Crédit et taux d’intérêt – Prochaine frontière pour la crypto

Points clés à retenir

  • Les marchés des taux d’intérêt et du crédit pourraient être la dernière pièce du puzzle pour compléter l’ensemble de l’écosystème de la crypto-monnaie.
  • Les dérivés de taux d’intérêt pourraient être la prochaine frontière de l’industrie de la cryptographie, en particulier pour les échanges.
  • Le jalonnement des rendements pourrait être l’une des mesures permettant de mesurer le risque et la volatilité d’un jeton spécifique.

Aperçu

Les prêts et le jalonnement cryptographiques attirent de plus en plus l’attention du marché ces jours-ci. Grâce à la croissance rapide de DeFi et du produit innovation des échanges cryptographiques et des portefeuilles, davantage de participants au marché de la cryptographie sont désormais en mesure de diversifier leur portefeuille avec de tels produits ou gagner revenu passif par jalonnement, épargne et prêt.

Ce segment de l’espace cryptographique peut encore être vert et à ses débuts d’adoption plus large. Pourtant, en fin de compte, ce secteur pourrait évoluer vers l’une des parties les plus critiques de l’espace cryptographique plus large et fournir des informations vitales aux marchés, à savoir les taux d’intérêt..

Les acteurs du marché peuvent être en mesure de donner une évaluation plus précise des pièces et des jetons en fonction de leurs taux d’intérêt, comme ce que nous avons fait sur les marchés traditionnels. Les taux d’intérêt d’une entreprise ou d’un pays sont un indicateur vital de sa santé financière.

Les développeurs de produits peuvent également être en mesure de créer de nouveaux produits dérivés basés sur des taux d’intérêt, tels que des options de EOSTaux de jalonnement ou swap de taux d’intérêt comme ce qui se négocie couramment sur les marchés des titres à revenu fixe.

Cet article explorera l’étape initiale de l’espace des taux d’intérêt cryptographiques et ce que ce sous-secteur de l’espace plus large des crypto-monnaies pourrait nous dire. En outre, nous envisagerons comment des marchés de taux d’intérêt arrivés à maturité dans la cryptographie pourraient façonner l’avenir du trading..

Le rendement du jalonnement cryptographique

Le concept de gagner de l’intérêt avec la crypto-monnaie n’a décollé que ces dernières années, et le jalonnement est l’un des moyens de susciter de l’intérêt et pourrait générer des revenus supplémentaires pour les investisseurs. 2019 a été une année robuste pour le jalonnement, et cette tendance s’est poursuivie avant le krach boursier de mars. Maintenant, on voit que le marché du staking se redresse progressivement.

Figure 1: Capitalisation boursière de jalonnement par rapport à la capitalisation boursière mondiale de la cryptographie par rapport à l’USD bloqué dans le jalonnement

Source: Staking Rewards

Bien que les investisseurs puissent trouver des rendements attrayants en contribuant au réseau PoS d’un actif, augmentant l’efficacité de la blockchain, cependant, le rendement ici pourrait être différent..

Figure 2: Les récompenses de jalonnement annualisées se comparent à leurs ratios de Sharpe


Source: Staking Rewards; Messari

Fait intéressant, nous pouvons voir que les actifs à rendement plus élevé, généralement avec des ratios de Sharpe relativement faibles, ce qui signifie que l’actif lui-même a un rendement ajusté au risque plus faible. Par exemple, le rendement de jalonnement de IOST a atteint 10,41%, ce qui pourrait être intéressant pour de nombreux investisseurs. Cependant, les ratios de Sharpe à 30 jours et à 1 an de IOST étaient en négatif. Dans le manuel, un ratio de Sharpe est négatif lorsque le rendement de l’investissement est inférieur au taux sans risque. Relativement, XTZ offre un taux de récompense beaucoup plus faible (5,72%) que IOST, mais les deux XTZLes ratios de Sharpe étaient au moins positifs.

Bien sûr, d’autres facteurs pourraient affecter le rendement et les rendements, tels que le taux d’inflation, la volatilité des prix de ce jeton. Les investisseurs peuvent également vouloir mettre en considération les conditions du marché.

Les marchés du crédit

Le prêt crypto est un autre domaine qui a beaucoup attiré l’attention. Encore une fois, les investisseurs peuvent trouver que les rendements pourraient être très différents d’un fournisseur de services à l’autre, et vous trouverez ci-dessous l’un des nombreux exemples..

Figure 3: Le taux d’intérêt annualisé de l’ETH et de la BTC sur différentes plateformes

Source: Loanscan

De plus, ces taux d’intérêt étaient flottants. Cela signifie qu’ils changent de temps en temps en fonction des conditions du marché. Ces changements peuvent parfois être fluctuants, voire volatils.

Figure 4: Le taux d’intérêt annualisé de l’ETH et du DAI sur différentes plateformes (cumul annuel au 22 avril 2020)

Source: Loanscan

Nous pensons que le marché pourrait continuer à voir ces fluctuations de taux à l’avenir, étant donné que la crypto-monnaie est restée une classe d’actifs relativement volatile par rapport aux actifs conventionnels (bien que pétrole a atteint USD 0 avant BTC). Cependant, dans une perspective à plus long terme, le marché pourrait s’attendre à ce que ces fluctuations ralentissent progressivement, alors que le marché des prêts continue de mûrir et d’augmenter les participants à l’investissement cryptographique..

Regarder vers l’avant

Le marché du crédit crypto a été l’un des domaines à la croissance la plus rapide de l’espace crypto-monnaie. Rapports de Credmark montre que l’ensemble du secteur des prêts cryptographiques a augmenté de 52% au 4T19 et que la dette active a augmenté de 474% en 2019.

Dans le même temps, les analystes croire que la solide performance du marché du jalonnement pourrait se poursuivre jusqu’en 2020, car un large éventail de projets de blockchain PoS devrait arriver sur le marché et l’expansion florissante de l’infrastructure associée.

Nous prévoyons que les marchés des taux d’intérêt et du crédit pourraient devenir un changeur de jeu pour l’espace plus large de la crypto-monnaie; son impact pourrait être en plusieurs couches.

  • Meilleure découverte des prix – Dans le monde financier traditionnel, les marchés de la dette et du crédit font partie des micro-facteurs clés qui ont un impact sur la découverte des prix des titres. Une entreprise dont la cote de crédit est inférieure ne peut généralement émettre que des obligations à haut rendement, en raison de son risque de défaut plus élevé. Les investisseurs pourraient tenir compte de ce facteur lorsqu’il s’agit de donner une évaluation de l’entreprise. En d’autres termes, cette information supplémentaire pourrait encore améliorer la découverte des prix de l’entreprise. La même idée pourrait également être achetée dans l’espace crypto. Si nous avons des marchés du crédit et des taux d’intérêt arrivés à maturité dans le domaine de la cryptographie, les taux d’intérêt peuvent fournir aux investisseurs une image complète du prix d’une pièce / d’un jeton..
  • Dérivés de taux d’intérêt – Les maisons de change peuvent être en mesure de développer de nouveaux types de produits dérivés basés sur les taux d’intérêt de la cryptographie. Ces produits permettent aux traders de se couvrir ou de s’exposer au risque dans le cadre du protocole PoS et peuvent aider les épargnants à se couvrir contre les variations des taux d’intérêt..
  • Complétez l’espace crypto – Le marché du crédit a été l’un des éléments les plus critiques du système financier moderne, et il l’est encore aujourd’hui. Un marché du crédit sophistiqué dans la crypto peut être la dernière pièce du puzzle pour compléter l’image de la crypto, ce qui pourrait justifier la croissance future de la crypto-monnaie, peu importe en tant que classe d’actifs ou l’ensemble de l’écosystème.
Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map