Les commerçants de détail favorisent les marchés d’actifs synthétiques après la pompe GME

DeFi Digest d’OKEx Insights est un examen hebdomadaire du secteur financier décentralisé.

Image DeFi Digest

Le marché financier décentralisé a profité de la reprise générale du marché des crypto-monnaies cette semaine. La valeur totale verrouillée dans les produits DeFi a bondi à 26,12 milliards de dollars le 29 janvier et a affiché un gain hebdomadaire de 19%.

La reprise du marché était évidente dans le domaine des prêts, où le volume total des emprunts a augmenté de 20% pour atteindre 4,87 milliards de dollars. Le composé a dominé le marché des prêts avec une part de 50%.

Le volume hebdomadaire moyen des échanges des bourses décentralisées a augmenté de 10% et s’élève à 1,97 milliard de dollars, au moment de la rédaction de cet article. Uniswap a maintenu son leadership parmi les DEX avec une part de marché de 37%. Curve a conservé son leadership en tant que plus grand pool de liquidités avec une valeur totale bloquée s’élevant à 1,36 milliard de dollars.

Catégorie Statistiques clés Quantité % De changement hebdomadaire
Globalement Valeur totale verrouillée (USD) 26,12 milliards de dollars 19%
Domination du marché (%) Fabricant (18%)
Prêt Vol total des emprunts. 4,87 milliards de dollars 20%
Domination du marché (%) Composé (50%)
DEX Moyenne hebdomadaire trading vol. 1,97 milliard de dollars dix%
Domination du marché (%) Uniswap (37%)
Rendement de l’agriculture Le plus grand pool de liquidités Courbe (1,36 milliard de dollars)

Valeur totale bloquée, volumes d’emprunt et volumes de trading DEX hebdomadaires a enregistré une forte croissance dans le secteur DeFi cette semaine. Source: DeFi Pulse et DeBank

Wall Street Bets et le besoin croissant de décentralisation

La saga GameStop et Wall Street Bets a attiré l’attention de la communauté DeFi cette semaine. La saga a commencé lorsque des géants de Wall Street, tels que Citron Research et Melvin Capital, ont subi de lourdes pertes de la vente à découvert de GameStop Inc. (NYSE: GME) et d’AMC Entertainment Holdings (NYSE: AMC) après une communauté Reddit active., r / wallstreetbets, a versé des capitaux à GME, menant à un rassemblement explosif. La pompe massive a conduit à une victoire temporaire pour les commerçants de détail après que des fonds spéculatifs auraient fermé leurs positions courtes avec d’énormes pertes.

Le besoin croissant de décentralisation dans l’espace de négociation d’actions a été mis en évidence lorsque TD Ameritrade et d’autres sociétés de courtage traditionnelles ont placé restrictions sur le trading GME. Anthony Scaramucci de SkyBridge Capital croit que le phénomène met en évidence les principes fondamentaux de Bitcoin et la nécessité d’un financement décentralisé. Mike Novogratz de Galaxy Digital a partagé des idées similaires, affirmant que la compression GME est une approbation géante de DeFi.

La communauté DeFi a également tenté de profiter du battage médiatique des actions GME. Crypto exchange FTX a répertorié les contrats à terme jetables GameStop le 27 janvier à la suite d’une forte demande des clients. Les futurs recueillies plus de 1,6 million de dollars de volume de transactions au cours des deux premiers jours.

Les traders ont également tenté de capitaliser sur le phénomène GME via des échanges décentralisés. Un jeton nommé "Gamestop enveloppé" a été créé et associé à ETH sur Uniswap. Au moment de la rédaction de cet article, Wrapped Gamestop est cher à 5,78 $, avec plus de 200 détenteurs.

Le prix du jeton Wrapped Gamestop a augmenté rapidement depuis son lancement sur Uniswap. La source: Infos Uniswap

Cependant, la communauté des crypto-monnaies a rapidement réalisé les failles du contrat intelligent Wrapped Gamestop. Derek Barrera, directeur technique de la preuve d’impact, souligné cette "Gamestop enveloppé" est juste un jeton ERC-20 typique. Le jeton n’a pas enveloppé $ GME et n’a pas non plus utilisé d’oracle pour suivre le cours de l’action de GME. Uniswap a également envoyé un message d’alerte de sécurité de jeton aux utilisateurs indiquant que tout le monde peut créer des jetons ERC-20 qui prétendent représenter des projets sans jeton. La liquidité de GME / ETH était alors supprimé depuis Uniswap.

Barrera a partagé deux conseils à OKEx Insights pour repérer les faux jetons emballés:


«Lorsque vous décidez d’investir dans un nouvel actif à très faible liquidité tel que le token GME, il est préférable de lire le contrat intelligent sur Etherscan. La plupart des jetons proviennent de modèles de contrats intelligents tels que les contrats OpenZeppelin. Lorsque j’ai examiné le contrat intelligent du jeton GME, il était très clair que le jeton n’avait aucune interaction avec un oracle. Une autre façon de repérer les faux jetons emballés consiste à utiliser Uniswap Info pour connaître le nombre de détenteurs de jetons et la liquidité totale.."

Joe McCann, stratège chez Microsoft, partageait des vues similaires à Barrera selon lesquelles le "Gamestop enveloppé" token est une arnaque claire. Il a déclaré à OKEx Insights:

"La paire wETH / GME était juste le résultat d’un développeur cherchant à tirer profit du cycle de battage médiatique autour de $ GME. Il semble que les traders se soient durcis pour environ 410 ETH. La paire de négociation GME / ETH a eu deux ajouts de liquidité (combinés pour 212,5 ETH) et deux retraits de liquidité (combinés pour 623,5 ETH)."

Les marchés des actifs synthétiques en hausse

Les commerçants de détail sont devenus très frustrés lorsque l’application de trading populaire Robinhood interdit partager les achats de GME et AMC. L’interdiction d’achat de Robinhood semblait contredire sa vision de démocratiser les services financiers, et les commerçants cherchaient activement les marchés DeFi comme alternatives..

McCann a expliqué à OKEx Insights que les utilisateurs avaient réalisé que le jeu était "gréé" de l’interdiction de négocier sur le marché boursier américain – ouvrant la voie à la négociation d’actions symboliques sur les marchés d’actifs synthétiques.

Lancé en décembre 2020, le protocole Mirror a récemment attiré l’attention des commerçants de détail avec ses actions américaines symbolisées sur la plate-forme. Pour surfer sur le battage médiatique du marché boursier, la communauté Mirror a proposé le lancement de tokenized GME et AMC. Les deux propositions n’ont pas atteint le quorum à ce jour.

Do Kwon, co-fondateur et PDG de Terraform Labs, était optimiste quant à l’avenir des protocoles d’actifs synthétiques avec leur nature résistante à la censure. Il a déclaré à OKEx Insights:

"Robinhood est l’une des plus grandes passerelles pour les commerçants de détail au monde de la finance, mais la réaction viscérale de ses utilisateurs et du grand public à la saga GameStop est de bon augure pour l’introduction de DeFi aux masses. Sur Mirror, vous ne pouvez pas censurer les actifs et toutes les listes d’actifs sont votées et contrôlées par la communauté. Les propositions de GME et d’AMC ont un temps de sondage d’une semaine. Si les deux propositions sont approuvées avec un seuil de 10%, l’équipe Mirror utilisera le protocole Band comme oracles de prix pour imiter le cours de l’action de GME et d’AMC.."

Malgré l’intérêt croissant des commerçants de détail, Kwon a souligné qu’il existe quelques obstacles à la généralisation des marchés d’actifs synthétiques:

"Les utilisateurs doivent actuellement verrouiller les garanties à un minimum de 150% pour créer de nouveaux actifs, ce qui peut être fastidieux pour les utilisateurs disposant de moins de capital. Au lieu de créer de nouveaux actifs, la plupart des utilisateurs choisissent simplement d’échanger divers actifs sur Uniswap et TerraSwap. De plus, l’interface utilisateur des protocoles DeFi peut ne pas être aussi fluide que les applications financières traditionnelles."

OKEx Insights présente des analyses de marché, des fonctionnalités approfondies et des actualités organisées par des professionnels de la cryptographie.

Mike Owergreen Administrator
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