Guide Bitcoin Futures: Meilleurs échanges + fonctionnement du trading

Que sont les contrats à terme Bitcoin? Comment fonctionnent les contrats à terme Bitcoin? Quels sont les meilleurs échanges à terme Bitcoin?

Les contrats à terme Bitcoin sont bien vivants en 2019. En moyenne, les investisseurs échangent plus de 5 milliards de dollars en contrats à terme Bitcoin.

Mais que sont exactement les contrats à terme Bitcoin? Comment fonctionnent les contrats à terme Bitcoin? Comment puis-je commencer à négocier des contrats à terme Bitcoin?

Aujourd’hui, nous vous expliquons tout ce que vous devez savoir sur le trading à terme Bitcoin.

Qu’est-ce qu’un contrat à terme?

Un contrat à terme permet à l’investisseur d’acheter ou de vendre un actif à un certain prix à une certaine date fixée à un moment donné dans le futur. Les investisseurs en bitcoin peuvent négocier des contrats à terme sur les marchés à terme.

Traditionnellement, les marchés à terme les plus actifs impliquaient l’or, le pétrole ou diverses matières premières.

Le contrat à terme lui-même contient des détails sur la classe d’actifs négociée. Le contrat indique également la taille de l’achat, le dernier jour de négociation, la date d’échéance et l’échange sur lequel le contrat est acheté ou vendu..

Étant donné que le contrat à terme est lié à la valeur de l’actif, la valeur sous-jacente du contrat à terme pour un instrument particulier est évaluée en fonction de l’actif réel lui-même..

Comment fonctionne le trading à terme?

Un commerce à terme implique deux parties. Une partie est longue sur une classe d’actifs tandis que l’autre est short. Bien que nous ayons couvert en détail l’analyse du graphique Bitcoin, apprendre à négocier des contrats à terme Bitcoin est une catégorie différente à comprendre dans son ensemble..

Le contrat à terme est créé en fonction de la demande: le contrat n’est pas automatiquement proposé sur le marché. Un contrat à terme est créé lorsqu’un acheteur est jumelé à un vendeur.

Une position courte est utilisée pour garantir un prix de vente maintenant afin de protéger quelqu’un – comme un hedger – contre une baisse des prix à l’avenir. La position courte gagne si le prix continue de baisser.


Une position longue est utilisée pour garantir un prix d’achat maintenant afin de profiter de la hausse des prix à l’avenir. La position longue gagne si les prix continuent d’augmenter.

Avec ces deux positions, le trader s’est verrouillé dans le contrat à un prix spécifique.

Les contrats à terme commencent comme un accord entre deux parties, bien que le contrat changera probablement de mains plusieurs fois avant l’expiration du contrat..

Lorsque le contrat à terme expire, le règlement peut être soit physique (dans le cas des matières premières), soit via un règlement en espèces (dans le cas de la plupart des bourses à terme Bitcoin).

Lorsqu’un contrat à terme est installé physiquement, les marchandises sont livrées au prix convenu. En règle générale, les contrats à terme sont utilisés par les investisseurs pour couvrir l’exposition physique à un instrument particulier, ou par des spéculateurs, dont aucun ne recherche la livraison physique de l’actif..

Lorsqu’un contrat à terme est réglé en espèces (également connu sous le nom de règlement financier), aucun échange physique de marchandises n’a lieu; au lieu de cela, un montant équivalent en espèces est échangé. Le contrat est réglé en prenant la différence entre le prix du contrat au moment de son achat et le prix au règlement.

Le trading à terme de Bitcoin adopte une approche similaire. Les contrats à terme sur bitcoin réglés en espèces permettent aux traders d’obtenir une exposition et / ou de couvrir leur exposition à l’actif cryptographique sans avoir à gérer leurs clés privées ou à créer un compte crypto pour acheter du bitcoin. Les contrats à terme Bitcoin réglés physiquement, comme le produit proposé par Bakkt, nécessitent un stockage physique de Bitcoin.

Contrats à terme en pratique

Dans la pratique, les contrats à terme sont le plus souvent utilisés par les hedgers et les spéculateurs. Une compagnie aérienne pourrait se prémunir contre la hausse des prix du pétrole, par exemple, tandis qu’un spéculateur pourrait acheter des contrats à terme sur bitcoin aujourd’hui en anticipant une hausse des prix du bitcoin à l’avenir..

Les haies peut être long ou court. Une position courte est prise pour garantir un prix maintenant afin de protéger la couverture contre la baisse des prix à l’avenir, tandis qu’une position longue protège contre la hausse des prix à l’avenir..

Spéculateurs aller à court quand ils s’attendent à ce que les prix baissent à l’avenir. Ils vont longtemps quand ils s’attendent à ce que les prix augmentent à l’avenir.

Toutes les compagnies aériennes, par exemple, se protègent contre les fluctuations des prix du pétrole en achetant des contrats à terme. La compagnie aérienne achètera aujourd’hui un contrat à terme sur le pétrole brut. Ce contrat aura un prix et une date de livraison spécifiés dans le futur. Cela isole la compagnie aérienne des fluctuations des coûts du pétrole brut: la compagnie aérienne est affectée par les fluctuations des coûts du pétrole brut en tant que marchandise physique, mais elle s’est protégée sur le marché à terme..

Un spéculateur, quant à lui, pourrait acheter un contrat à terme Bitcoin aujourd’hui. Ce contrat à terme garantit que le spéculateur pourra acheter du bitcoin dans un an au prix de 8000 dollars. Si le prix du bitcoin s’élève à 15 000 dollars à l’expiration du contrat, alors le spéculateur a gagné une somme importante. Si le prix du bitcoin tombe à 5000 USD à l’expiration du contrat, le spéculateur a perdu de l’argent.

Ou prenons le cas d’un mineur de bitcoin. Un mineur de bitcoin, par exemple, pourrait vendre des contrats à terme sur bitcoin comme couverture contre la volatilité des prix. Le mineur de bitcoin est comme un agriculteur de soja commercialisant des contrats à terme sur le soja: le mineur «récoltera» du BTC à un moment donné et voudra le vendre. Pour se protéger contre le risque de baisse du prix du bitcoin, le mineur pourrait se verrouiller sur un prix spécifique de BTC pour une date future spécifique.

Histoire des marchés à terme

Les marchés à terme ne sont pas nouveaux; le premier marché à terme, appelé la bourse du riz de Dojima, a été lancé au Japon en 1710. Les négociants achetaient ou vendaient des contrats à terme en fonction du prix du riz.

Certains affirment que le London Metal Exchange fonctionnait de la même manière au XVIe siècle. D’autres évoquent le code Hammurabi de 1750 av.J.-C. qui autorisait la vente de biens et d’actifs à livrer à un prix convenu à une date ultérieure..

Dans tous les cas, les marchés à terme existent depuis un certain temps. Le trading à terme de Bitcoin, cependant, est extrêmement nouveau.

Histoire des contrats à terme Bitcoin

Les premiers marchés à terme Bitcoin ont été lancés en décembre 2017. Officiellement, Cboe Futures Exchange, LLC (CFE) a été le premier à lister les contrats à terme Bitcoin. Cependant, le concurrent de l’organisation dans toute la ville, CME Group, a été le premier à annoncer le lancement du trading à terme de bitcoins, bien qu’il n’ait lancé son échange que le 17 décembre..

Aujourd’hui, Cboe et CME sont les deux bourses à terme Bitcoin les plus importantes et les mieux réglementées, bien que de nombreux autres concurrents aient émergé..

Pourquoi avons-nous besoin d’échanges à terme Bitcoin? Eh bien, tout comme sur les marchés des matières premières, les investisseurs avaient besoin d’un moyen de.

Avant le lancement du trading à terme de bitcoins, les mineurs étaient confrontés à un avenir inconnu et à des coûts d’exploitation fixes. Les mineurs exploitaient des bitcoins et détenaient des bitcoins, puis dépensaient de l’argent en factures de services publics et en dépenses d’exploitation, mais ils ne savaient pas combien leur bitcoin allait finalement valoir. Tout comme les compagnies aériennes, les mineurs avaient besoin d’un moyen de couvrir leurs paris. C’est pourquoi nous avons besoin de contrats à terme Bitcoin.

Bien que Cboe et CME Group soient les deux plus grandes et les plus connues bourses à terme sur bitcoin, elles ne sont pas les seuls joueurs du jeu..

Un échange de contrats à terme Bitcoin retrace son histoire en 2011. OrderBook.net a été lancé en 2011 (à l’origine connu sous le nom d’iCBIT). L’échange a duré jusqu’en 2016 environ. À son apogée, OrderBook.net a vendu des millions de contrats à terme chaque mois. OrderBook.net a depuis fermé.

Plus récemment, TD Ameritrade est entré dans l’espace de négociation des contrats à terme Bitcoin, par exemple. Toute personne possédant un compte TD Ameritrade peut négocier activement des contrats à terme sur bitcoin. TD Ameritrade propose des opérations sur contrats à terme sur bitcoins, bien que vous deviez remplir certaines conditions pour être admissible (un solde de compte minimal de 25 000 $).

Aujourd’hui, nous avons des dizaines de plates-formes de négociation de contrats à terme cryptographiques majeures. La plupart des plates-formes institutionnelles les mieux réglementées continuent de se concentrer sur les contrats à terme bitcoin et USD. Cependant, de nombreux autres fournisseurs proposent désormais des opérations à terme sur Ether (ETH), Litecoin (LTC), Bitcoin Cash (BCH) et Ripple (XRP)..

Kraken, par exemple, propose toutes les paires de contrats à terme cryptographiques suivantes: BTC / USD, ETH / USD, LTC / USD, BCH / USD, XRP / USD et XRP / BTC.

Pendant ce temps, deux marchés non réglementés, OKEx et BitMEX, ont chacun des volumes quotidiens moyens supérieurs à 1 milliard de dollars en moyenne, ce qui en fait les deux plus grands échanges de contrats à terme Bitcoin disponibles aujourd’hui..

Trois raisons principales de négocier des contrats à terme cryptographiques

Il y a trois raisons principales pour lesquelles une entreprise, un investisseur ou une institution échangerait des contrats à terme sur Bitcoin:

Risque de prix de couverture: Les investisseurs détenant des actifs numériques peuvent atténuer le risque de baisse du prix en prenant simultanément une position future courte sur l’actif en question. Si le prix baisse, la position courte atténuera les pertes en fournissant des revenus supplémentaires.

Spéculer sur la direction du marché: Le trading à terme de crypto-monnaie permet aux investisseurs de spéculer sur la hausse ou la baisse des prix. Si vous pensez que le prix du bitcoin est sur le point d’augmenter fortement, par exemple, vous pouvez aller très longtemps sur les contrats à terme Bitcoin pour multiplier vos rendements. Si vous pensez que l’ETH est sur le point de chuter, vous pouvez vendre des contrats à terme sur ETH.

Stabiliser les fluctuations de prix: Les compagnies aériennes stabilisent les fluctuations des prix du pétrole en achetant des contrats à terme sur le pétrole brut. Certains font de même avec les contrats à terme Bitcoin. Un mineur avec des flux de bitcoins attendus ou un opérateur de guichet automatique avec des stocks à gérer, par exemple, pourrait atténuer l’exposition aux fluctuations de prix en utilisant des contrats à terme sur bitcoin..

En règle générale, la plupart des traders à terme sur bitcoin appartiennent à l’une des catégories ci-dessus..

Trading à terme par effet de levier et crypto

L’effet de levier joue un rôle crucial dans le trading à terme. Vous verrez de nombreuses bourses à terme annoncer l’effet de levier qu’elles offrent. CME et Cboe offrent un effet de levier de 3x à 5x, en moyenne, tandis que les bourses non réglementées offrent un effet de levier de 20x à 100x.

Les contrats à terme sont extrêmement efficaces en termes de capital, ce qui signifie qu’il faut moins d’argent pour ouvrir des positions que si vous faisiez du trading au comptant (1x) ou du trading sur marge (3 à 5x).

C’est pourquoi de nombreux marchés à terme Bitcoin – comme Kraken – vous permettent de tirer parti de votre position jusqu’à 50 fois, en supposant que vous disposiez de garanties suffisantes..

Supposons que vous ayez 10 BTC et que vous ayez peur de la baisse des prix. Avec le trading au comptant, vous devez confier 100% de votre argent à la bourse au comptant pour vendre. Avec un échange de marge, vous devez faire confiance à 20%. Avec des contrats à terme cryptographiques 50x comme nous le voyons sur Kraken, vous pouvez faire confiance à seulement 2% de votre argent sur l’échange.

Étant donné que les contrats à terme cryptographiques utilisent des garanties aussi faibles que 2% du montant notionnel, les contrats à terme cryptographiques vous permettent de prendre des positions avec un effet de levier jusqu’à 50x, donnant aux traders la flexibilité de se positionner sur le marché tout en maintenant un risque de change inférieur à celui qu’ils auraient au plateformes de trading sur marge.

Les meilleurs échanges à terme Bitcoin disponibles aujourd’hui

Aujourd’hui, Cboe et CME restent les deux marchés à terme de bitcoins les plus importants et les mieux réglementés au monde.

D’autres concurrents sont également entrés sur le marché. Vous pouvez désormais négocier des contrats à terme cryptographiques sur des échanges cryptographiques bien réglementés comme Kraken, par exemple. Vous pouvez également négocier des contrats à terme sur des échanges cryptographiques non réglementés tels que Deribit, BitMEX et OKCoin.

Chicago Board of Exchange (Cboe)

Cboe a été le premier marché réglementé à lancer le trading de contrats à terme Bitcoin. La société a battu son concurrent de Crosstown, CME Group, pour se lancer, même si CME Group a annoncé ses négociations à terme des semaines plus tôt. Les principales caractéristiques du trading de contrats à terme Bitcoin sur Cboe incluent:

  • Date d’inscription: 10 décembre 2017
  • Symbole boursier: XBT
  • Unité contractuelle: Égal à 1 BTC
  • Description: Contrats à terme réglés en espèces sur la base du prix d’adjudication Gemini Exchange pour Bitcoin en USD.
  • Tarification: USD
  • Règlement: La valeur de règlement finale sera le prix d’enchère du bitcoin en USD déterminé à 16 h 00 HNE à la date de règlement finale par la Bourse Gemini..
  • Heures de négociation: 8h30 à 15h30 du lundi au vendredi
  • Taux de marge: 40%
  • Clairière: Corporation de compensation d’options
  • Expirations de contrat: Hebdomadaire, mensuel, trimestriel

Groupe Chicago Mercantile Exchange (CME)

Le groupe Chicago Mercantile Exchange (CME) a ​​lancé son marché de négociation à terme de bitcoins une semaine seulement après Cboe. Aujourd’hui, la plate-forme fonctionne de manière similaire à l’offre de Cboe, même s’il existe de petites différences entre les deux options.

  • Date d’inscription: 17 décembre 2017
  • Symbole boursier: BTC
  • Unité contractuelle: Égal à 5 ​​BTC
  • Description: Règlement en espèces sur la base du taux de référence CME CF Bitcoin (BRR), qui sert de taux de référence une fois par jour du prix USD du bitcoin.
  • Tarification: USD
  • Règlement: Le prix du contrat est basé sur le CME CF BRR, qui a été construit autour des Principes de l’OICV pour les benchmarks financiers. BRR prend les données de Bitstamp, Coinbase, itBit et Kraken pour calculer les prix.
  • Heures de négociation: Du dimanche au vendredi de 18h à 17h, avec une heure de pause à 17h.
  • Taux de marge: 35%
  • Clairière: CME ClearPort
  • Expirations de contrat: Tous les deux mois

TD Ameritrade

TD Ameritrade a récemment lancé le trading de contrats à terme sur bitcoin pour les utilisateurs éligibles. Toute personne possédant un compte TD Ameritrade qui remplit les conditions requises peut commencer à négocier des contrats à terme sur bitcoin directement depuis son compte. TD Ameritrade s’est associé au Groupe CME pour offrir des opérations à terme sur bitcoin: vous négociez via votre compte TD Ameritrade, bien que toutes les transactions soient placées sur le marché du Groupe CME.

Pour être admissible à la négociation à terme de bitcoins TD Ameritrade, votre compte doit remplir les conditions suivantes:

  • Marge activée
  • Approbation de l’option de propagation de niveau 2
  • Fonctionnalités avancées activées
  • Approbation de négociation à terme
  • Compte minimum de 25 000 $

Les exigences de TD Ameritrade pour négocier des contrats à terme sur bitcoins sont 1,5 fois plus élevées que les exigences de marge de change. Une fois approuvé, vous êtes prêt à commencer à négocier des contrats à terme Bitcoin immédiatement.

Kraken

Kraken possède l’une des plates-formes de trading crypto les plus robustes disponibles à ce jour. Kraken vous permet d’échanger une variété de crypto-monnaies en plusieurs paires. Les principales caractéristiques du marché de négociation de contrats à terme cryptographiques de Kraken comprennent:

  • Paires de devises multiples: BTC / USD, ETH / USD, LTC / USD, BCH / USD, XRP / USD et XRP / BTC.
  • Effet de levier: Effet de levier jusqu’à 50x (disponible sur toutes les paires)
  • Plage de temps: Perpétuel, mensuel et trimestriel (uniquement les délais perpétuels et trimestriels disponibles pour XRP / BTC)
  • Taille du contrat: 1 USD (1 XRP pour la paire XRP / BTC)
  • Collatéral: BTC, ETH, LTC, BCH ou XRP
  • Taper: Inverse (Vanille pour paire XRP / BTC)
  • Frais: 0,075% preneur, 0,02% fabricant
  • Règlement: Le profit du trading est instantanément réglé et disponible. Les contrats viennent à échéance à la date d’expiration et l’intérêt ouvert est réglé en espèces dans l’actif de garantie.

L’un des plus grands avantages de la négociation de contrats à terme cryptographiques avec Kraken est que vous pouvez exploiter jusqu’à 50 fois sur toutes les paires..

Bakkt

Bakkt est le dernier venu dans l’espace de négociation de contrats à terme cryptographiques. Bakkt est une startup de cryptographie lancée par Intercontinental Exchange (ICE), la même société derrière la Bourse de New York (NYSE). Initialement annoncée en 2018, la date de lancement de Bakkt a été repoussée d’un an.

Enfin, Bakkt a lancé en septembre 2019 avec son premier produit: un contrat à terme sur bitcoin destiné aux investisseurs institutionnels qui souhaitent parier sur le prix futur du bitcoin..

L’une des plus grandes différences entre Bakkt et ses concurrents est que les contrats à terme de Bakkt sont physiquement réglés en bitcoin «réel». Contrairement aux contrats à terme traditionnels sur d’autres bourses, qui sont simplement des dérivés du bitcoin, Bakkt utilise du bitcoin physique.

Les autres caractéristiques clés de Bakkt comprennent:

  • Garde: Contrairement à tout autre marché à terme cryptographique, Bakkt stocke des bitcoins physiques. La société a investi considérablement dans la sécurité physique et la cybersécurité de pointe, ce qui lui a finalement permis de créer un service de conservation de qualité institutionnelle adapté aux investisseurs particuliers et institutionnels..
  • Même technologie que ICE et NYSE: Bakkt est peut-être l’échange cryptographique le plus sécurisé disponible. L’échange est construit sur la même technologie qui alimente les grandes bourses internationales comme l’ICE et le NYSE.
  • Contrats livrés physiquement: Contrairement à toutes les autres bourses à terme cryptographiques répertoriées ici, Bakkt utilise des contrats à terme Bitcoin livrés physiquement. Au lieu de simplement échanger des dérivés de bitcoin et de régler en espèces, les utilisateurs de Bakkt règlent les contrats en vrai bitcoin.
  • Conforme: Bakkt est conçu pour la conformité de A à Z. Les utilisateurs doivent effectuer la vérification KYC et AML. Bakkt dispose également d’analyses et de surveillance en chaîne pour tous les dépôts et retraits cryptographiques. Globalement, Bakkt se positionne comme un environnement commercial sûr et réglementé.

Aujourd’hui, Bakkt ne propose que des contrats à terme BTC / USD réglés physiquement. À l’avenir, cependant, Bakkt prévoit de lancer des paires et des offres supplémentaires.

Courtiers interactifs

Interactive Brokers vous permet d’acheter des contrats longs avec une exigence de marge de 50%, ce qui est le meilleur du marché. Bien qu’Interactive Brokers facture des frais légèrement plus élevés que la concurrence, la plate-forme accepte également une gamme de devises différentes. De plus, Interactive Brokers vous permet d’acheter des contrats à terme sur Cboe ou CME.

Les principales caractéristiques d’Interactive Brokers sont les suivantes:

  • Devises acceptées: USD, EUR, GBP, AUD et CAD
  • Méthodes de dépôt: Virements bancaires, ACH, BPay, EFT, chèques
  • Frais: Frais de 5 $ sur CBOE, 10 $ sur CME

Le principal inconvénient d’Interactive Brokers est que les shorts doivent fournir une marge excédentaire, ce qui signifie que vous devez contrôler plus que la valeur nominale pour ouvrir un short, ce qui élimine en grande partie l’incitation pour un trader à ouvrir un court en premier lieu. L’autre inconvénient d’Interactive Brokers est les frais élevés de 5 $ à 10 $.

TradeStation

TradeStation a certains des frais les moins chers de l’industrie du trading à terme Bitcoin. Le principal inconvénient de TradeStation est que vous devez inscrire 66% de la valeur nominale de votre position comme exigence de marge, ce qui annule certains des avantages du trading de contrats à terme..

TradeStation offre cependant un accès aux marchés à terme de bitcoin CME et Cboe, et les frais de 1,50 $ sont très bon marché..

Commerce électronique

E Trade est un géant du trading américain qui a récemment commencé à proposer des contrats à terme Bitcoin aux clients via la plateforme de trading Optionshouse. Les utilisateurs peuvent négocier des contrats CME et Cboe avec une marge de 80% requise. Les transactions sont garanties en USD.

E Trade a également des frais raisonnables (bien que légèrement élevés) de 2,50 $.

CryptoFacilities

CryptoFacilities est licencié et réglementé par la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni, ce qui lui confère une autorité supplémentaire sur BitMEX, Deribit et certains des fournisseurs non réglementés de cette liste..

CryptoFacilities a également une structure de frais compétitive pour les transactions à terme sur bitcoin, y compris des frais de fabricant de 0 $ et des frais de preneur aussi bas que 0,0008. L’une des choses inhabituelles à propos de CryptoFacilities est que la plate-forme n’accepte que la cryptographie pour les dépôts. Cependant, les utilisateurs sont acceptés de partout dans le monde (à l’exception des États-Unis et des pays sanctionnés.

Les principales caractéristiques de CryptoFacilities incluent:

  • Heures de négociation: 24/7
  • Délais: Perpétuel, mensuel et trimestriel
  • Effet de levier: Jusqu’à 50x
  • Paires de crypto: BTC, ETH, XRP, LTC et BCH

L’un des principaux avantages de CryptoFacilities est qu’il offre des marchés Ripple (XRP). Les transactions dans la paire XRP / USD et XRP / BTC peuvent être garanties dans XRP lui-même. Cette fonctionnalité fait des CryptoFacilities une option particulièrement populaire pour les investisseurs détenant de grandes quantités de Ripple.

BitMEX

BitMEX est un marché de négociation à terme cryptographique non réglementé avec peu de règles mais beaucoup de liquidités. C’est l’un des plus grands marchés à terme de crypto au monde, surpassant ses concurrents mieux réglementés tels que Cboe et CME Group. En moyenne, BitMEX verra plus de 2 milliards de dollars de transactions cryptographiques sur une période de 24 heures..

BitMEX facture des frais de fabricant de 0,025% et des frais de preneur de 0,075%.

L’un des plus grands avantages de BitMEX est que l’échange offre un effet de levier jusqu’à 100X, beaucoup plus élevé que tous les concurrents listés ici. Les traders peuvent définir un effet de levier de 1 à 100 en fonction de leur aversion au risque.

Les autres fonctionnalités clés de BitMEX incluent:

  • Heures de négociation: 24/7
  • Délais: Perpétuel, trimestriel et bi-quartlery
  • Expiration: Le dernier vendredi du mois du contrat à 20 h HNE
  • Effet de levier: 1x à 100x
  • Paires de crypto: ADA, BCH, EOS, ETH, LTC, TRON et XRP
  • Pays interdits: États-Unis, Canada, Cuba, Crimée, Iran, Syrie et Corée du Nord
  • Le volume: 2 à 4 milliards de dollars de volume de négociation quotidien (2019)

BitMEX utilise une répartition 50/50 entre Coinbase et Bitstamp comme indice de prix Bitcoin sous-jacent, donnant à l’échange une couche supplémentaire de légitimité.

OKCoin / OKEx

OKEx est la branche internationale de la bourse OKCoin, qui a été fondée en 2013. La bourse est enregistrée à Malte mais fonctionne à partir de Hong Kong, s’adressant principalement aux commerçants en Chine et dans d’autres pays asiatiques..

Aujourd’hui, les gens ont tendance à utiliser OKCoin et OKEx de manière interchangeable. Quel que soit votre nom, OKCoin / OKEx est souvent le plus grand marché de négociation à terme de bitcoin sur Internet, bien qu’il soit parfois battu par BitMEX. OKCoin est particulièrement populaire parmi les traders à terme cryptographiques basés en Asie.

OKCoin offre un effet de levier jusqu’à 20X sur trois crypto-monnaies différentes. Il offre également des frais peu élevés. Les utilisateurs peuvent passer par deux niveaux de vérification différents en fonction du montant qu’ils souhaitent échanger et de la manière dont ils souhaitent retirer leur argent..

Les principales caractéristiques d’OKEx comprennent:

  • Heures de négociation: 24/7
  • Délais: Hebdomadaire, bihebdomadaire et trimestriel
  • Expiration: Vendredi à midi de la semaine d’expiration
  • Effet de levier: 10x à 20x
  • Paires de crypto: ETH, ETC, BCH, XRP, EOS et BTG
  • Le volume: 1,5 à 3 milliards de dollars par jour (2019)
  • Pays interdits: États-Unis, Hong Kong, Cuba, Iran, Corée du Nord, Crimée, Soudan, Malaisie, Syrie, Bangladesh, Bolivie, Équateur et Kirghizistan

Dans l’ensemble, OKCoin offre une forte liquidité à partir d’un échange avec une histoire moins que transparente. Comme BitMEX, le traitement d’un échange non réglementé suscite quelques inquiétudes. Cependant, OKCoin continue d’être populaire parmi les traders de crypto basés en Asie qui souhaitent accéder à des contrats à terme.

Deribit

Deribit est le dernier concurrent des contrats à terme Bitcoin pour BitMEX et OKEx. La bourse basée aux Pays-Bas se spécialise dans le trading de contrats à terme cryptographiques.

Les principales caractéristiques de Deribit incluent:

  • Heures de négociation: 24/7
  • Effet de levier: Jusqu’à 100x
  • Délais: Perpétuel et trimestriel
  • Paires de crypto: BTC et ETH

Comment les contrats à terme Bitcoin affectent-ils le trading Bitcoin?

Il y a un débat sur la façon dont les contrats à terme Bitcoin affectent le trading Bitcoin. Lorsque le trading à terme de bitcoins a été annoncé pour la première fois à la fin de 2017, les marchés sont devenus fous d’anticipation. Les hodlers de bitcoin à long terme ont vu cela comme un signe que le bitcoin devenait courant. Ils pensaient que des milliards de dollars de capital institutionnel étaient sur le point de se déverser dans le bitcoin.

Moins d’une semaine après le lancement du premier marché réglementé de négociation à terme de bitcoins, le prix du bitcoin a atteint son niveau record de 20000 $. Le prix s’est effondré peu de temps après et reste à environ 9000 dollars aujourd’hui.

Alors, comment les marchés à terme affectent-ils le bitcoin – voire pas du tout? Les marchés à terme sont-ils bons ou mauvais pour la plus grande crypto-monnaie du monde??

La réponse est compliquée.

La théorie générale fait valoir que l’argent institutionnel «intelligent» se déversera sur le marché à terme et que d’autres marchés suivront. Nous l’avons vu avec le lancement initial des contrats à terme Bitcoin. Les prix à terme du Bitcoin ont augmenté. Le marché, prenant note de la hausse des prix du marché à terme, a suivi, provoquant une hausse du prix du marché du bitcoin. Les gens ont commencé à se tourner vers les marchés à terme comme un guide pour l’orientation future du bitcoin – similaire au fonctionnement des marchés à terme des matières premières, du pétrole et de l’or.

L’appétit accru pour la baisse des prix du bitcoin pourrait entraîner une baisse de la valeur des contrats à terme sur bitcoin, entraînant probablement une baisse du prix du bitcoin lui-même..

Nous constatons un effet similaire sur les marchés traditionnels. Mouvements quotidiens dans le Dow mini et le S&Les marchés à terme P 500, par exemple, ont chaque jour un impact significatif sur l’orientation des principaux indices.

Cependant, les marchés à terme ne contrôlent pas toujours le marché sous-jacent. Les nouvelles qui se produisent pendant les heures de négociation du marché, par exemple, peuvent perturber la trajectoire que nous commençons à voir avec les marchés à terme. Ce qui, en tant que noble note de bas de page, peut valoir la peine d’apprendre à gagner du bitcoin au lieu de négocier des contrats à terme sur bitcoin.

FAQ sur les contrats à terme Bitcoin

Nous recevons beaucoup de questions sur les contrats à terme Bitcoin. Ci-dessous, nous répondons à certaines des questions les plus courantes que nous recevons:

Q: Comment les contrats à terme sur bitcoin sont-ils liés au prix du marché sous-jacent ou au marché au comptant du bitcoin??

UNE: Les marchés à terme de Bitcoin tirent les prix des échanges cryptographiques existants. CME, par exemple, utilise son taux de référence CME CF Bitcoin (BRR), qui tire des données de prix de plusieurs bourses majeures. Ce prix est utilisé pour régler tous les contrats à terme Bitcoin.

Q: Comment les marchés à terme Bitcoin sont-ils réglementés??

UNE: Les marchés à terme de Bitcoin aux États-Unis sont réglementés par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), qui est l’organisme de réglementation ayant compétence exclusive sur les marchés à terme de Bitcoin américains. À l’étranger, d’autres agences de régulation remplissent des rôles similaires. Certains marchés à terme de Bitcoin ne sont réglementés par aucun organisme gouvernemental.

Q: Ai-je besoin d’un portefeuille numérique pour échanger des contrats à terme sur Bitcoin?

UNE: Vous n’avez pas besoin d’un portefeuille numérique pour échanger des contrats à terme sur bitcoin lorsque les contrats à terme sont réglés en espèces ou financés (comme c’est le cas avec CME, Cboe et la plupart des autres bourses de contrats à terme Bitcoin). Cependant, vous aurez besoin d’un portefeuille numérique (ou au moins d’un compte de courtage) si vous traitez avec des contrats à terme Bitcoin réglés physiquement – comme avec Bakkt.

Q: Pourquoi les Américains sont-ils bannis de certaines bourses à terme non réglementées??

UNE: Bon nombre des bourses à terme non réglementées ci-dessus ont interdit les Américains. Les bourses font cela pour éviter les problèmes de responsabilité. Le trading à terme en Amérique est réglementé par la CFTC, et les bourses non réglementées offrent des services qui enfreignent les réglementations de la CFTC. Être réglementé pour chaque utilisateur américain est compliqué, de sorte que la plupart des échanges interdisent entièrement les utilisateurs américains.

Q: Quel âge ont les contrats à terme Bitcoin?

UNE: Les contrats à terme sur bitcoins réglementés ont été lancés pour la première fois en décembre 2017 avec Cboe et le groupe CME. Les contrats à terme Bitcoin, cependant, remontent à 2011 sur des marchés non réglementés.

Q: Qu’est-ce que le court-circuit?

UNE: Le shorting est la pratique consistant à placer un pari court sans avoir à emprunter au préalable le titre sous-jacent. Lors de la vente à découvert d’un actif, vous prenez position selon laquelle le prix baissera.

Q: Qu’est-ce que la couverture?

UNE: La couverture est la pratique consistant à prendre position sur un actif pour compenser votre position sur un autre. Étant donné que les contrats à terme permettent un effet de levier, il est facile de couvrir votre position quel que soit le nombre d’actifs physiques que vous détenez.

Q: Qu’est-ce que la marge?

UNE: La marge est le montant d’argent qu’un trader doit initialement déposer en garantie lorsqu’il prend une position à terme. Pour de nombreux contrats fortement négociés, les montants de marge sont inférieurs à 10% du contrat sous-jacent. Les bourses réglementées, y compris le groupe CME et Cboe, exigent une marge de 35% à 40%.

Dernier mot: Quel est l’avenir du trading à terme Bitcoin?

L’activité de négociation de contrats à terme sur Bitcoin a continué d’être forte tout au long de 2019. Le groupe CME a rapporté une moyenne d’environ 300 millions de dollars à 500 millions de dollars de contrats à terme sur Bitcoin par jour tout au long de 2019..

CME affirme également que les contrats à terme sur bitcoin suscitent l’intérêt des grands investisseurs. De plus, lors de la vérification du volume des transactions à terme sur des bourses non réglementées, nous constatons un volume de plus de 4 milliards de dollars par jour sur plusieurs jours..

De toute évidence, le trading à terme de Bitcoin joue un rôle crucial dans l’écosystème crypto – et il ne disparaîtra pas de si tôt.

Mike Owergreen Administrator
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