Balance 2.0: la crypto-monnaie de Facebook a-t-elle perdu son âme?

facebook libra novi

Le système de paiement basé sur la blockchain proposé par Facebook, Balance, a de nouveau attiré une large attention lorsque son portefeuille numérique a été renommé de Calibra à Novi le 27 mai 2020. Comme indiqué dans le annonce officielle, le nom «Novi» vient de l’inspiration des mots latins «novus» pour «nouveau» et «via» pour «chemin».

Novi est un portefeuille numérique qui n’a pas encore été lancé, destiné à faciliter les transferts d’argent transfrontaliers via une application autonome, Facebook Messenger et WhatsApp. Selon Facebook, tous les utilisateurs de Novi doivent être vérifiés en fournissant la preuve d’une pièce d’identité émise par le gouvernement.

Lorsque Facebook a lancé son premier livre blanc sur la Balance le 18 juin 2019, certains membres de la communauté de la blockchain et de la crypto-monnaie pensaient que la Balance serait le projet le plus prometteur pour inaugurer l’adoption généralisée des monnaies numériques. D’autres ont critiqué le projet, invoquant des préoccupations concernant la centralisation et la confidentialité. Près d’un an après la publication de son livre blanc initial, Libra n’a toujours pas été lancée et l’équipe a mis à jour son livre blanc vers une seconde version.

OKEx Insights examine en profondeur les deux livres blancs et met en évidence les différences notables entre les devises et les procédures de conformité décrites dans les deux versions. Nous examinons également la vision de la Balance pour atteindre le "non bancarisé" et le dernier état de l’organisation derrière le système de paiement, l’Association Libra.

Balance, première version: préoccupations sur la souveraineté monétaire

Dans le premier livre blanc sur la Balance, "Pièce de monnaie Balance" a été décrite comme une crypto-monnaie numérique stable. Le livre blanc affirmait que la Balance était adossée à un panier d’actifs à faible volatilité, tels que des dépôts bancaires et des titres d’État à court terme en devises provenant de banques centrales réputées. Cela signifiait que la Balance n’était pas prête à être rattachée à une monnaie unique. À mesure que la valeur de l’actif sous-jacent évolue, la valeur d’une pièce Libra dans d’autres devises fluctuerait également..

Comme l’indiquait le livre blanc, les actifs qui soutenaient la valeur de la pièce Libra devaient être conservés par la Libra Reserve, qui était détenue par un réseau mondial de dépositaires bénéficiant d’une cote de crédit de premier ordre. Cependant, la composition des actifs de la réserve Libra n’a pas été précisée.

L’émergence du concept de monnaie Libra a immédiatement été soumise à un examen réglementaire, en particulier aux États-Unis. Les régulateurs ont souligné son potentiel à menacer la souveraineté monétaire de différentes nations.

Friedrich Hayek, l’économiste lauréat du prix Nobel, a proposé le concept de dénationalisation de l’argent dans son livre «Dénationalisation de la monnaie: l’argument raffiné»En 1976. Ce concept préconisait une vision selon laquelle l’émission de monnaie n’est pas uniquement contrôlée par le gouvernement et les banques centrales. Au lieu de cela, les institutions privées sont encouragées à innover et à émettre leurs propres devises, ce qui dénationalise le processus d’émission de monnaie..

L’énorme base de clients de Facebook fait de la Balance un candidat prometteur pour parvenir à la dénationalisation de l’argent. Au premier trimestre 2020, Facebook comptait 2,6 milliards d’utilisateurs actifs par mois – dont la majorité proviennent de l’Asie-Pacifique et du reste du monde, comme l’Afrique et l’Amérique du Sud. Les filiales de Facebook, WhatsApp et Instagram, ont 1,5 milliard et un milliard utilisateurs, respectivement.

utilisateurs actifs mensuels facebookUtilisateurs actifs mensuels de Facebook. La source: Rapport sur les résultats du premier trimestre de Facebook 2020

Divers dirigeants du monde entier ont exprimé leurs inquiétudes concernant l’impact de la Balance en tant que substitution aux monnaies fiduciaires.

Juste après la publication du premier livre blanc l’année dernière, le président américain Donald Trump déclaré que la Balance de Facebook a peu de fiabilité et que le géant des médias sociaux doit se conformer aux réglementations bancaires existantes s’il souhaite lancer Libra. À peu près à la même époque, Maxine Waters, la présidente de la Comité des services financiers de la Chambre et un sceptique de la Balance de Facebook, critiqué son ambition de créer un nouveau système financier mondial destiné à saper le dollar américain.

https://twitter.com/realdonaldtrump/status/1149472284702208000?lang=en


Le gouvernement américain n’est pas le seul à souligner la menace potentielle pour la souveraineté monétaire de la Balance de Facebook. Après le lancement du premier livre blanc sur la Balance, Wang Xin, responsable de la recherche à la Banque populaire de Chine (PBoC), exprimé ses inquiétudes à propos de la Balance lors d’un événement à Institut de finance numérique de l’université de Pékin. Xin a demandé:

«Si la Balance est largement utilisée pour les paiements transfrontaliers, pourrait-elle fonctionner comme de la monnaie et avoir une grande influence sur la politique monétaire, la stabilité financière et le système monétaire international?»

Il est largement admis que la Balance de Facebook a accéléré le développement du paiement électronique en monnaie numérique (DCEP) de la Chine et des monnaies numériques de la banque centrale (CBDC), dans leur ensemble. Les experts citent également le développement rapide des CBDC, stimulé par la Balance, comme l’une des raisons qui stimulent les intérêts institutionnels dans les crypto-monnaies. Henri Arslanian, PwC Global Crypto Leader, a partagé avec OKEx Insights sa prédiction sur l’intérêt institutionnel pour les crypto-monnaies:

«Je m’attends à voir l’intérêt institutionnel pour les actifs cryptographiques augmenter au cours des prochains mois. Cela n’est pas seulement dû aux développements macroéconomiques, des CBDC à la Balance, mais aussi à des considérations importantes telles que la clarté de la réglementation et l’adoption des meilleures pratiques. »

Encore une fois, le livre blanc initial de la Balance avait proposé une crypto-monnaie numérique unique soutenue par un panier d’actifs à faible volatilité. Cela a suscité des inquiétudes parmi les régulateurs concernant la souveraineté monétaire, ainsi que les utilisations illicites potentielles, telles que le blanchiment d’argent..

Pour répondre aux préoccupations réglementaires, à la mi-avril 2020, l’équipe Libra a lancé une nouvelle version de son livre blanc, avec des changements à la fois dans la conception du système et les pratiques de conformité..

Balance, version deux: pièces stables à monnaie unique

La deuxième version du livre blanc de la Balance décrit le projet comme un «système de paiement mondial» comprenant à la fois des pièces stables à monnaie unique et une pièce Libra multidevise..

Le livre blanc reconnaît que «la principale préoccupation partagée était le potentiel de la pièce multi-devises Libra Coin (≋LBR) d’interférer avec la souveraineté monétaire et la politique monétaire si le réseau atteint une échelle significative et qu’un grand volume de paiements nationaux est effectué en ≋ LBR. »

En conséquence, l’équipe Libra a proposé l’inclusion de pièces stables à monnaie unique en plus de ≋LBR. Les pièces stables seraient, initialement, exprimées en USD, EUR, GBP et SGD. En outre, ≋LBR n’est pas proposé comme un actif numérique distinct des pièces stables à monnaie unique. Il s’agit plutôt d’un composite numérique de certaines pièces stables à monnaie unique disponibles sur le réseau Libra..

Pour apaiser les inquiétudes sur la menace de la souveraineté monétaire, le dernier livre blanc a également reconnu le développement des CBDC et souligné qu’elles pourraient être directement intégrées dans le réseau Libra. Si les banques centrales développent une CBDC libellée en USD, EUR ou GBP, le livre blanc note que la CBDC pourrait remplacer la monnaie stable correspondant à la monnaie unique de la Balance. En outre, la composition en devises des actifs de la réserve Libra correspondra à la composition des pièces stables en monnaie unique en circulation. Cela devrait être conforme à la De l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) Licence de système de paiement qui atténue les risques de taux d’intérêt et de crédit.

Outre les pièces stables à monnaie unique, le nouveau livre blanc tente également de clarifier davantage la conception de ≋LBR. ≋LBR sera défini dans des poids nominaux fixes, tels que les droits de tirage spéciaux (DTS) maintenus par le Fonds monétaire international (FMI). Pour les actifs détenus par la Réserve de la Balance, le dernier livre blanc a déclaré que la Réserve détiendrait au moins 80% de titres d’État à très court terme et que les 20% restants seraient détenus en espèces – avec des balayages du jour au lendemain dans les fonds du marché monétaire qui investissent en titres d’État à court terme.

L’équipe Libra a également déclaré qu’elle se félicitait de la surveillance et du contrôle de la composition de son panier par les banques centrales et les organisations internationales sous la direction de la FINMA..

Cependant, il semble que des questions aient persisté après le lancement du deuxième livre blanc de Libra. Membre du Congrès Sylvia Garcia Publié une déclaration le jour même de sa publication, le 16 avril, indiquant que l’équipe de la Balance n’a toujours pas répondu à son intention de développer une crypto-monnaie et à ses préoccupations concernant l’impact potentiel de la Balance sur l’économie mondiale.

À l’automne 2019, Garcia avait parrainé un projet de loi, “H.R.5197 – Les Stablecoins gérés sont la loi sur les valeurs mobilières de 2019», Qui stipule que les pièces stables doivent être classées comme des valeurs mobilières et donc être soumises aux lois sur les valeurs mobilières en vigueur de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. S’il est adopté, le projet de loi pourrait s’appliquer aux pièces de monnaie stables proposées par Libra..

Notamment, la deuxième version du livre blanc de la Balance a renoncé à la vision originale d’une monnaie mondiale unique. Le document souligne que la pièce Libra est un compliment, mais pas un remplacement, des monnaies fiduciaires – tentant manifestement d’apaiser les préoccupations réglementaires. L’adoption de pièces stables à monnaie unique dépendra de la manière dont les régulateurs classeront les pièces stables dans diverses juridictions..

Outre la conception de Libra, les procédures de connaissance du client améliorées (KYC) présentées dans le deuxième livre blanc la distinguent également du livre blanc original..

Balance KYC

Le livre blanc initial de Libra a présenté l’Association Libra – ce que l’on appelle une «organisation d’adhésion indépendante à but non lucratif» qui «gouvernera» la Blockchain Libra et la Réserve Libra. L’Association a également été décrite comme étant chargée d’établir des politiques et des procédures sur le changement de composition du panier d’actifs dans la réserve Libra. Cependant, aucune procédure de conformité concrète n’a été écrite dans le premier livre blanc. Cela a suscité des inquiétudes généralisées parmi les régulateurs selon lesquelles la pièce Libra, via le portefeuille initialement nommé Calibra, pourrait potentiellement être utilisée comme un outil de blanchiment d’argent ou de financement du terrorisme..

Le deuxième livre blanc de Libra a fait un grand pas en avant vers la conformité en abordant les lois et réglementations applicables. Le deuxième livre blanc présentait une proposition détaillée sur les programmes de conformité et de sécurité basée sur les normes fixées par le régulateur intergouvernemental de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme Groupe d’action financière (GAFI). La proposition présentée dans le dernier livre blanc fournit des lignes directrices pour les quatre catégories de participants au réseau Libra:

  • Concessionnaires désignés
  • Fournisseurs de services d’actifs virtuels réglementés (VASP)
  • VASP certifiés
  • Portefeuille non hébergé

Conformité basée sur le GAFI

Comme indiqué dans le deuxième livre blanc de Libra, le programme de conformité proposé a énuméré les exigences générales et spécifiques pour que les VASP se conforment aux normes du GAFI. Le programme de conformité proposé basé sur le GAFI s’est étendu aux VASP réglementés et certifiés.

VASP réglementés

Comme indiqué dans le Ligne directrice du GAFI, Les VASP incluent les échanges d’actifs numériques, les fournisseurs de portefeuilles et les fournisseurs de services financiers liés à l’émission, à l’offre ou à la vente d’un actif virtuel.

"VASP réglementés" se référer à ceux enregistrés ou autorisés en tant que VASP dans une juridiction membre du GAFI.

Comme l’indique le dernier livre blanc de Libra, les entités qui chercheraient à devenir un «VASP réglementé» dans le réseau Libra devraient soumettre une preuve d’enregistrement au GAFI et démontrer des programmes de conformité réglementaire basés sur les risques à l’Association Libra..

Après une vérification réussie, les VASP réglementés sont autorisés à effectuer des transactions sur le réseau sans limite de transaction ni de solde. Le document indique également que le statut des VASP réglementés doit être recertifié chaque année..

VASP certifiés

Selon le livre blanc, un «VASP certifié» fait référence à un VASP qui ne se qualifie pas en tant que VASP réglementé mais qui a été certifié selon les normes établies par l’Association Libra. Le niveau le plus élevé de VASP certifiés devrait répondre aux exigences des directives de l’Association Libra et du GAFI..

Les VASP certifiés, comme les VASPS réglementés, sont autorisés à effectuer des transactions sur le réseau Libra sans transaction ni limite de solde. De plus, comme les VASP réglementés, ils nécessitent une recertification annuelle.

Règles de voyage hors blockchain

La Libra Association a déclaré dans son deuxième livre blanc qu’elle développerait un protocole hors blockchain pour faciliter la conformité par les VASP réglementés et certifiés. Ce protocole facilitera l’échange d’informations par les VASP pour se conformer aux règles de voyage et aux exigences en matière de tenue de registres.

La Libra Association dit qu’elle maintiendra également un répertoire public des VASP réglementés et certifiés pour le suivi de l’état.

Matthew Unger, PDG d’une société de gestion de la conformité iComply, a déclaré à OKEx Insights que les rôles des VASP réglementés et certifiés dans le programme de conformité proposé par Libra sont en effet en mesure de satisfaire aux exigences des règles de voyage du GAFI:

«Dans la première étape de la Balance, maintenant Novi [sic], je serais surpris s’ils avaient des problèmes avec la règle de voyage du GAFI. La structure de Novi est une institution financière unique qui gère un réseau partagé par les membres opérationnels de la fondation.

Un élément clé de la règle sur les voyages est le transfert de fonds d’un VASP à un autre VASP au nom de leurs clients. Dans le cas de Novi, il n’y a qu’un seul VASP et tous les fonds restent dans ce réseau à tout moment. Actuellement, les processeurs de paiement réglementés semblent être le seul moyen de faire entrer ou sortir des fonds du réseau. »

Conformité non fondée sur le GAFI

Le dernier livre blanc de Libra a également répertorié des critères de conformité qui ne sont pas basés sur les directives du GAFI. Les autres critères s’appliquent aux revendeurs désignés et aux portefeuilles non hébergés.

Concessionnaires désignés

Selon le dernier livre blanc Libra, les concessionnaires désignés sont des entités ayant le droit d’acheter ou de vendre des pièces Libra dans le réseau Libra. Ils peuvent effectuer des transactions sur le réseau Libra sans transaction et adresser les limites de solde s’ils répondent à la norme d’entrée définie par l’Association Libra.

L’Association Libra déclare qu’elle procédera à des contrôles des sanctions, vérifiera les bénéficiaires effectifs et effectuera généralement une diligence raisonnable auprès des concessionnaires désignés dans le système de paiement Libra..

Les revendeurs désignés réglementés sont les seuls canaux de distribution des pièces Libra qui sont frappées par le réseau Libra, selon le dernier livre blanc Libra. Comme décrit, les concessionnaires désignés seront les entités qui achètent et vendent des pièces Libra aux bourses et en vente libre (OTC) bureaux pour faciliter la liquidité des pièces Libra pour les utilisateurs finaux.

Portefeuilles non hébergés

L’Association Libra reconnaît à plusieurs reprises l’importance de l’inclusion financière dans le dernier livre blanc. Ainsi, le projet a créé un moyen pour tous les autres utilisateurs qui ne rentrent pas dans les catégories décrites ci-dessus d’utiliser le réseau Libra. Les individus et les entités peuvent utiliser le réseau Libra via des portefeuilles dits non hébergés.

Cependant, ces utilisateurs sont soumis à certaines restrictions: le protocole Libra imposera une limite de transaction et un solde maximal d’adresses sur chaque adresse de portefeuille non hébergée. Les portefeuilles non hébergés devraient fonctionner avec des VASP réglementés ou certifiés s’ils voulaient effectuer des transactions au-delà des limites fixées..

Qu’en est-il de la fiscalité?

Malgré l’introduction de pièces stables à monnaie unique et des procédures KYC améliorées, le deuxième livre blanc de Libra ne fait aucune tentative pour résoudre les problèmes de fiscalité ou répondre aux préoccupations en matière de confidentialité du réseau Libra.

Pour les pièces stables à monnaie unique, comme LibraGBP, si la valeur fluctue en GBP, cela entraînera une complexité supplémentaire pour déterminer le potentiel de gains et de pertes en capital imposables – ce qui pourrait entraver l’adoption généralisée de LibraGBP.

Les choses peuvent se compliquer lorsque les entreprises et les clients effectuent des transactions avec des pièces stables Libra qui sont différentes de la monnaie fiduciaire de leur pays d’origine. Robert Sharpe du cabinet d’avocats Clifford Chance a commenté à OKEx Insights sur les obligations fiscales des clients et des entreprises qui effectuent des transactions "non natif" Pièces stables de la Balance:

«Les consommateurs et les entreprises effectuant des transactions avec des pièces stables LBR non natives (par exemple, les utilisateurs britanniques effectuant des transactions dans EURLibra) sont également confrontés à des obligations fiscales et à des obligations de déclaration fiscale. Chaque fois qu’il utilise un LBR non natif, le consommateur ou l’entreprise devra calculer sa plus-value / perte en capital exprimée dans sa devise d’origine..

Les gains / pertes globaux de cet utilisateur devront généralement être calculés et déclarés à l’administration fiscale de leur pays d’origine, et s’il y a un gain, l’utilisateur devra souvent payer des impôts. Ce sera souvent un résultat fiscal pire que si l’utilisateur avait simplement effectué des transactions dans la devise étrangère directement, car les règles fiscales de nombreux pays sur les gains en capital incluent une exonération pour les gains en devises étrangères (mais les gains de crypto-monnaie sont rarement exonérés). “

Pour ≋LBR, étant donné que la valeur de ≋LBR fluctuera par rapport à n’importe quelle devise au fil du temps, chaque transaction sur ≋LBR entraîne un gain ou une perte en capital – ce qui s’applique également au Bitcoin et à d’autres crypto-occurrences déjà dans certaines juridictions, telles que les États-Unis Sharpe. élaboré sur les obligations fiscales liées aux transactions en ≋LBR:

«Le principal problème fiscal pour les utilisateurs est qu’un LBR multidevises fluctuera en valeur par rapport à la devise d’origine de l’utilisateur, ce qui signifie qu’un gain ou une perte en capital se produira souvent lorsqu’ils l’utiliseront. Si un utilisateur britannique achète un LBR multidevise pour 10 GBP, mais lorsqu’il dépense le LBR quelques semaines plus tard, le LBR multidevise vaut 12 GBP, alors l’utilisateur a réalisé un gain en capital potentiellement imposable de 2 GBP..

Les utilisateurs devront garder une trace de leurs gains / pertes en capital sur chaque transaction qu’ils effectuent, ce qui signifie un coût fiscal potentiel au pire et un casse-tête de conformité au moins.."

Les problèmes de confidentialité persistent

Outre l’ambiguïté des obligations fiscales de la Balance, les scandales antérieurs notoires de la confidentialité de Facebook présentent un autre défi avant le lancement du réseau Libra.

Alors que le deuxième livre blanc Libra clarifie les devises proposées et le rôle des participants au réseau, Unger d’iComply estime que le projet doit s’attaquer à d’autres défis réglementaires existants en matière de confidentialité:

«Le projet présente d’autres défis réglementaires – notamment, les antécédents de Facebook en matière d’identification des utilisateurs et d’authentification forte des clients sont épouvantables..

Une estimation suggère que jusqu’à 25% des comptes Facebook sont faux, ce qui est une base terrible pour servir de fournisseur de services financiers réglementé. Alors que Facebook a acquis un tas de fournisseurs d’identité et de KYC au cours des 4 dernières années, toutes ces entreprises étaient limitées par des flux de travail à juridiction unique..

Tant que Facebook n’aura pas trouvé un moyen d’améliorer la confidentialité, la sécurité et l’identité des utilisateurs, il est probable que ce projet continuera de faire la une des journaux plutôt que d’acquérir de nouveaux utilisateurs. »

Avec le précédent de Facebook scandales de confidentialité, construire un système d’identité numérique de confiance sur le réseau Libra peut être difficile – car le réseau Libra implique différentes catégories de participants. Dans ses commentaires à OKEx Insights, Hans Lombardo, directeur de l’exploitation chez Blockpass, a reconnu l’importance des normes d’identité ouvertes et des principaux domaines réglementaires dont l’équipe de Libra devrait être consciente:

«Nous avons toujours pensé qu’une norme d’identité ouverte était importante pour obtenir une interaction sûre nécessaire pour le Web 3.0, comme le montre le protocole DID du W3C. Cependant, il est très important que la norme d’identité numérique permette le contrôle de l’identité et des données avec l’utilisateur, se rapprochant du niveau d’auto-souveraineté et des capacités de connaissance zéro..

En ce qui concerne la réglementation, il existe un conflit entre des régimes comme le RGPD, qui exige des droits à la confidentialité des données, et ceux mis en avant par le GAFI, à savoir la «règle du voyage» et la transparence sur ces échanges et transferts d’actifs numériques. Ceci est toujours compatible avec une norme d’identité centrée sur l’utilisateur, tant que l’utilisateur a la liberté de choisir d’échanger et d’envoyer & recevoir des actifs. »

Mise en banque des non bancarisés

Les première et deuxième versions du livre blanc de Libra partagent la même vision d’atteindre les non bancarisés et de faciliter l’inclusion financière. Dans cette dernière version, l’équipe Libra a répertorié deux outils pour atteindre cet objectif: ≋LBR et les portefeuilles non hébergés.

Comme indiqué dans le dernier livre blanc Libra, ≋LBR peut servir d’actif neutre et à faible volatilité pour les pays qui n’ont pas de monnaie stable à monnaie unique sur le réseau Libra. L’équipe Libra affirme que ≋LBR peut être utilisé comme pièce de règlement dans les transactions transfrontalières, où les utilisateurs peuvent convertir ≋LBR dans leur devise locale pour acheter des biens et des services..

L’équipe Libra a introduit des portefeuilles non hébergés pour fournir un accès direct aux populations non bancarisées et sous-bancarisées, qui peuvent ne pas avoir accès à un VASP réglementé ou certifié.

Actuellement, il y a 1,7 milliard personnes non bancarisées dans le monde. La population non bancarisée se réfère à ceux qui n’ont pas accès aux services financiers fournis par une institution financière ou via un fournisseur d’argent mobile.

UNE étudier par Oxford Economics et le projet FinTech basé à San Francisco, Juvo, publié en novembre 2019, a reconnu le potentiel de croissance économique apporté par la population non bancarisée. L’étude a indiqué qu’en identifiant et en résolvant les besoins de la population non bancarisée, le produit intérieur brut (PIB) mondial devrait augmenter de 250 milliards de dollars, avec une augmentation potentielle de l’épargne des ménages mondiaux de 512 milliards de dollars et une augmentation moyenne de 6% du PIB. par habitant dans les pays à faible revenu.

carte non bancariséeLa proportion de la population adulte sans accès aux services financiers. La source: Économie d’Oxford

Le problème des populations non bancarisées vient du fait qu’il existe un milliard les personnes qui n’ont pas de preuve officielle d’identité, à partir de 2018. En particulier, la population non enregistrée est fortement concentré en Afrique subsaharienne et en Asie du Sud. Cette lacune mondiale d’identification s’explique par le manque de systèmes d’enregistrement des faits d’état civil (RC) qui fonctionnent bien dans de nombreux pays à revenu faible ou intermédiaire. Ces systèmes de RC mal fonctionnés ne conservent pas de registres appropriés sur les naissances, les décès, les mariages et autres événements de la vie.

population non enregistréePopulation non enregistrée par région. La source: Ensemble de données global ID4D (2018)

La population non bancarisée présente d’énormes opportunités de croissance grâce à l’adoption potentielle des téléphones mobiles et d’Internet. Pour les personnes qui n’ont pas de compte bancaire, les téléphones portables et Internet leur permettent d’accéder aux services financiers. Statistiques du Association du Groupe Speciale Mobile (GSMA) soulignent que le taux de pénétration de la téléphonie mobile dans les régions de l’Afrique subsaharienne n’est que de 45% en 2019 – ce qui est bien inférieur à la moyenne mondiale de 67%.

Ce taux devrait augmenter à 50,2% d’ici 2025. Selon le rapport de la GSMA, les connexions 4G devraient être la principale source de croissance en Afrique subsaharienne, passant de 10% en 2019 à 27% prévu en 2025..

pénétration de l'InternetTaux de pénétration des abonnés mobiles uniques en 2019. Source: GSMA

Pour ce qui est de la pénétration d’Internet, la GSMA s’attend à ce que la région de l’Afrique subsaharienne passe de 26% en 2019 à 39% en 2025. Les utilisateurs d’Internet mobile dans la région de l’Afrique subsaharienne devraient atteindre 483 millions d’ici 2025. Pour la région Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA), le taux de pénétration d’Internet devrait passer de 41% en 2019 à 50% en 2025.

Avec l’énorme potentiel de croissance de la pénétration de la téléphonie mobile et d’Internet, associé au fait que 63% des adultes ne sont pas bancarisés, il semble que l’Afrique subsaharienne soit la région centrale pour que la Balance «atteigne les non bancarisés».

pénétration de l'InternetPénétration des internautes par région. La source: GSMA

La Balance est aussi pour Facebook

Outre l’énorme potentiel de la Balance pour atteindre les personnes non bancarisées, la pièce Libra peut être considérée comme un outil pour stimuler l’énorme activité publicitaire de Facebook. Lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de Facebook tenue le 27 mai 2020, Mark Zuckerberg, PDG de Facebook, mentionné que la Balance est essentielle pour permettre des paiements rapides et transparents au sein de l’écosystème e-commerce de Facebook.

Au premier trimestre de cette année, les revenus publicitaires explique 98% des revenus globaux de Facebook, ce qui en fait le cœur du modèle commercial du géant de l’Internet.

L’activité Annonces est un modèle d’enchères dans lequel les entreprises peuvent enchérir pour des annonces à leur prix cible. Cela signifie que Facebook peut offrir le prix le plus bas possible aux entreprises pour participer à la vente aux enchères de publicités Facebook..

Une fois Libra lancée, a expliqué le PDG, les utilisateurs peuvent cliquer sur une publicité dans Facebook et acheter des biens et services associés directement avec Libra Coin. Zuckerberg a également déclaré qu’il s’attend à ce que l’intégration de Libra réduise les coûts de conversion des devises et encourage les entreprises à enchérir plus haut dans les publicités – ce qui, à son tour, augmente les revenus de Facebook..

Le lancement de Libra pourrait augmenter les revenus publicitaires du géant des médias sociaux dans les «régions non bancarisées», comme l’Afrique subsaharienne, en particulier. Les revenus publicitaires actuels de Facebook provenant des utilisateurs du «reste du monde» (en dehors des États-Unis et du Canada, de l’Europe et de la région Asie-Pacifique) ne représentent que 9% du total des revenus publicitaires des utilisateurs de Facebook par zone géographique, au premier trimestre 2020.

Étant donné l’affirmation de Facebook selon laquelle le lancement de Libra Coin pourrait ouvrir l’accès financier aux populations non bancarisées en Afrique et en Asie du Sud, la Balance pourrait potentiellement réduire la domination de la part des revenus des États-Unis, du Canada et de l’Europe dans la publicité..

Résultats Facebook 2020 T1Revenus publicitaires par zone géographique de l’utilisateur Facebook, au premier trimestre 2020. Source: Rapport sur les résultats du premier trimestre de Facebook 2020

Le chemin à parcourir pour l’association Libra

Depuis sa création en juin 2019, l’Association Libra a connu plusieurs changements clés dans la composition de ses membres. Suite au premier retrait formel de PayPal en octobre 2019, Mastercard, Visa, Mercado Pago, Booking Holdings, eBay et Stripe emboîté le pas. La perte de ces paiements et les géants du commerce électronique n’ont laissé que 21 entreprises signant la charte de l’Association Libra.

La vague de retraits s’est poursuivie en 2020 lorsque Vodafone a annoncé son retrait de l’Association Libra en janvier, citant son intention de se concentrer sur sa propre plate-forme de paiement mobile. L’Association Libra a depuis embarqué plateforme de commerce numérique Shopify en février 2020. Heifer International et Checkout.com ont rejoint l’association en avril 2020. Temasek, Paradigm et Slow Ventures sont les récents ajouts de l’Association Libra en mai 2020. Il y a 27 membres à ce jour.

L’Association Libra aussi récemment nommé Stuart Levey en tant que PDG. Levey était un fonctionnaire du département américain du Trésor et a servi dans HSBC Holdings Plc depuis 2012 en tant que directeur juridique.

Le même jour que le nouveau livre blanc a été publié, l’Association Libra a également annoncé qu’elle avait initié une demande de licence de système de paiement auprès de la FINMA.

Balance: finance alternative ou traditionnelle?

Le deuxième livre blanc de la Balance a fait des sacrifices notables à l’ambition initiale de la Balance: une simple monnaie mondiale. En raison de préoccupations concernant la souveraineté monétaire et la stabilité financière, l’équipe Libra a l’intention d’émettre quelques pièces stables en monnaie unique sur le réseau Libra.

Comme l’indique la deuxième version du livre blanc, «[l] e réseau Libra est conçu pour être un système de paiement accessible à l’échelle mondiale et à faible coût – un complément, et non un remplacement, des devises nationales.»

Cela signifie également que si la Balance souhaite survivre, elle doit faire partie du système financier international, au lieu de servir d’alternative. Frances Coppola, une chroniqueuse de CoinDesk, partagé ses pensées dans un article d’opinion récent, déclarant que la Balance ne peut réussir que si elle devient un projet quasi-gouvernemental:

«Le projet de la Tour de Babel est terminé. La Balance se conformera à tout ce que les gouvernements exigent et, en retour, elle sera absorbée dans le système financier international existant.

La leçon à tirer de la capitulation de la Balance est que si vous voulez vraiment défier l’autorité gouvernementale, vous ne vous attachez pas au système existant. Vous avez mis en place une alternative et vous la défendez jusqu’au bout. “

Après le lancement du dernier livre blanc de la Balance, en avril, David Gerard, l’auteur d’Attack of the 50-Foot Blockchain, tol mejeune que la vision originale de Facebook Libra ne peut pas être transformée en réalité:

«La vision originale de la Balance en était une avec des rêves cryptographiques sauvages d’argent privé, sans réglementation. Cela n’allait jamais voler. Facebook est une véritable entreprise touchable. Vous pouvez abuser des informations privées des gens, mais les gouvernements prennent l’argent très au sérieux. »

Cependant, malgré les concessions faites dans le nouveau livre blanc Libra, l’objectif déclaré du projet Libra de «parvenir à une adoption massive» est toujours vivant – pour le moment. L’un des membres de l’Association Libra, Joe Lallouz, PDG de Bison Trails, croit que la deuxième version du livre blanc de la Balance est «un pas de plus» vers les objectifs de la Balance:

«La chose la plus importante pour atteindre un objectif d’adoption massive est de mettre le projet entre les mains des personnes qui en ont le plus besoin.»

Dans une récente interview avec Bloomberg publiée le 1er juin, Katie Haun, associée générale d’Andreessen Horowitz, réclamations que la Balance de Facebook représente une nouvelle ère de l’argent sur Internet et que son cas peut être un précédent pour d’autres projets similaires à suivre:

«Nous sommes encore dans les premières manches de la catégorie de l’argent sur Internet. Manches extrêmement précoces. Pensez à ces premiers jours d’accès à Internet. Facebook Libra a connu une grande avancée technologique, mais il n’est pas encore prêt pour les heures de grande écoute, mais il y arrive. Et vous ne pouvez pas le mettre entre les mains du public tant qu’il n’est pas prêt et performant. »

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Mike Owergreen Administrator
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