Les données sur les dérivés ETH montrent une incertitude avant la mise à niveau d’Ethereum 2.0

Un partenariat entre OKEx et skew a rendu les données de négociation de dérivés ETH accessibles au public, offrant de nouveaux outils pour une meilleure compréhension.

Alors que Bitcoin (BTC) est le leader du marché de facto dans l’espace crypto-monnaie, un autre actif numérique qui a survécu à des cycles de marché difficiles et au remaniement des rangs est Ether (ETH). Là où la majorité des actifs numériques sont motivés uniquement par le battage publicitaire ou tombent dans le "vaporware" catégorie, le réseau Ethereum a popularisé la plupart des innovations que nous voyons dans l’espace crypto aujourd’hui.

Qu’il s’agisse d’échanges décentralisés, de marchés monétaires automatisés, d’organisations autonomes ou de l’une des centaines d’applications décentralisées construites sur le réseau, Ethereum a rendu à lui seul la technologie de la blockchain beaucoup plus accessible. En fait, le réseau a joué un rôle déterminant dans le lancement de niches entières, telles que les offres de pièces de monnaie (ICO / STO / IEO, etc.) et les financements décentralisés plus récents..

Alors que la valeur totale verrouillée dans le réseau Ethereum continue de croître et que le lancement d’Ethereum 2.0 approche, l’intérêt pour l’ETH augmente naturellement. Afin de faciliter les traders et les analystes, OKEx a de nouveau collaboré avec la société d’analyse skew pour partager publiquement les données de ses marchés à terme ETH et d’options ETH..

Le nouveau Tableau de bord OKEx Ether en biais sera mis en ligne aujourd’hui, et dans cet article, nous passerons en revue quelques graphiques disponibles pour les acteurs du marché à la suite de ce partenariat. Pour une introduction plus approfondie aux données des dérivés OKEx, les lecteurs peuvent consulter notre guide du tableau de bord des dérivés Bitcoin.

Graphiques des contrats à terme et des options OKEx ETH

Le tableau de bord des dérivés OKEx ETH sur skew contient un total de 15 ensembles de données. Ceux-ci comprennent des graphiques pour les contrats à terme sur ETH, les swaps et les options, les intérêts et les volumes ouverts, les swaps ETH contre le prix au comptant, les contrats à terme annualisés sur ETH, les options ETH à intérêt ouvert par grève, les principaux volumes d’options ETH, etc..

Nous avons sélectionné quelques-uns des ensembles de données disponibles pour cet aperçu. Si vous souhaitez en savoir plus sur les contrats à terme et les options, veuillez consulter notre guide sur les dérivés cryptographiques.

Volumes des contrats à terme et des swaps sur 24h ETH. La source: fausser

Utile pour une référence rapide, ce graphique montre les volumes de négociation pour les contrats à terme et les swaps ETH (avec marge sur pièces et réglés en USDT) sur OKEx au cours des dernières 24 heures. À partir du graphique ci-dessus, nous pouvons noter que le swap ETH-USDT est le contrat le plus populaire, représentant 28% du volume, suivi des contrats à terme ETH-USD, qui expirent le 25 décembre 2020..

Futures et swaps ETH – Volume quotidien et intérêt ouvert. La source: fausser

Autre graphique important pour évaluer l’activité du marché, l’intérêt ouvert dénote ici la valeur des contrats ouverts ou non réglés – alors que le volume montre la valeur des contrats négociés. Un intérêt ouvert croissant suggère l’ouverture de nouvelles positions, tandis qu’un intérêt ouvert en baisse peut être dû à la fermeture de positions – que ce soit en raison de prises de bénéfices, de liquidation ou d’expiration.

Volumes d’options ETH et intérêt ouvert. La source: fausser

Comme les volumes des contrats à terme et le graphique des intérêts ouverts plus tôt, ce graphique indique les mêmes mesures pour les marchés d’options ETH. En regardant les deux, il est rapidement évident que les contrats à terme sur Ether sont plus populaires, mais que le marché des options a également des volumes décents et des chiffres d’intérêt ouverts..


Futures ETH base mobile annualisée. La source: fausser

Un graphique utile pour les analystes de marché, la base des contrats à terme représente la différence entre les prix au comptant de l’actif sous-jacent et les prix à terme. Si le marché est haussier, la base a tendance à être positive, car les contrats à terme se négocient à des prix plus élevés par rapport au marché au comptant. Dans les phases baissières, les contrats à terme peuvent s’échanger plus bas que le spot, envoyant la base en territoire négatif.

Compte tenu de leur corrélation, la base des contrats à terme, à tout moment, est un indicateur des attentes du marché concernant la performance future de l’actif sous-jacent. Le graphique ci-dessus montre comment la base des contrats à terme sur ETH est restée principalement positive au cours des 30 derniers jours, avec des baisses intermittentes, en particulier pendant la première quinzaine de septembre..

Fait intéressant, ces baisses correspondent étroitement à celles observées dans le graphique ci-dessous montrant Données futures sur Bitcoin d’OKEx, qui est également disponible en biais.

Futures BTC base mobile annualisée. La source: fausser

Bien que clairement corrélés, les deux graphiques montrent à quel point la base d’Ether est beaucoup moins résistante que celle de Bitcoin et suit rapidement les baisses de prix. Cela indique que la confiance du marché dans les performances futures d’Ether est comparativement plus faible et facilement ébranlée..

Les options ETH ouvrent l’intérêt par grève. La source: fausser

Enfin, nous allons jeter un coup d’œil au graphique intérêt ouvert des options ETH par grève, qui reflète l’accumulation de positions (intérêt ouvert sur l’axe y) à différents niveaux de prix (sur l’axe des x). Outre l’accumulation d’intérêt ouvert autour du prix actuel du marché (~ 350 $), le graphique ci-dessus montre de grandes concentrations d’intérêt ouvert sur les deux extrêmes. Nous pouvons voir des positions s’accumuler autour de 600 $ et plus, ainsi que autour de 200 $ et moins.

Ce schéma, dans une certaine mesure, indique que les acteurs du marché sont incertains et indécis quant aux performances futures du sous-jacent – sentiments également reflétés dans les graphiques de base ci-dessus..

D’un point de vue fondamental, ce manque de confiance et d’incertitude pourrait être le résultat de la prochaine mise à jour Ethereum 2.0. Contrairement aux améliorations mineures du protocole, cette mise à niveau est majeure et fera passer le réseau Ethereum de la preuve de travail à la preuve de participation. Compte tenu de la façon dont des écosystèmes entiers fonctionnent sur le réseau, il va sans dire que cette mise à niveau et son lancement réussi sont en grande partie.

Avec ces graphiques dérivés ETH désormais accessibles au public, nous espérons que les acteurs du marché seront en mesure d’utiliser les données pour une meilleure compréhension des marchés ETH.

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Mike Owergreen Administrator
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