,6815%.
  • 30% – XTZ + LIEN

L’une des raisons de choisir XTZ et LIEN est qu’ils ont fourni des rendements corrects ajustés au risque. Données compilé par Messari montre que XTZ a un ratio Sharpe de 90 jours de 1,80, tandis que LIENEst à 1,33. Ce sont quelques-unes des lectures les plus élevées parmi les principaux altcoins.

Bien sûr, il y avait d’autres jetons et pièces qui avaient un ratio Sharpe encore plus élevé (ce qui signifie des rendements plus risqués et potentiellement plus élevés). Cependant, d’autres facteurs tels que la liquidité, la taille du marché et la disponibilité limiteront probablement le choix. OKEx a expliqué ce qu’est le ratio de Sharpe et comment il pourrait avoir un impact sur votre portefeuille de crypto-monnaies, en savoir plus ici.


De l’autre côté de la barre, étant donné le fait que les pièces stables ne sont pas sans risque, telles que DAIles prix pourraient être fortement fluctuants en raison des mouvements de ETH. USDT et USDC pourrait également exposer à d’autres risques systémiques. Cependant, comparé aux principaux altcoins, même Bitcoin, placer des pièces stables à une extrémité de la barre semble être un choix plus approprié..

Les investisseurs achetant et conservant qui peuvent gérer des actifs plus risqués, une volatilité plus élevée et qui souhaitent disposer d’un délai d’investissement plus court, leur barre pourrait être comme ceci:

  • 70% – MKR
  • 15% – MCO
  • 15% – BSV

Prenons cette combinaison à titre d’exemple, entre le 13 mars et le 13 avril juste après la liquidation de mars, un portefeuille comme celui-ci a généré un rendement d’environ 38%, surperformant les 29% de BTC dans la même période. Encore une fois, les investisseurs peuvent ajuster leurs allocations de chaque côté de la barre avec un actif qui correspond à leurs objectifs d’investissement..

Stratégie Barbell dans les économies de crypto

Gagner un revenu passif avec la crypto gagne plus populaireentre les investisseurs. Dans le même temps, les produits de jalonnement, d’épargne et de dépôt à terme ont été plus polyvalents que jamais, avec un nombre croissant de jetons et de pièces pris en charge..

Alors que les épargnants peuvent avoir plus de produits d’épargne / de mise à choisir, les rendements de ces produits pourraient varier de 0,04% à plus de 11%, ce qui rend la construction d’une stratégie appropriée pour le portefeuille EARN plus importante. La stratégie d’haltères pourrait également être utile dans cet espace.

Dans le domaine des titres à revenu fixe, les obligations à rendement plus élevé comportent généralement un risque de crédit plus élevé. Dans le monde des devises, des devises à rendement plus élevé exposeront les investisseurs à une volatilité plus élevée. En crypto-monnaie, le concept est similaire. Les cryptos qui offrent des taux d’épargne plus élevés sont généralement des altcoins à moyenne / petite capitalisation, qui sont généralement plus volatiles.

Par exemple, VOUS chaîne (TU) Jalonnement évaluer se situait à 4,58% sur OKEx, tandis que DAILe taux de jalonnement n’était que de 1%. La stratégie d’haltères pour un épargnant de dépôt à terme de 30 jours pourrait être la suivante:

  • 20% – MCO (7,68% APY)
  • 80% – EOS (3,13% APY)

Les investisseurs peuvent également explorer la combinaison de différents produits de jalonnement / épargne / dépôt à terme pour maximiser les rendements tout en équilibrant les risques de fluctuations de prix..

Conclusion

La stratégie Barbell n’est peut-être pas une stratégie conventionnelle. Cependant, les marchés post-COVID ne sont pas non plus conventionnels. Les dommages économiques causés par la pandémie sont potentiellement énormes, mais ils ne se sont pas encore pleinement matérialisés. Dans le même temps, les décideurs politiques mondiaux ont déployé de vastes plans de relance pour tenter d’amortir les marchés. Les attentes des investisseurs ont oscillé entre la chute dans une dépression et la reprise économique en forme de V, ont créé des ondulations qui affectent toutes les classes d’actifs sur tous les marchés, et la crypto-monnaie ne fait pas exception. Une stratégie non conventionnelle comme la stratégie d’haltères pourrait être l’une des réponses à de telles conditions de marché. Les investisseurs sont encouragés à modifier la version traditionnelle de la barre et à l’adapter à leurs applications..

Mike Owergreen Administrator
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