ETH peut faire face à la volatilité entrante, comment y jouer?

Aperçu Les marchés de la crypto-monnaie ont agi de manière indécise peu de temps après la troisième réduction de moitié du bitcoin. Cependant, les premiers signes montrent qu’un changement majeur de sentiment pourrait être amorcé au sein de la ETH marché. Ce pourrait être un symbole montrant ce majeur ETH les investisseurs auraient pu commencer à se préparer au prochain grand mouvement de la deuxième plus grande crypto-monnaie. C’est intéressant parce que les marchés ont vu de plus en plus de discussions sur les ETH Mise à niveau 2.0, qui pourrait être le prochain événement majeur cette année après la réduction de moitié du bitcoin. Comment cette mise à niveau pourrait-elle affecter le ETH les prix et le marché dans son ensemble? Quel type d’instrument de trading est idéal pour une mise en place précoce de cet événement?  Ethereum 2.0: la prochaine grande nouveauté de la crypto après la réduction de moitié du bitcoin? BTCLa troisième réduction de moitié a été réalisée avec succès cette semaine, et le battage médiatique de la réduction de moitié est enfin terminé. Il n’est pas difficile de voir l’attentisme sur le marché après avoir diminué de moitié; BTC a échangé sur le côté, et les principaux altcoins étaient à peu près les mêmes. Alors que les investisseurs sont toujours à la recherche du prochain objectif du marché, ETH mériterait peut-être plus d’attention, car la deuxième plus grande crypto-monnaie est sur le point de subir une mise à niveau significative malgré plusieurs retards. Ethereum La mise à niveau du protocole 2.0 changera le mécanisme de preuve de travail d’origine en preuve de participation, ce qui pourrait encourager ETH détenteurs pour accumuler plus ETH. En effet, si l’on a plus de participation dans le réseau, plus il a de pouvoir pour valider les transactions. Bien que le projet de mise à niveau 2.0 ait connu plusieurs retards, nous ne sommes peut-être pas loin du lancement officiel, même si le moment est resté inconnu. Vitalik Buterin, co-fondateur de Ethereum, a déclaré à Coindesk que «le testnet pour Ethereum 2.0 était déjà en ligne et les premières phases de mise en œuvre ont déjà commencé. » Bien que certains marchés rapports dire, le lancement pourrait être en juillet. Cependant, Buterin clarifié que le lancement est prévu fin 2020 sans fournir de date précise. Les conditions peuvent favoriser la volatilité Les premières indications des mineurs et des baleines peuvent indiquer que la volatilité des ETH prix à l’avenir. La figure 1 montre que les mineurs ont commencé à accumuler ETH encore une fois récemment, après la vente du 10 mai.

Figure 1: Prix de l’ETH (vert) par rapport au solde des mineurs (marron)

Ethereum (ETH) [10.13.07, 14 mai 2020] Source: Santiment Une réduction des soldes des mineurs souvent considérée comme une indication précoce du prix qui aurait pu atteindre un sommet à court terme. Inversement, lorsque le solde des mineurs a commencé à augmenter ou à évoluer à la hausse, les prix auraient pu être plafonnés à court terme. Il convient de noter que cette tendance d’accumulation, même confirmée, pourrait être une tendance à moyen / long terme, et le moment où cette accumulation se reflétant sur le prix pourrait être difficile à déterminer. C’est pourquoi nous avons besoin de plus de preuves pour étayer notre hypothèse. ETH le montant des principaux détenteurs sans échange peut fournir un autre indice.

Figure 2: Prix des ETH (vert) par rapport au montant dans les principaux détenteurs non boursiers (brun)

Ethereum (ETH) [10.14.39, 14 mai 2020] Source: Santiment Il semble que les baleines ont gardé leur ETH les avoirs à un niveau relativement élevé depuis le 8 avril. La vente massive du 10 mai n’a pas beaucoup réduit leur confiance, et cela pourrait être un autre signe que les baleines s’attendaient à une volatilité des ETH les prix vont peut-être bientôt augmenter, peut-être avec un biais à la hausse. De plus, les niveaux de volume social peuvent nous donner une image complète de la chaleur ETH ou ETH 2.0 dans la communauté crypto. La figure 3 montre le volume social du terme «ETH” ou “ETH 2.0»Sur Telegram et Reddit. ETH a une tendance haussière depuis début mai.

Figure 3: Volume social de «ETH» ou «ETH2.0» sur Telegram (bleu) et Reddit (rouge)

Télégramme eth ou eth2.0 eth ou eth2.0 Reddit  Source: Santiment Si l’implication sur le prix d’un actif numérique avec un volume social plus élevé est restée très discutable, mais une chose que nous pouvons confirmer est, ETH ou ETH 2.0 a généré plus de bruit parmi les communautés cryptographiques, et cela génère souvent de la volatilité sur le prix de l’actif donné. Cela pourrait être quelque chose que les traders et les investisseurs veulent surveiller de près.  Privilégiez les contrats à terme sur ETH aux options Comment les traders et les investisseurs peuvent capter et capitaliser sur les mouvements potentiels de ETH prix, c’est la question à un million de dollars. Cependant, choisir le bon instrument pour entrer dans une transaction pourrait être plus crucial que de nombreux traders et investisseurs ne le pensent. Avec le bon outil, les acteurs du marché peuvent maximiser le profil potentiel tout en minimisant leurs risques. Dans ce ETH cas, nous savons que la mise à jour 2.0 arrivera éventuellement; ce n’est qu’une question de temps, que ce soit en juillet ou en fin d’année. C’est pourquoi des instruments comme avenirs qui ont pas de décroissance du temps et coût de négociation fixe pourrait être un meilleur choix d’arme.

  • Pas de décomposition temporelle – L’un des éléments essentiels de la tarification des options est la valeur temps, et la valeur du contrat d’options diminue avec le temps. Si un investisseur voulait attraper une augmentation imminente de la volatilité du prix du sous-jacent, sans connaître l’heure à laquelle cet événement spécifique se produit, comme ce cas de mise à niveau de l’ETH 2.0, les contrats à terme ont des avantages sur les options, car les contrats à terme n’ont pas de décroissance temporelle..
  • Coût de négociation fixe – Le coût de la marge des contrats à terme avec une crypto majeure en tant que sous-jacent est généralement fixe, ce qui signifie que les traders sauront de quelle marge initiale ils ont besoin lorsqu’ils mettent en place une transaction pour la première fois. Par exemple, la marge initiale de ETHUSD les contrats à terme sur OKEx pourraient être aussi bas que 2% avec un ratio de marge de maintien de 1%. En revanche, la prime d’option peut fluctuer, dans certains cas, si l’actif sous-jacent devient plus volatil, les acheteurs d’options peuvent devoir supporter une prime d’option plus élevée..
  • Tarification plus simple – La tarification d’un contrat d’option pouvait parfois être compliquée, et il y avait plus de variables que les traders et les investisseurs n’étaient pas faciles à contrôler et à comprendre. Outre le facteur de décroissance temporelle que nous avons mentionné précédemment, la volatilité implicite pourrait être un autre problème que les traders d’options ne peuvent pas ignorer, mais il est difficile de contrôler en même temps. IV est considéré comme une jauge de la prévision du marché du mouvement probable du prix sous-jacent. Cela a été un élément clé de la tarification des options. Cependant, IV est également la partie la plus difficile à comprendre et à prévoir. Dans le trading à terme, il n’ya pas de tel facteur.

Ténor long ou perpétuel? Pourquoi pas les deux? Nous avons identifié les futures comme un instrument idéal pour spéculer sur le potentiel ETH augmentation de la volatilité des prix. Pourtant, choisir le bon ténor pourrait être un autre problème. Actuellement, les marchés offrent une grande variété de ETH contrats à terme avec différents ténors que les investisseurs peuvent choisir, allant de hebdomadaire, bihebdomadaire, trimestriel, bi-trimestriel à perpétuel. Alors, lequel choisir? Si les investisseurs pensent que la volatilité des prix de l’ETH pourrait augmenter à l’avenir, et qu’ils voulaient prendre des mesures précoces pour des actions de prix potentielles liées à des événements, des contrats à terme avec une durée plus longue, comme celui d’OKEx ETHUSD les contrats à terme bimensuels pourraient être l’un des choix. En outre, ils voudront peut-être envisager une stratégie de trading répandue. La stratégie de trading de spread implique l’achat d’un contrat à terme et la vente d’un autre contrat à terme. Cette stratégie peut aider les investisseurs à profiter d’un changement imprévu, et elle pourrait également être moins risquée que les contrats à terme. Dans ce cas, l’achat d’un ETHUSD swap perpétuel et vente bimensuelle ETHUSD les futurs pourraient être une autre solution.

Figure 4: Futures ETH & Swaps volumes quotidiens agrégés et intérêt ouvert

skew_okex_eth_futures__swaps__aggregated_daily_volumes_and_open_interest  Source: Skew Conclusion Les acteurs du marché semblent toujours à la recherche du prochain objectif après la réduction de moitié du bitcoin, et la mise à niveau de l’ETH 2.0 pourrait facilement devenir le prochain point focal dans l’espace crypto. Cependant, avec un timing inconnu et un historique de retards multiples, il pourrait être difficile pour les investisseurs et les traders de tirer parti d’un tel événement. C’est pourquoi les dérivés comme les contrats à terme et les swaps peuvent aider les investisseurs à saisir ces opportunités et à réduire leurs risques en utilisant la bonne stratégie. Les investisseurs doivent construire leurs stratégies en fonction de leur profil de risque. Auteur: Cyrus Ip Research Analyst, OKEx

Mike Owergreen Administrator
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