Économie de jalonnement et consensus PoS

Le jalonnement est récemment devenu un nouveau mot à la mode dans l’espace crypto. Bien que ce concept existe depuis longtemps depuis l’introduction du consensus Proof-of-Stake (PoS), il n’est pas venu dans l’attention du public avant que le jalonnement ne devienne l’une des méthodes les plus rentables récemment. Dans cet article, nous discuterons du concept de staking, de sa corrélation avec le PoS et des points à noter lorsque les traders accèdent au jeu..

Qu’est-ce que le jalonnement

Le jalonnement est une nouvelle tendance dans l’industrie de la cryptographie. Dans le mécanisme de consensus PoS, les détenteurs d’un actif participent au hachage de blocs et à la gouvernance écologique par le biais de la mise en gage, du vote, de la délégation, de l’autorisation et du blocage, afin d’obtenir des bénéfices sous forme de récompenses de bloc, de récompenses de vote de gouvernance et de frais de négociation. , etc. Les activités économiques entourant le jalonnement sont considérées comme une économie de jalonnement.

Lors du jalonnement, les nœuds doivent verrouiller les jetons en tant que “pieu”Pour être des nœuds de validation. Le système élira les créateurs de blocs de chaque bloc en fonction d’un algorithme spécifique, et ces validateurs seront récompensés par une récompense de bloc fixe. Si les validateurs commettent une faute, ils seront punis et ne seront récompensés d’aucun bonus de mise, voire perdront leur mise. Ce mécanisme de punition s’appelle “sabrer”Dans PoS.

Taille du marché de jalonnement

Selon Jalonnement, Au 1er août 2019, il y avait 47 projets de jalonnement avec une capitalisation boursière totale de 16,24 milliards USD, soit 5,9% de la capitalisation boursière totale de tous les actifs numériques, soit 274,26 milliards USD. La valeur totale bloquée dans le jalonnement est de 6,17 milliards USD, avec un taux de jalonnement moyen de 38% et un rendement de jalonnement moyen de 12,92%.

À partir des données ci-dessus, nous pouvons voir que le marché du jalonnement est en plein essor. Sous la stimulation des facteurs économiques, ce marché continuera de croître au fur et à mesure que le nombre de projets et d’actifs de jalonnement augmentera.

Selon le graphique 1, la valeur totale bloquée dans le jalonnement s’était maintenue à environ 1,8 milliard USD avant de commencer à baisser en novembre 2018. En décembre, la valeur est tombée à 600 millions. Il a ensuite grimpé à environ 1,2 milliard USD à la mi-janvier 2019 et a oscillé autour de cette fourchette jusqu’à la mi-mars, suivi d’une tendance haussière progressive..

Les graphiques 2 et 3 montrent la valeur bloquée dans le jalonnement par les actifs. Les 5 meilleurs projets sont EOS, Algorand, Tezos, Cosmos et Dash.

Graphique 1. Valeur totale bloquée dans le jalonnement Graphique 2. Valeur bloquée dans le Staking par actif Graphique 3 – Valeur actuelle bloquée dans le jalonnement par actif

Économie de jalonnement

Il y a deux rôles importants dans l’économie du jalonnement: le validateur et le détenteur du jeton.

Dans des circonstances normales, il y a 6 étapes de base dans les opérations des blockchains PoS: opérateur de nœud > devient validateur (mineur) > sélectionner le nœud de génération de bloc > valider la transaction > transaction de diffusion > confirmer par le validateur. Dans le cadre du mécanisme PoS, les mineurs doivent être responsables à la fois de la génération de blocs et de la validation des nœuds. Avant de devenir un nœud de génération de blocs, le détenteur de jetons doit exécuter un logiciel pour devenir un nœud, qui est un point d’entrée du réseau de blockchain distribué. Le nœud qui correspond à la configuration système requise deviendra un validateur (un mineur). Le système sélectionnera le nœud de génération de bloc parmi les validateurs pour chaque bloc avec un algorithme avancé. Le jalonnement peut également être compris comme le processus pour devenir un validateur.

Outre la génération de nouveaux blocs, les validateurs sont également responsables de la gouvernance en chaîne. La génération de blocs peut garantir que la blockchain reste active. Alors que la gouvernance en chaîne décide des paramètres des paramètres pour l’ensemble du système blockchain, et ces paramètres déterminent la direction du réseau.

Pour devenir un validateur qualifié, l’utilisateur doit satisfaire à la fois les exigences matérielles et le montant de la promesse de jeton. Dans le même temps, ils sont également tenus de garantir qu’ils seront en ligne 24h / 24 et 7j / 7 pour éviter toute pénalité. Pour de nombreux détenteurs de jetons, ils n’ont pas le temps, les efforts et les connaissances nécessaires pour être un validateur. Il leur est également très difficile de répondre à l’exigence de détention de jetons. Par conséquent, de nombreux détenteurs de jetons confient à des tiers la gestion des nœuds pour eux afin de réaliser un profit..

Types d’opérateurs de nœuds

Les détenteurs de jetons ont des droits de propriété et de mandat. Les opérateurs de nœuds de jalonnement peuvent être différenciés en opérateurs centralisés et décentralisés. Il est décidé s’ils perdront le contrôle des jetons pendant le mandat de jalonnement..

Opérateurs décentralisés

Les opérateurs décentralisés veillent à ce que les titulaires conservent la propriété. Cependant, les opérateurs contrôlent les jetons. Le jalonnement sur un nœud n’est qu’un mandat. En fait, les jetons sont toujours stockés sur les adresses des détenteurs. Le seul changement est le transfert de la puissance minière PoS. L’opérateur reçoit le bénéfice de jalonnement et le redistribue au détenteur.

De nombreux opérateurs décentralisés fournissent des portefeuilles décentralisés. Les détenteurs sont uniquement tenus de conserver leurs propres clés privées en toute sécurité. Les portefeuilles décentralisés peuvent également être classés en portefeuille de site Web et portefeuille logiciel. Le portefeuille du site Web aidera à stocker la clé privée dans le cache du navigateur Web pour les signatures, tandis que le portefeuille logiciel stocke la clé privée dans les appareils de l’utilisateur. En comparant les deux, les portefeuilles logiciels sont plus sécurisés, car le portefeuille de sites Web est également vulnérable aux attaques de phishing..

Opérateurs centralisés

Les opérateurs centralisés exigent que les détenteurs transfèrent à la fois la propriété et le contrôle des jetons. Ils n’aideront pas les titulaires à créer une adresse de portefeuille personnelle. Au lieu de cela, tous les titulaires partageront la même adresse. Le profit réalisé par le nœud sera réparti proportionnellement aux détenteurs. Exemples: échanges, portefeuilles centralisés, pools de minage.

Ce que vous devez savoir avant de jalonner

Bien que le jalonnement des pièces puisse vous apporter des avantages, divers facteurs peuvent affecter votre rendement (jalonnement des récompenses). Voici les facteurs clés à prendre en compte avant de commencer le jalonnement:

1. Taux d’inflation

La plupart des projets PoS offrent des jetons comme récompenses de jalonnement. Comme de nouveaux jetons sont frappés à cette fin, cela peut entraîner une inflation dans le système économique global..

Semblable à une banque centrale imprimant des billets de banque, la frappe de jetons appropriée est propice à l’amélioration et au développement d’une économie. Cependant, si cela devient excessif et est fait trop rapidement, cela peut entraîner une dépréciation de la crypto-monnaie. En mettant ce scénario dans l’écosystème d’un jeton PoS, de même, les récompenses de jalonnement peuvent ne pas être en mesure de couvrir la perte de dépréciation causée par une offre excessive de jetons..

Pourtant, si la frappe des jetons échoue, elle ne parviendra pas à atteindre les attentes des mineurs en matière de récompenses, ce qui rendra difficile d’encourager les mineurs à participer à la validation de bloc. En conséquence, le risque potentiel d’attaques sera beaucoup plus élevé et peut entraîner un ralentissement du réseau. Nous pouvons voir que les premiers stades des projets de PoS, tels que Nxt, Blackcoin et SDW, ont tous échoué pour cette raison. C’est pourquoi il est préférable de choisir un projet doté d’un mécanisme économique fiable.

2. Période de blocage

La plupart des projets PoS fixent une période de blocage pour le jalonnement afin d’éviter les stakers malveillants et la triche. Lorsqu’un jalon veut quitter le jalonnement et vendre les jetons, il doit attendre que la période de blocage expire avant de pouvoir transférer et échanger les jetons..

Ce mécanisme de verrouillage permet de protéger la blockchain contre les attaques malveillantes. Pourtant, cela réduit la circulation globale des jetons et donc la liquidité du marché.

Chaque projet a sa propre période de blocage, par exemple, 15 jours pour Tezos et 30 jours pour Cosmos. Les investisseurs sont invités à vérifier les détails spécifiques dans le livre blanc d’un projet.

3. Taux de rendement annuel estimé

Les utilisateurs doivent évaluer les taux de jalonnement et de rendement d’un projet avant le jalonnement, et essayer de sélectionner les nœuds avec un taux de rendement relativement stable dans lesquels investir. Les performances des nœuds sont un autre indicateur important, car les nœuds peu performants affectent non seulement les récompenses des détenteurs, mais causent également des pertes aux jetons jalonnés des utilisateurs.

4. Frais de service

Les opérateurs de nœuds recevront des récompenses de bloc. Après avoir perçu un certain montant de frais de service, ces récompenses seront remises proportionnellement aux utilisateurs du jalonnement. Chaque opérateur de nœud facture des frais de service différents en fonction de son expérience et des propriétés du projet. Les traders sont invités à en tenir compte avant de jalonner.

5. Types d’ordre de jalonnement

Comme mentionné précédemment, les utilisateurs ne perdront pas le contrôle de leurs jetons lors du jalonnement. S’il existe deux approches fondamentales de la mécanique du jalonnement, à savoir les approches décentralisées et centralisées, chacune a ses avantages et ses inconvénients. Les utilisateurs doivent examiner attentivement les types d’ordre de jalonnement qui conviennent le mieux à leurs besoins personnels.

Conclusion

Stimulés par des facteurs économiques, les investisseurs ont commencé à se lancer dans le jeu du pari, à déclencher une croissance rapide du marché et à développer à la fois des jetons PoS et un mécanisme de consensus. Il est prévisible que le jalonnement sera un marché important qui verra une augmentation de la valeur de la mise et des projets de jalonnement.

Mike Owergreen Administrator
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