3 raisons pour lesquelles le prix de l’ETH a frappé le gaz – et quels sont les enjeux pour l’avenir d’Ethereum

Ethereum a connu une année 2020 solide, c’est le moins qu’on puisse dire. Le prix de la pièce native du projet, Ether (ETH), est en hausse d’environ 200% depuis le début de l’année, au moment d’écrire ces lignes – avec 90% de son approvisionnement total en circulation en positions rentables.

Qu’est-ce qui motive la demande notable pour le premier altcoin? OKEx Insights examine en profondeur les facteurs fondamentaux affectant le prix de l’Ether tout en effectuant une analyse technique pour examiner où il pourrait aller à partir d’ici..

Tableau des prix OKEx pour Ether (ETH). Source: OKExTableau des prix OKEx pour Ether (ETH). Source: OKEx

Ethereum 2.0 stimule la demande de jalonnement

Le facteur le plus évident qui pousse le prix de l’Ether à la hausse est le lancement anticipé d’Ethereum 2.0, dont le testnet est allé vivre le 4 août.

La prochaine évolution de la deuxième plus grande plate-forme de crypto-monnaie fera notamment passer l’algorithme de consensus du réseau d’un mécanisme de preuve de travail énergivore à un modèle de preuve de participation plus respectueux de l’environnement. Au lieu de compter sur des mineurs pour vérifier les transactions sur la blockchain Ethereum, le modèle PoS entrant repose sur les déposants – ces utilisateurs qui jalonnent des sommes d’Ether – pour maintenir la sécurité du réseau..

Les parties prenantes d’Ethereum 2.0 seront celles qui recevront des récompenses de bloc dans le nouveau système, ce que certains peuvent voir comme une opportunité de gagner un revenu passif. Cependant, pour participer en tant que validateur, un utilisateur devra 32 ETH – dont la valeur est d’environ 12 400 $, au moment de la rédaction de cet article.

Avec la demande croissante de devenir un validateur alors que le lancement d’Ethereum 2.0 se rapproche de plus en plus, il va de soi que la demande d’accumuler 32 Ether à un prix souhaitable est en partie responsable de l’augmentation du prix de l’ETH.

Les volumes de dérivés d’Ethereum atteignent de nouveaux sommets

La flambée des prix de l’éther peut également être – au moins, en partie – attribuée à l’augmentation du volume de négociation des dérivés ETH.

Bien que les contrats à terme Bitcoin dominent le marché des dérivés de crypto-monnaie, le volume des transactions pour les contrats à terme Ether augmente – et augmente rapidement. En septembre 2019, le ratio entre les contrats à terme ETH et BTC était d’environ 8%. Comme indiqué par Le bloc, ce nombre est maintenant passé à 29%.

Les volumes quotidiens agrégés pour les contrats à terme sur ETH ont également considérablement augmenté ces derniers mois, se rapprochant des 14 milliards de dollars, selon les données provenant de skew. La société d’analyse de données également c’est noté ce dimanche 2 août a vu des volumes sans précédent.

Graphique illustrant les volumes quotidiens agrégés pour les contrats à terme sur ETH. Source: biaisGraphique illustrant les volumes quotidiens agrégés pour les contrats à terme sur ETH. Source: biais


Sur OKEx en particulier, nous avons également constaté une augmentation significative des volumes quotidiens des contrats à terme sur ETH, après avoir récemment atteint environ 3,5 milliards de dollars – nettement plus élevé que le sommet de mars d’environ 2 milliards de dollars..

Graphique illustrant les volumes quotidiens des contrats à terme ETH sur OKEx. Source: biaisGraphique illustrant les volumes quotidiens des contrats à terme ETH sur OKEx. Source: biais

L’intérêt ouvert sur OKEx a continué d’établir de nouveaux records la semaine dernière et a atteint un sommet historique de 352 millions de dollars tôt le matin du 2 août – ce qui était presque le double du sommet précédent enregistré en février..

Intérêt ouvert à terme des ETH. Source: OKExIntérêt ouvert à terme des ETH. Source: OKEx

De plus, l’enthousiasme croissant pour le trading d’ETH augmente rapidement le coût de la détention de positions longues. Les taux de financement des EPF ont augmenté à plus de 0,2%, toutes les huit heures. C’est un signe évident que le marché est surchauffé, car un taux de financement de 0,2% signifie qu’un trader à effet de levier 20x paie 4% toutes les huit heures..

Taux de financement du swap perpétuel ETH. Source: OKExTaux de financement du swap perpétuel ETH. Source: OKEx

DeFi Mania bloque l’ETH

Alors qu’Ethereum 2.0 est à l’horizon, la finance décentralisée est déjà là – et la manie qui l’entoure fait sans aucun doute grimper le prix de l’Ether.

La finance décentralisée comprend une variété d’offres non déposées, mais les plus remarquables et les plus en vogue sont celles qui offrent des taux d’intérêt exorbitants. Dans le but de tirer profit de l’engouement pour DeFi, les utilisateurs ont déposé des ETH en masse. Selon DeFi Pulse, il y a actuellement 4,282 millions d’Ether enfermés dans DeFi – une augmentation de près de 20% par rapport aux 3,426 verrouillés un mois auparavant. En termes de USD, le montant d’ETH immobilisé vaut environ 1,66 milliard de dollars.

Graphique illustrant la quantité d’Ether bloquée dans DeFi. La source: DeFi Pulse

De plus, les prix du gaz Ethereum ont augmenté de près de 20 fois depuis le début de l’année, selon les données d’Etherscan – et la croissance du DeFi et de l’utilisation du gaz montre une corrélation positive..

Tableau des prix moyens du gaz Ethereum. Source: EtherscanTableau des prix moyens du gaz Ethereum. La source: Etherscan

L’engouement pour les ICO est parti (mais pas oublié)

L’immense battage médiatique entourant la finance décentralisée centrée sur Ethereum rappelle l’engouement pour la collecte de fonds altcoin en 2017 et début 2018.

Connus sous le nom d’offres de pièces initiales, ou ICO, les efforts de collecte de fonds axés sur Ethereum étaient essentiellement la version de l’industrie de la crypto-monnaie de l’offre publique initiale traditionnelle, ou IPO – moins la réglementation. Les entreprises ou les particuliers qui cherchent à collecter des fonds pour créer un nouveau projet de crypto-monnaie pourraient émettre des jetons basés sur Ethereum à des investisseurs en échange d’Ether.

Dans la plupart des cas, les jetons nouvellement émis pourraient être vendus pour de gros bénéfices une fois émis et listés sur des bourses de crypto-monnaie. Cela, à son tour, a stimulé la demande d’ETH, car les investisseurs à la recherche de bénéfices cherchaient à injecter l’ETH dans toutes les ventes de jetons disponibles. Au sommet de la bulle ICO, un Ether valait un peu moins de 1500 $.

Graphique illustrant le pic de prix de l’ETH début 2018. Source: CoinGecko

Analyse technique ETH: l’éther est-il surchauffé?

La remontée des prix d’Ethereum, qui a commencé à la mi-juillet, a déjà généré des bénéfices pour 90% des détenteurs d’ETH. En regardant les mouvements de prix historiques, nous remarquons que l’actif a fait face à un retracement la dernière fois qu’un pourcentage aussi élevé de l’offre d’Ether était en profit..

Ether: Pourcentage de l'offre dans le profit. Source: GlassnodeEther: Pourcentage de l’offre dans le profit. La source: Glassnode

Comme vous pouvez le voir dans le graphique de retracement de Fibonacci tiré du plus bas de la mi-juillet au plus haut de dimanche dernier, l’effondrement rapide n’a pas réussi à faire toucher le prix du niveau de retracement de 0,5 Fibonacci. En outre, le prix est pris en charge par le MA60 d’une heure. Cela indique que la deuxième plus grande crypto-monnaie en termes de capitalisation boursière est toujours dans une phase très haussière.

Nous pouvons continuer à regarder et voir si le MA60 d’une heure continue de servir de support. Si cette moyenne mobile échoue, le prochain niveau de support sera d’environ 353 $. Tant que le prix de l’ETH ne tombe pas en dessous de ce niveau, sa tendance à mi-parcours reste haussière – mais cela signifie également qu’un autre recul de 10% est possible..

Graphique OKEx ETH Perpetual Swap 1h - 8/5. Source: OKEx, TradingViewGraphique OKEx ETH Perpetual Swap 1h – 8/5. Source: OKEx, TradingView

En regardant le graphique hebdomadaire, nous trouverions encore plus de signes haussiers indiquant que l’ETH vient de sortir de sa zone inférieure d’un an et reciblera son sommet de 830 $ en avril dernier. Ce serait un retour possible élevé de 127%.

Graphique OKEx ETH Perpetual Swap 1W - 8/5. Source: OKEx, TradingViewGraphique OKEx ETH Perpetual Swap 1W – 8/5. Source: OKEx, TradingView

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Mike Owergreen Administrator
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